Літій був найефективнішим товаром другий рік поспіль

періодична система елементів 3d концепції

Гетті

На початку кожного року ми оновлюємо нашу постійно популярну Періодичну таблицю повернення товарів, яка є повністю інтерактивною та містить дані за 10 років. PDF-файл таблиці також доступний для завантаження.

Давні шанувальники помітять нове включення до столу цього року: літій. М’який сріблястий метал, який стає все більш важливим і затребуваним матеріалом, який використовується у виробництві акумуляторів, другий рік поспіль очолює список найефективніших товарів.

Можливо, літій не є таким відомим металом, як золото чи мідь, але це швидко змінюється. Після стрімкого зростання на 442,8% у 2021 році ціни на «біле золото» в кінці 2022 року зросли на 72,5%, оскільки продажі електромобілів (EV) продовжували становити більшу частку від загального обсягу продажів автомобілів у всьому світі. У багатьох країнах є плани щодо поступового виведення з експлуатації автомобілів з двигунами внутрішнього згоряння (ДВЗ) до кінця цього десятиліття або наступного, а Каліфорнія, яка входить до 10 найбільших автомобільних ринків світу, стала першим штатом США, який поставив собі за мету 100% EV. продажів до 2035 року.

Очікується, що продажі електромобілів продовжать зростати у 2023 році, хоча й меншими темпами. За оцінками S&P Global, буде продано 3,3 мільйона одиниць, порівняно з 3,6 мільйонами минулого року. Короткострокові труднощі можуть включати повторне відкриття в Китаї, а також вищу вартість запозичень у США та Європі. Тим не менш, компанія залишається оптимістом щодо майбутнього попиту на електромобілі, який повинен збільшити споживання літію та інших критичних металів.

Конфлікт в Україні катапультував енергетику на перше місце

За винятком вугілля, викопне паливо було видатним роком: природний газ подорожчав приблизно на 20%, а сира нафта – на 6,7%. Це було здебільшого пов’язано з порушеннями попиту та пропозиції, спричиненими вторгненням Росії в Україну та енергетичною кризою, яка спричинила Європу.

Забігаючи наперед, я б поки що не вираховував нафту. За оцінками UBS, глобальне споживання сирої нафти зросте на 1,6 мільйона барелів на день (мб/д) у 2023 році, що перевищить рекорд у 103 б/д.

Відповідно до UBS, основним фактором попиту будуть азіатські країни, що розвиваються, зокрема Китай. Довгоочікуване відкриття країни має підштовхнути попит на нафту до рівня 2019 року та досягти нового історичного максимуму у другій половині 2023 року.

Крім того, є авіаційне паливо, на яке, за словами UBS, спостерігатиметься найшвидше зростання попиту серед нафтопродуктів у 2023 році через нещодавнє оголошення Китаю про те, що пасажирам, які прибувають, більше не потрібно проходити карантин. Як я нещодавно поділився з вами, акції азіатських авіакомпаній підскочили після цієї новини.

Можливість: товари недостатньо інвестовані

Китай протягом тривалого часу був провідним споживачем ряду товарів і сировини, і відновлення країни, яке готувалося протягом трьох років, змушує мене неймовірно оптимізувати. Більше того, уряд Китаю нещодавно пообіцяв збільшити витрати, щоб досягти мети до 2030 року, щоб відновлювані джерела енергії становили 25% від загального споживання енергії.

Останні закони США також є конструктивними. Щоб збільшити внутрішнє постачання літію, нікелю, графіту та інших критичних металів для електромобілів, у жовтні адміністрація Байдена виділила американським компаніям майже 3 мільярди доларів. Подальші нагороди та гранти будуть надані в рамках двопартійного законопроекту про інфраструктуру, підписаного в листопаді 2021 року, та Закону про зниження інфляції (IRA), підписаного в серпні 2022 року.

Згідно з грудневим звітом Goldman Sachs, незважаючи на хороші новини, сировинні товари залишаються недоінвестованим класом активів. Обнадійливо те, що аналітики банків пишуть, що налаштування для більшості товарів цього року «більш оптимістичні, ніж будь-коли з тих пір, як [вони] вперше висвітлили суперцикл у жовтні 2020 року».

Goldman прогнозує, що сировинні товари, виміряні S&P GSCI, окупляться на 43% у 2023 році. Це буде третій рік поспіль зростання, чого цей клас активів не досягав з періоду з 2002 по 2005 рік.

Але чому недоінвестиції? Простіше кажучи, учасники ринку готові до рецесії. У 2022 році десятки мільярдів доларів були виведені з товарних пайових фондів та ETF.

Неважко зрозуміти чому. Рівень виробництва, виміряний глобальним індексом PMI JPMorgan, у грудні впав п’ятий місяць поспіль до найнижчої позначки з першої половини 2009 року. З 29 країн, для яких були доступні дані, лише сім — Індія, Філіппіни, Росія , Мексика, Колумбія, Індонезія та Австралія — повідомили про розширення виробничого сектора минулого місяця.

Тільки час покаже, але є підстави вважати, що побоювання рецесії перебільшені. Знову Китай знову відкривається, а Європа, здається, оговтується після енергетичного шоку. Вірте чи ні, але у 2022 році європейські акції перевершили акції США. Зараз інвестори роблять ставку на повільніше підвищення ставок у США

Якщо це так, то все це позитивно для товарів, і зараз може бути сприятливий час, щоб отримати доступ.

Goldman вважає, що мідь має хороші позиції для отримання найбільшої вигоди в довгостроковій перспективі завдяки її більшому використанню в технологіях відновлюваної енергії. Я згоден, і я неодноразово писав про те, чому нам подобається червоний метал, а «Айвенго Майнс» — наша улюблена мідна п’єса. Цього тижня Ivanhoe поділилася видатними результатами виробництва за 2022 рік, повідомивши, що виробництво зросло на 215% у порівнянні з минулим роком на її 40% гірничодобувному комплексі Kamoa-Kakula в Демократичній Республіці Конго.

Ознайомтеся з періодичною таблицею прибутковості товарів для глобальних інвесторів США, натиснувши тут.