Этот венчурный капиталист говорит, что корпоративные приоритеты совпадают с его бизнес-моделью

Поделиться в FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Вот выдержка из информационного бюллетеня CIO за эту неделю. Чтобы получить его на свой почтовый ящик, зарегистрируйтесь здесь.

Венчурный капиталист Майк Эдельхарт

Предоставлено Майком Эдельхартом

Чтобы начать выпуск этой недели, я пригласил своего старого друга Майка Эдельхарта поделиться некоторыми мыслями с передовой венчурного капитала. Майк является управляющим партнером Ataraxia, фонда на ранней стадии, направленного на то, чтобы помочь людям жить дольше и лучше, а также возглавляет партнерства венчурного капитала Joyance Partners и Social Starts. Некоторые из вас могут знать его как первого исполнительного редактора журнала PC Magazine или генерального директора нескольких стартапов, включая Olive Software, Inman News и Zinio. Вот Майк:

«До того, как я занялся венчурным капиталом, когда я еще работал с крупными компаниями, миры венчурного и корпоративного управления стояли далеко друг от друга. Это уже не так. Сейчас большинство крупных компаний инвестируют в новые предприятия, часто через свои внутренние корпоративные подразделение венчурного капитала (CVC).

Если вы работали с CVC — на корпоративной стороне, в качестве партнера или предприятия, получившего такое финансирование, — вы, вероятно, уже знаете, что результаты неоднозначны. Для этого есть много причин. CVC раннего поколения держались близко к штаб-квартире и стратегии своей компании, часто пропуская рыночные развороты и используя устаревший сценарий для измерения потенциала стартапа. Их показатели могут быть запутаны другими приоритетами. Некоторые рассматривают CVC как лазейку для слияний и поглощений. Другие используют его как способ окунуться в новую область или пообщаться с крутыми детьми, начинающими компании. Существует проблема партнерства большого с малым. В отличие от традиционных венчурных капиталистов, CVC редко рискуют собственными деньгами. Некоторых даже не заставляют зарабатывать деньги. Другими словами, они на самом деле не венчурные капиталисты.

Я хочу предложить подход, который, по моему мнению, принесет компаниям лучшие результаты: пораньше приступайте к работе и более творчески подойдите к своей роли. Полное раскрытие здесь или, скорее, напоминание: как начинающий венчурный капиталист, вот чем я занимаюсь. Это означает, что я могу рассказать вам, почему я вижу, что все больше CVC делают то же самое.

Недавно мы провели два раунда серии А с Pepsi Ventures и Leaps by Bayer, американским фондом, поддерживаемым его европейской материнской компанией. В случае с Pepsi операционная группа (Gatorade) помогла запустить стартап, а затем венчурное подразделение провело раунд с несколькими инвесторами. Тем временем Leaps заключает сделки, которые подразделение Bayer CVC никогда бы не рассматривало. Это потому, что его мандат заключается в том, чтобы инвестировать в революционные достижения в области наук о жизни, которые могут изменить мир.

Это может звучать как благотворительность, исследования и разработки или какое-то упражнение по наблюдению за единорогами. Это не. Bayer использует модель венчурного капитала, чтобы инвестировать значительный и устойчивый капитал в людей и технологии, которые могут изменить мир. Подумайте о том, как семья Медичи поддерживала и поддерживала таких мастеров, как да Винчи, Микеланджело и Боттичелли в Италии эпохи Возрождения. Подумайте о том, как режиссеры, такие как Мартин Скорсезе или Грета Гервиг, знают, как использовать нужные таланты для создания совместных команд, которые приносят невероятные результаты. А затем подумайте о прорывах, необходимых для решения проблемы потери урожая, неравенства, пандемий, поляризации и всех других проблем, которые привели нас к этому «поликризу», как многие теперь его называют.

Ни одна компания, скорее всего, не будет владеть решением. Нам нужно инвестировать в создание экосистемы для рискованных, но многообещающих новых технологий, чтобы иметь шанс быть преобразующими и коллективно получать прибыль от результатов.

Двигаясь вперед, мои корпоративные братья, я верю, что именно так вы будете расти. Гари Душницкий, профессор Лондонской школы бизнеса, который также является консультантом наших фондов, согласен с этим. Он утверждает, что корпоративное венчурное финансирование может стать ключевым фактором в определении будущих очагов роста. На самом деле, Душницкий считает, что CVC с большей вероятностью повлияют на тенденции венчурного инвестирования, чем наоборот.

Частично это объясняется скоростью разрушения. Но действуют и другие факторы. Многие из «слабых сторон», которые раньше замедляли CVC, все чаще признаются потенциальными сильными сторонами: масштаб, отношения, капитал и опыт. Поляризованная политика усиливает растущее убеждение в том, что для инноваций в таких областях, как ESG, частный сектор должен лидировать.

Если вы ждете раунда более поздней стадии, когда рискованная ставка больше похожа на безопасную игру и потенциальную цель для слияний и поглощений, вы можете обнаружить, что такая возможность никогда не представится. Будет слишком поздно.

Успех – это всегда нечто большее, чем зарабатывание денег. Наш фонд Joyance Partners на 100% поддерживается одной японской компанией. Наряду с потенциальной прибылью наш корпоративный спонсор получает информацию и шанс наладить отношения в сфере, которая может определить будущее их предприятия.

Думайте об этом как об инвестициях в любопытство. Я просмотрел сотни – если не тысячи – бизнес-планов за эти годы. Хотя я могу инвестировать только в 2% того, что вижу, я всегда учусь на остальных 98.

Мне нравились дни работы в крупных корпорациях — планирование, создание команды, ресурсы и инфраструктура, не говоря уже о возможностях сотрудничества между различными функциями и культурами для оказания влияния. Мне нравится работать с CVC по тем же причинам — возможности сотрудничать в областях, представляющих взаимный интерес, и готовность к творческому сотрудничеству. Хотя на протяжении многих лет я успешно сотрудничал со многими традиционными венчурными фондами, я обнаружил, что они стремятся к более узкому партнерству и хотят занимать доминирующее положение.

Но мой посыл руководителям C-Suite: смотрите не на меня, а на себя. Если у вашей компании есть корпоративное венчурное подразделение, я думаю, что сейчас самое время открыть и более широко использовать эти ресурсы от имени вашей организации. Вы обнаружите и построите отношения с потенциально ценными компаниями. Вы можете получить представление о трансформационных тенденциях и технологиях. А еще лучше, вы могли бы помочь сформировать их. Осмельтесь немного отойти от своей области знаний. Если вы глубоко инвестируете, скажем, в возобновляемые источники энергии, узнайте, кто внедряет инновации в такой области, как поведение потребителей.

Если в вашей организации нет сертификата CVC, самое время подумать о нем. Поскольку глобальное венчурное финансирование в прошлом году сократилось более чем на треть, конкуренция по ключевым сделкам, вероятно, снизилась. Правительства, опасающиеся рецессии, также все больше осознают необходимость предоставления начального капитала для стимулирования устойчивого и инклюзивного роста. (Губернатор Нью-Йорка Кэти Хоукул ранее в этом месяце объявила о программе финансирования предварительной и предварительной подготовки на сумму 30 миллионов долларов.)

Лично я рад видеть, что миры корпоративного долгосрочного планирования и раннего венчурного капитала начинают сходиться. Оба вознаграждают сосредоточение внимания на создании значимой ценности, а не на быстром заработке. Оба требуют новых инструментов, партнеров и подходов для достижения успеха. Ставки слишком высоки, а скорость изменений слишком высока, чтобы действовать в одиночку».