Ожидания роста для Китая на 17-летнем максимуме: опрос

Башня «Восточная жемчужина» и небоскреб

гетти

Прошедшие выходные ознаменовали начало года Водяного Кролика по китайскому лунному календарю. Сочетание кролика и воды инь «предвещает более спокойный 2023 год по сравнению с бурным прошлогодним опытом», — пишет CLSA в своем ежегодном индексе фэн-шуй.

Между тем, Deutsche Bank считает, что 2023 год «станет годом перехода к более нормальной жизни после спада и подъема последних нескольких лет».

Независимо от того, правда это или нет, управляющие глобальными фондами делают ставку на то, что акции и сырьевые товары в Китае будут успешными в этом году, поскольку вторая по величине экономика мира постепенно вновь открывается после трех долгих лет изоляции.

Январский опрос, проведенный Bank of America, показывает, что 91% управляющих капиталом считают, что Китай «полностью откроется» в 2023 году. Это значительный рост по сравнению с декабрем 2022 года. Ожидания роста для страны также находятся на самом высоком уровне за 17 лет.

Прогнозируется, что в 2023 году акции китайских компаний превзойдут акции своих конкурентов на развивающихся рынках: Morgan Stanley прогнозирует доходность в размере 10%, а Citi Global Wealth Investments — 20%.

Ожидается, что это поднимет акции на соседних азиатских рынках, включая крупных экспортеров, таких как Южная Корея и Тайвань, а также популярные китайские туристические направления, такие как Таиланд и Индонезия.

Посмотрите ниже. Акции Гонконга за последние три месяца выросли на 37,5% по сравнению с индексом S&P 500, который вырос на 7,7% в ответ на вновь обретенный оптимизм. Среди лучших показателей в Hang Seng Composite Index — акции туристических компаний и казино в Макао, в том числе акции MGM China, которые выросли на 196% за тот же период, и Wynn Macau, которые выросли на 170%.

На 100% больше китайских путешественников из Чуньюнь по сравнению с прошлым годом

Акции туристических компаний, в том числе авиакомпаний, сейчас действительно растут благодаря возрождению надежд и отмене политики карантина и тестирования эпохи Covid. Это особенно верно для азиатских авиакомпаний, поскольку Chunyun возвращается к работе впервые с начала пандемии.

Чуньюнь, или Праздник Весны, — это 40-дневный период китайских путешествий, который считается крупнейшей ежегодной миграцией людей в истории. По оценкам Министерства транспорта Китая, в этом сезоне будет совершено более 2 миллиардов пассажирских перевозок воздушным, автомобильным и железнодорожным транспортом, что вдвое больше, чем в прошлом году, но все еще составляет 70% от допандемического уровня 2019 года.

Чтобы подготовиться к дополнительному наплыву коммерческих авиапассажиров, Управление гражданской авиации Китая (CAAC) одобрило более 10 000 дополнительных рейсов, в том числе около 3500 рейсов в Пекин, Шанхай и Гуанчжоу.

По данным Trip.com Group, крупнейшего в Китае туристического онлайн-агентства, количество бронирований рейсов на Лунный Новый год выросло на 15% по сравнению с прошлым годом, в то время как регулярные входящие рейсы в первом квартале увеличились примерно на 150% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Выступая на прошлой неделе в Давосе, Швейцария, генеральный директор Trip.com Джейн Сан заявила, что туристические поездки в Китае в настоящее время превышают уровень 2019 года, и что общая пропускная способность коммерческой авиации вернется к норме к третьему кварталу этого года.

Ключевые металлы и сырьевые товары реагируют положительно

В течение многих лет Китай был крупнейшим в мире потребителем ряда металлов и товаров, включая сталь, железную руду, свинец, медь, сырую нефть и многое другое. С открытием страны многие производители и инвесторы готовятся поймать следующую потенциальную волну.

Например, BHP, крупнейшая в мире горнодобывающая компания, сообщила о рекордном объеме добычи железной руды за шестимесячный период до 31 декабря, поскольку она прогнозирует, что восстановление экономики Китая приведет к увеличению спроса на металлы. Компания произвела 132 миллиона тонн железной руды за этот период и заявляет, что увеличит производство меди и никеля.

Акции Dr. Copper, названные так потому, что динамика цен на металл часто отражала состояние экономики, повысились на фоне ожиданий более высокого спроса со стороны Китая и дефицита мировых поставок.

С 52-недельного минимума в июле металл подорожал примерно на 30% и сейчас торгуется выше 9300 долларов за тонну; кроме того, его 50-дневная скользящая средняя впервые за год пересекла 200-дневную скользящую среднюю, сигнализируя о бычьем «золотом кресте».

Медь, никель, литий и другие жизненно важные металлы готовы к росту благодаря продолжающемуся переходу к чистой энергии. Согласно последней оценке Bloomberg New Energy Finance, мировой энергетической отрасли потребуется металл на сумму 6 трлн долларов в течение следующих трех десятилетий, чтобы выполнить уже принятые правительствами требования по нулевому выбросу углерода.