Что будет дальше с акциями Uber, учитывая ускорение роста?
ЛОНДОН, АНГЛИЯ – 17 МАРТА: Общий вид логотипа Uber 17 марта 2021 года в Лондоне, Англия. … [+] (Фото Холли Адамс/Getty Images)
Getty Images Основные акции Uber (NYSE: UBER) выросли почти на 35% с начала года в 2023 году, опередив Nasdaq-100, который вырос примерно на 13% за тот же период. Похоже, что для акций Uber UBER есть немало попутных ветров. Результаты Uber за четвертый квартал, опубликованные на прошлой неделе, оказались лучше, чем ожидалось. Выручка выросла на 49% по сравнению с прошлым годом до 8,61 млрд долларов, а общее количество поездок на платформе компании выросло на 19% до 2,1 млрд. В то время как компания получает выгоду от возвращения бизнеса и поездок на отдых, более широкая тенденция возвращения в офис, количество водителей, которое было узким местом из-за раннего открытия, также, по-видимому, увеличилось. Прибыльность Uber также явно улучшается. Uber продемонстрировал, что валовые заказы для своего бизнеса такси выросли на 31% по сравнению с прошлым годом и составили 14,89 млрд долларов. Uber также становится лучше в монетизации: его коэффициент приема — процент от валового бронирования, который он реализует в качестве дохода, — вырос до 27,8% с 20% год назад, что потенциально служит индикатором ценовой способности компании. Рентабельность также улучшается, учитывая рост выручки компании и снижение расходов на привлечение водителей. Бизнес Uber по доставке еды также держится лучше, чем ожидалось, даже после фазы блокировки пандемии: валовые заказы выросли на 6% по сравнению с прошлым годом. Сильный рост спроса и сокращение инвестиций в найм большего количества водителей также отражаются на итоговых показателях Uber. Скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) выросла более чем в 7 раз по сравнению с прошлым годом и составила 665 миллионов долларов. Теперь, даже после недавнего ралли, акции Uber остаются ниже почти на 50% по сравнению с историческими максимумами 2021 года. Мы считаем, что акции Uber выглядят хорошо на текущих уровнях по нескольким причинам. Консенсусные оценки доходов Uber в этом году составляют более 37 миллиардов долларов, что означает рост примерно на 16% по сравнению с 2022 годом и более чем вдвое превышает доход, который компания сообщала до Covid-19. Маржа также растет, и вполне возможно, что она может улучшиться, поскольку Uber продвигается в таких областях, как цифровая реклама. Несмотря на потенциал роста и маржи, акции Uber торгуются всего в 1,8 раза выше консенсусной выручки в 2023 году, что намного ниже, чем акции конкурирующей компании DoorDash, которые торгуются почти в 3 раза выше прогнозируемой выручки в 2022 году. Мы оцениваем акции Uber примерно в 42 доллара за акцию, что на 20% превышает текущую рыночную цену. Подробнее см. в нашем анализе «Оценка Uber: дорого или дешево». Что, если вместо этого вы ищете более сбалансированный портфель? С конца 2016 года наш высококачественный портфель и мультистратегический портфель неизменно опережают рынок. 
Доходность UBER по сравнению с мультистратегическим портфелем Trefis
Trefis Invest with Trefis Market Beating Portfolio См. все прогнозы цен Trefis
