Dinero

¿Las acciones de Microsoft superan el consenso en el segundo trimestre?

20 января, 2023

POLONIA – 2023/01/18: En esta ilustración fotográfica, se muestra un logotipo de Microsoft en un teléfono inteligente con … [+] porcentajes bursátiles en el fondo. (Ilustración fotográfica de Omar Marques/SOPA Images/LightRocket vía Getty Images)

SOPA Images/LightRocket a través de Getty Images

Microsoft (NASDAQ: MSFT) tiene programado informar sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2023 el martes 24 de enero de 2023. Esperamos que las acciones superen las estimaciones de consenso de ingresos y ganancias. La compañía superó las expectativas de la calle en el primer trimestre del año fiscal 2023 (año fiscal julio-junio), con un aumento de los ingresos totales del 11% interanual a $50,100 millones. Fue impulsado por un aumento del 9% en la productividad y los procesos comerciales y un crecimiento del 20% en los segmentos de nube inteligente, parcialmente compensado por una ligera disminución en el negocio de computación más personal. Esperamos que la misma tendencia continúe en los resultados del segundo trimestre.

Nuestro pronóstico indica que la valoración de Microsoft es de 318 dólares por acción, un 35 % por encima del precio de mercado actual de alrededor de 236 dólares. Nuestro análisis de panel interactivo sobre la vista previa de ganancias de Microsoft tiene más detalles.

Estimaciones de ganancias de MSFT para FY2023Q2

Tréfis

(1) Se espera que los ingresos superen las estimaciones de consenso

Los ingresos de Microsoft aumentaron un 18 % interanual hasta los 198 300 millones de dólares en el año fiscal 2022. Además, la misma tendencia continuó en el primer trimestre del año fiscal 2023.

Los ingresos por productividad y procesos comerciales aumentaron un 18% en el último año fiscal. Además, aumentó un 9 % interanual hasta los 16.500 millones de dólares en el primer trimestre del año fiscal 2023, gracias al crecimiento en las categorías Comercial de Office 365 y LinkedIn. Esperamos que la misma tendencia continúe en el segundo trimestre. Los ingresos de la nube inteligente aumentaron un 25 % el año pasado y un 20 % en el primer trimestre del año fiscal 2023. Esperamos que el impulso de crecimiento continúe en el segundo trimestre. Aunque más ingresos de computación personal mejoraron en el FY2022, fue testigo de una ligera caída en el primer trimestre del FY2023 debido a menores ingresos de Windows. Esperamos que los resultados del segundo trimestre sean similares. En general, pronosticamos que los ingresos de MSFT de Microsoft alcanzarán los $ 212,6 mil millones para el año fiscal 2023.

Trefis estima que los ingresos netos del segundo trimestre fiscal de 2023 de Microsoft rondarán los 53.650 millones de dólares, ligeramente por encima de la estimación de consenso de 52.990 millones de dólares.

A las empresas tecnológicas les está resultando difícil mantener la alta tasa de crecimiento observada durante la pandemia. Además, las difíciles condiciones macroeconómicas se han sumado a sus problemas, y Microsoft no es una excepción. Recientemente anunció su intención de despedir a diez mil trabajadores para alinear mejor la estructura de costos con los ingresos.

(2) Es probable que el BPA supere las estimaciones del consenso

Se espera que las ganancias por acción ajustadas del segundo trimestre de 2023 de Microsoft sean de $ 2,37 según el análisis de Trefis, un 3% por encima de la estimación de consenso de $ 2,31. Los ingresos netos de la empresa disminuyeron un 14 % interanual hasta los 17.560 millones de dólares en el primer trimestre del año fiscal 2023. Esto se debió a una mayor tasa impositiva efectiva en comparación con el año anterior. Además, esperamos que las ganancias experimenten una disminución interanual en el segundo trimestre debido a mayores gastos como porcentaje de los ingresos. En general, es probable que Microsoft informe un EPS GAAP anual de $ 10.25 para el año fiscal 2023.

(3) La estimación del precio de las acciones es un 35 % superior al precio de mercado actual

Llegamos a la valoración de Microsoft, utilizando una estimación GAAP EPS de alrededor de $10,25 y un múltiplo P/E de 31x en el año fiscal 2023. Esto se traduce en un precio de $318, que es un 35 % más que el precio de mercado actual de cerca de $236.

Nota: Los múltiplos P/E se basan en el precio de la acción al final del año y las ganancias ajustadas informadas (o esperadas) para todo el año

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.