Акції Lululemon падають після зниження очікуваної норми прибутку на 4 квартал 2022 року

Getty Images

Ключові висновки

Акції Lululemon впали на 9%, коли компанія оголосила про зниження прогнозів на четвертий квартал свого фінансового року. Навіть із заниженим орієнтиром Lululemon все одно повинен мати високі прибутки за квартал. Акції відновилися після оголошення про четвертий квартал, піднявшись на 4% від мінімуму, оскільки інвестори купують перепродані акції.

Lululemon — популярний роздрібний продавець і популярна акція для інвесторів. Минулого тижня компанія оголосила, що інвесторам варто очікувати гірших, ніж планувалося, прибутків у четвертому кварталі, що призвело до падіння акцій. Але чи були погані новини настільки поганими, як попереджала компанія, чи це просто шанс купити непогані акції на розпродажі?

Ось що потрібно знати інвесторам і як Q.ai може допомогти.

Оцінки Lululemon проти фактичних результатів

Lululemon втратила 9% вартості акцій 9 січня 2023 року, оскільки популярний виробник спортивного одягу опублікував оновлені прогнози щодо прибутків за четвертий квартал 2022 фінансового року, який закінчується 29 січня 2023 року. Спочатку компанія прогнозувала зростання доходу на 25% до 28% %, але трохи скоригував свій прибуток на акцію до 25–27 %. Він також попередив, що його валова рентабельність впаде на 90-110 базисних пунктів порівняно з попереднім роком протягом четвертого кварталу замість зростання на 10-20 базисних пунктів.

У відповідь на зниження очікувань Lululemon планує скоротити витрати в таких сферах, як загальні, продажі та адміністрування, щоб захистити свою операційну маржу. Уолл-стріт відреагувала на цю злегка негативну новину розпродажем акцій Lululemon у великих кількостях, що призвело до падіння ціни акцій.

Чому інвестори почали продавати акції

Основна причина, чому інвестори розпродали акції, зводилася до валового прибутку. Це у відповідь на думку про те, що Lululemon зробив великі знижки на свої товари під час святкового сезону 2022 року. Знижка зазвичай є реакцією на надлишок запасів, які лежать на полиці, тому що попит на продукт невеликий. Варто зазначити, що Lululemon був не єдиним роздрібним продавцем, який боровся з жорсткими економічними труднощами, через які споживачам було важко знайти дискреційний дохід.

Незважаючи на те, що Lululemon зайнявся знижками на святковий сезон, це не свідчить про неминучу загибель для компанії. Натомість це більше вказує на те, що проблеми з ланцюгом постачання вирішуються самі по собі, і в магазини потрапляє надлишок запасів, які інакше доставлялися б із передбачуваною швидкістю. У результаті компанії Lululemon довелося очистити свої зайві запаси, щоб налагодити свою роботу. Варто зазначити, що перші 9 місяців року знижки були відсутні і використовувалися лише під час святкового сезону 2022 року.

Заглиблення в цифри

Поглиблений погляд на прогноз прибутків за четвертий квартал показує, що майбутнє Lululemon не таке погане, як здається інвесторам. Перед коригуванням Lululemon передбачав зростання рентабельності в порівнянні з минулим роком на 58,3% – 58,4%, але в кінцевому підсумку знизив її до 57% – 57,2%, трохи більше ніж на один відсотковий пункт.

Це скорочення супроводжувалося збільшенням прогнозованого доходу з 2,605 до 2,655 мільярда доларів США до 2,66-2,7 мільярда доларів США. Це означає збільшення на 25-27% порівняно з тим самим кварталом 2021 року. Компанія також очікує, що розбавлений прибуток на акцію становитиме від 4,22 до 4,27 долара на акцію, зменшившись у порівнянні з попереднім прогнозом у 4,20 до 4,30 долара.

Lululemon заявив, що цілеспрямовано збільшив свої запаси, щоб задовольнити високий попит на свою продукцію. Це може бути як позитивним, так і негативним для роздрібного продавця, оскільки це може призвести до покращення продажів або ще одного раунду знижок у майбутньому. Результати будуть відомі лише тоді, коли компанія опублікує звіт за четвертий квартал у березні 2023 року, щоб визначити, як споживчий ринок відреагував на кількість доступних запасів у роздрібних магазинах.

Інша проблема, яку, здавалося б, не помітили інвестори, полягає в тому, що компанія розширюється на міжнародному рівні та має намір покращити свою прибутковість, коли долар слабшає по відношенню до інших валют. Долар США був сильним по відношенню до міжнародних валют, що робить експорт дорожчим і сповільнює оборотність запасів. Долар США зрештою втратить свою силу, а вартість експорту впаде, що дозволить міжнародним покупцям купувати більше товарів за ту саму суму грошей.

Чи варто інвесторам купувати соус Lululemon?

Багато разів, коли публікуються негативні новини, інвестори надмірно реагують і знижують ціну акцій далі, ніж слід. Те саме часто трапляється, коли оприлюднюються хороші новини, коли інвестори стають надто оптимістичними та підвищують ціну акцій.

Незалежно від того, який сценарій трапиться, у наступні дні акції виправляються, оскільки новини аналізуються далі та більш спокійні інвестори реагують. Так було з Lululemon. На перший погляд, зниження оцінок ніколи не є гарною річчю, оскільки це може вказувати на майбутні проблеми. Однак у випадку з Lululemon зміни були незначними. Оцінки зростання доходів були переглянуті з діапазону 25-28% до 25-27%. Якби Lululemon не зробив заяву та не повідомив про зростання доходу на 27%, інвестори були б у захваті, оскільки це було у верхній частині орієнтирів.

Крім того, незважаючи на те, що протягом святкового сезону були зроблені деякі знижки, Lululemon все ще відчуває високий попит, враховуючи, що вони планують збільшити рівень запасів. Цілком можливо, що компанія пропонувала знижки просто тому, що всі інші роздрібні продавці робили великі знижки на одяг, а Lululemon потрібно було зробити деякі знижки, щоб залучити клієнтів у свої магазини.

Ціна акцій відображає віру в те, що випуск більше не є проблемою і що компанія буде добре рухатися вперед. Оскільки акції впали на 9% у день оголошення, акції відскочили на 4% від свого мінімуму. Для довгострокових інвесторів це може бути чудовою можливістю придбати високоякісні акції, які рідко надходять у продаж.

Для інших інвесторів такий варіант, як Q.ai Value Vault Kit, може бути мудрим вибором. Цей набір інвестує в акції, які торгуються нижче, ніж повинні бути. Він використовує потужність штучного інтелекту, щоб ідентифікувати ці акції та тенденції на ринках і відповідно інвестувати.

Суть

Хоча низькі вказівки компанії можуть бути поганими, інвестори повинні зробити крок назад і не дозволяти своїм емоціям приймати рішення за них. У випадку з Lululemon переглянуте керівництво не є чимось негативним. Коли компанія звітує про прибутки за четвертий квартал, інвестори можуть озирнутися назад і побачити, що це чудовий час для придбання високоякісних акцій.

Завантажте Q.ai сьогодні, щоб отримати доступ до інвестиційних стратегій на основі ШІ.