Гроші

Більше можливостей для зростання запасів Guess?

19 января, 2023

МАЯМІ, ФЛОРИДА – 30 ЛИСТОПАДА: Зовнішній вигляд магазину Guess, сфотографований 30 листопада 2022 року в … [+] Маямі, Флорида. (Фото Джеремі Моллера/Getty Images)

Getty Images

[Примітка: 22 фінансовий рік Guess закінчився 29 січня 2022 р.]

Акції Guess (NYSE: GES), роздрібного продавця, який розробляє, продає, розповсюджує та ліцензує одяг і аксесуари для чоловіків, жінок і дітей, зросли приблизно на 27% за останні шість місяців – з приблизно 18 доларів США до приблизно 23 доларів на даний момент, перевершуючи показники S&P500, який зріс лише на 4%. Ми очікуємо, що акції виправляться після нещодавнього значного зростання курсу акцій. Як загальний захисний крок для збільшення запасів, роздрібний продавець замовив продукти раніше, ніж зазвичай, щоб впоратися зі зустрічними вітрами в ланцюзі поставок. Поки що в 2023 фінансовому році (рік, що закінчується січнем 2023 року), стратегія, здається, спрацювала, оскільки компанія змогла доставити більше продуктів оптовикам завдяки точному придбанню достатньої кількості продуктів. Тим не менш, коливання іноземної валюти безперечно гальмують компанію, і ми очікуємо, що зустрічний вітер валюти продовжиться і цього року. Крім того, результати роздрібної торгівлі також були нестабільними протягом перших дев’яти місяців 2023 фінансового року.

У перші три квартали 2023 фінансового року продажі компанії зросли на 4% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року до 1,87 мільярда доларів. У незмінній валюті продажі зросли б приблизно на 14%. На жаль, коливання іноземної валюти негативно вплинули на продажі на суму 170,1 мільйона доларів. У підсумку чистий прибуток компанії скоротився зі 102,9 млн доларів США за перші дев’ять місяців 2021 року до 53,8 млн доларів США за той самий період 2022 року. Це значною мірою було зумовлено зниженням валового прибутку компанії на 2,5%.

Ми прогнозуємо, що доходи Guess складуть 2,6 мільярда доларів США на 2023 фінансовий рік, що на 2% більше, ніж у минулому році. Дивлячись на кінцевий результат, ми зараз прогнозуємо прибуток на акцію на рівні 2,37 долара США. Враховуючи зміни в наших доходах і прогнозі прибутку на акцію, ми переглянули оцінку Guess до 21 дол. США за акцію, виходячи з очікуваного прибутку на акцію в розмірі 2,37 дол. США та мультиплікатора P/E у 8,7 раза на 2023 фінансовий рік. Тим не менш, акції компанії здаються помірно дорогими. поточні рівні з нашою оцінкою зі знижкою 5% від поточної ринкової ціни.

За весь 2023 рік компанія очікує зростання доходу майже на 2% у доларах США та приблизно на 10,5% у постійній валюті. Також очікується, що операційна рентабельність за весь рік складе близько 9,7% і скоригований прибуток на акцію за весь рік – 2,35 дол. У четвертому кварталі роздрібний продавець припускає, що продажі в доларах США впадуть приблизно на 3,5%, але зростуть на 3,5% у постійній валюті. Крім того, очікується, що операційна маржа в четвертому кварталі становитиме близько 13,2% і скоригований прибуток на акцію становитиме 1,32 дол.

Корисно побачити, як складаються його однолітки. Перевірте, як аналоги Guess оцінюють важливі показники. Ви знайдете інші цінні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.