Dinero

¿Más espacio para el crecimiento de las acciones de Guess?

19 января, 2023

MIAMI, FLORIDA – 30 DE NOVIEMBRE: El exterior de una tienda Guess fotografiado el 30 de noviembre de 2022 en… [+] Miami, Florida. (Foto de Jeremy Moeller/Getty Images)

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[Nota: Guess' FY'22 finalizó el 29 de enero de 2022]

Guess stock (NYSE: GES), un minorista que diseña, comercializa, distribuye y otorga licencias de indumentaria y accesorios para hombres, mujeres y niños, creció aproximadamente un 27 % en los últimos seis meses, pasando de alrededor de $18 a alrededor de $23 actualmente, superando el S&P500, que subió solo un 4%. Esperamos que las acciones se corrijan, después de la reciente gran subida del precio de las acciones. Como medida de protección general para apuntalar el inventario, el minorista ordenó productos antes de lo normal para hacer frente a los vientos en contra de la cadena de suministro. En lo que va del año fiscal 2023 (año que finaliza en enero de 2023), la estrategia parece haber funcionado, ya que la empresa ha podido entregar más productos a los mayoristas debido a la adquisición precisa de suficientes productos. Aún así, las fluctuaciones de la moneda extranjera son definitivamente un lastre para la compañía y esperamos que los vientos en contra de FX también continúen este año. Para agregar a esto, el resultado final del minorista también ha sido volátil en los primeros nueve meses del año fiscal 2023.

En los tres primeros trimestres del año fiscal 2023, las ventas de la compañía aumentaron un 4 % año tras año (yoy) a $1870 millones. A tipo de cambio constante, las ventas habrían aumentado aproximadamente un 14%. Desafortunadamente, las fluctuaciones de la moneda extranjera afectaron negativamente las ventas por una suma de $ 170,1 millones. En resumen, los ingresos netos de la empresa se redujeron de $102,9 millones en los primeros nueve meses de 2021 a $53,8 millones en el mismo período de 2022. Esto se debió en gran parte a una disminución del 2,5 % en el margen de beneficio bruto de la empresa.

Prevemos que los ingresos de Guess sean de 2600 millones de USD para el año fiscal 2023, un aumento interanual del 2 %. Mirando el resultado final, ahora pronosticamos que las ganancias por acción llegarán a $ 2.37. Dados los cambios en nuestro pronóstico de ingresos y EPS, hemos revisado Guess Valuation a $ 21 por acción, con base en un EPS esperado de $ 2.37 y un múltiplo P / E de 8.7x para el año fiscal 2023. Dicho esto, las acciones de la compañía parecen modestamente caras en los niveles actuales, con nuestra valoración a un 5% de descuento del precio de mercado actual.

Para todo el año 2023, la empresa ahora espera un crecimiento de los ingresos de casi el 2 % en dólares estadounidenses y de alrededor del 10,5 % en moneda constante. También espera un margen operativo de alrededor del 9,7% para todo el año y un EPS ajustado de 2,35 dólares para todo el año. Para el cuarto trimestre, el minorista supone que las ventas en dólares estadounidenses disminuirán un 3,5 %, pero aumentarán un 3,5 % en moneda constante. Además, espera un margen operativo del cuarto trimestre de alrededor del 13,2% y un EPS ajustado de $1,32.

Es útil ver cómo se comparan sus pares. Vea cómo les va a Guess' Peers en las métricas que importan. Encontrará otras comparaciones valiosas para empresas de todas las industrias en Peer Comparisons.

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.