El optimismo de las pequeñas empresas está en su punto más bajo en seis meses: cómo afecta esto a Main Street y Wall Street

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Conclusiones clave

Según el Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de la NFIB, la perspectiva de los propietarios de pequeñas empresas ha bajado a su nivel más bajo en seis meses, cuando la inflación estaba en su punto más alto en la era de la pandemia. La principal preocupación de los propietarios de pequeñas empresas es la inflación, que afecta cuánto gastan en materiales. Al mismo tiempo, las ganancias y las ventas nominales han disminuido, lo que está provocando que más propietarios de pequeñas empresas reduzcan el ritmo de las subidas de precios. Otras preocupaciones para los propietarios de pequeñas empresas incluyen problemas persistentes en la cadena de suministro, problemas para llenar puestos vacantes y encontrar talento de calidad.

La semana pasada, la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) reveló los resultados de su Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de diciembre de 2022. Resulta que los propietarios de pequeñas empresas no se sienten muy optimistas sobre el futuro cercano. De hecho, no se han sentido tan pesimistas desde junio de 2022, cuando la inflación alcanzó un máximo del 9,1 %.

Esto se siente un poco confuso en un entorno donde los indicadores económicos parecen ser positivos. La inflación sigue una tendencia a la baja. El desempleo es bajo.

Entonces, ¿por qué los propietarios de pequeñas empresas se sienten pesimistas? Es una confluencia de factores que Q.ai está aquí para ayudarlo a navegar.

La inflación ha bajado, pero sigue siendo un problema

La inflación anual se redujo a 6,5% en diciembre de 2022, continuando su tendencia a la baja. Si bien es alentador que va en la dirección correcta, la inflación del 6,5 % sigue siendo increíblemente alta.

Treinta y dos por ciento de los dueños de negocios en la encuesta de NFIB dijeron que la inflación era el problema número uno que obstaculizaba su negocio. De las empresas que reportaron ganancias más bajas, el 30% de ellas mencionaron los costos más altos de los materiales como el factor principal que afectaba sus resultados.

Las ventas nominales caen antes de nuevas subidas de tipos

¿Por qué no subir los precios si la inflación es más alta? Parte del problema es que los propietarios de pequeñas empresas han visto caer sus ventas en los últimos meses.

En general, la frecuencia de las tendencias de ganancias positivas se redujo al 30%, que es un 8% más bajo que en noviembre. Entre las empresas que han visto disminuciones en las ganancias, la segunda razón más citada después de la inflación fue la disminución de las ventas.

Algo de esto es de esperar. Parte del objetivo de la Fed al aumentar las tasas de interés ha sido frenar el gasto discrecional de los consumidores. Ya sea que las personas hayan determinado que los precios no valen la pena o que se vean obligadas a desviar sus recursos a compras esenciales como el alquiler y los alimentos, en general, los clientes parecen estar gastando en pequeñas empresas con menos frecuencia.

La Fed tiene planificadas nuevas subidas de tipos para 2023, ya que la inflación sigue obstinadamente alta. La tasa de estos aumentos puede terminar afectando el gasto de los consumidores en las pequeñas empresas en los próximos meses.

Persisten las interrupciones en la cadena de suministro

Dirigir su negocio como una máquina bien engrasada significa tener cadenas de suministro confiables. En los últimos años, las interrupciones en la cadena de suministro han causado retrasos y distorsionaron las ecuaciones de oferta y demanda en todas las industrias.

Los propietarios de pequeñas empresas no se han librado. Solo el 13% de los propietarios de pequeñas empresas informaron que no hubo impacto en sus cadenas de suministro en el entorno actual. El resto de los encuestados cayeron en las siguientes categorías:

El 23% reporta impactos significativos en su negocio. El 30% reportó impactos moderados en su negocio. El 32% reportó impactos leves en su negocio.

Es difícil cubrir puestos vacantes

Un mercado laboral ajustado es bueno para los trabajadores pero duro para las empresas. Necesita personal confiable y competente para administrar un negocio funcional. Cuando los puestos clave están abiertos, corre el riesgo de sobrecargar a sus empleados actuales mientras intentan tomar el relevo.

Tenga en cuenta que los costos laborales no son necesariamente el problema aquí. Si bien los salarios aumentaron durante la pandemia, ese crecimiento nunca alcanzó la inflación y actualmente tiene una tendencia a la baja. Incluso en el pico de crecimiento, los costos laborales no fueron un factor clave en el aumento de la inflación en primer lugar.

De hecho, solo el 8% de los propietarios de pequeñas empresas informaron que los costos laborales son el principal problema de su negocio. Un 23% mucho mayor dijo que la calidad de la mano de obra, en lugar del costo, era el mayor problema que afectaba sus resultados, y el 41% informó problemas para llenar los puestos vacantes.

Incluso con problemas para llenar los puestos vacantes, solo el 27% de los dueños de negocios planean aumentar los salarios en los próximos 3 meses. Esta es una disminución del 1% desde noviembre, lo que puede no ser una buena señal para el futuro crecimiento de los salarios.

Lo que significa una perspectiva pesimista para Main Street

Antes de la pandemia, las pequeñas empresas creaban alrededor de dos tercios de las oportunidades de empleo en el mercado laboral estadounidense. También aportaron el 44% de la actividad económica del país.

Si las pequeñas empresas comienzan a irse al sur en grandes cantidades, podría tener un impacto negativo en el mercado laboral estadounidense. También podría tener un gran impacto en las economías locales.

Sin embargo, el índice de la NFIB se basa en el sentimiento de los propietarios de pequeñas empresas. Si bien algunas de estas empresas pueden operar en el sector financiero, los encuestados no son economistas en general. Sus luchas merecen una atención significativa, pero sus ansiedades por el futuro pueden o no ser merecidas.

Lo que significa una perspectiva pesimista para Wall Street

Si las pequeñas empresas fracasan en masa, es posible que no haya un impacto inmediato en el mercado de valores. Menos del 1% de las empresas estadounidenses cotizan en bolsa. Si bien no todas las empresas privadas son pequeñas empresas, existe una superposición significativa entre las pequeñas empresas y el sector privado.

Es posible que no vea un impacto inmediato en el mercado de valores si Joe's Corner Shop cierra sus puertas, pero si cierran suficientes pequeñas empresas, las economías locales podrían sufrir. Podría afectar todo, desde el mercado laboral hasta el gasto del consumidor.

Estos factores podrían entonces afectar el gasto de los consumidores en empresas que cotizan en bolsa, lo que podría tener un impacto negativo en el mercado de valores. También puede hacer que los inversores se asusten más cuando se trata de inversiones más riesgosas como las acciones, lo que podría ser un lastre adicional.

La línea de fondo

Gran parte de nuestra economía es tenue. Los indicadores económicos no gritan 'recesión' en este momento, pero ha habido tantos trastornos impredecibles en los últimos años que las circunstancias que estamos viviendo se sienten extrañas e incómodas.

Si bien el pesimismo entre los propietarios de pequeñas empresas nunca es una buena señal, no es necesariamente una bola de cristal que describa con precisión lo que está por venir.

En esos tiempos de incertidumbre, es posible que le preocupe el futuro de sus inversiones. Si bien los tiempos de agitación económica ya deberían incluirse en sus planes de inversión a largo plazo, hay cosas adicionales que puede hacer para apuntalar sus inversiones, como usar un kit de inflación u optar por la protección de cartera.

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