Чого очікувати від четвертого кварталу Union Pacific?

УКРАЇНА – 2021/05/28: На цій фотоілюстрації логотип Union Pacific Railroad видно на … [+] смартфоні. (Фотоілюстрація Ігоря Головньова/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

Union Pacific (NYSE: UNP) планує оприлюднити свої результати за 4 квартал 2022 року у вівторок, 24 січня. Ми очікуємо, що Union Pacific UNP опублікує неоднозначні результати, з доходом нижче та прибутком вище очікувань. Компанія має й надалі отримувати вигоди від переходу до дешевших транспортних альтернатив. Однак наш прогноз показує, що акції UNP мають мало можливостей для зростання, як обговорюється нижче. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі Union Pacific Earnings Preview є додаткові відомості.

(1) Очікується, що доходи будуть трохи нижчими за консенсусні оцінки

За оцінками Trefis, чистий дохід Union Pacific у четвертому кварталі 2022 року становитиме близько 6,2 мільярда доларів США, що відображає зростання на 9% порівняно з аналогічним періодом минулого року та трохи нижче консенсусної оцінки у 6,3 мільярда доларів США. Висока інфляція призвела до того, що деякі вантажовідправники звернулися до недорогих альтернатив, таких як залізниця. Зі зростанням витрат компанія повинна мати можливість збільшити свій середній дохід на вантаж, що є хорошим передвістям зростання прибутку. Наша інформаційна панель Union Pacific Revenues містить докладнішу інформацію про сегменти компанії. Union Pacific повідомила про зростання доходу на 18% до 6,6 мільярда доларів США в третьому кварталі 2022 року. Його доходи від вантажних перевезень зросли на значних 18%, що вплинуло на 15% зростання середнього доходу на вагон і 3% зростання загального обсягу вагонів.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, буде вищим за консенсусні оцінки

Очікується, що прибуток на акцію Union Pacific за четвертий квартал 2022 року становитиме 2,92 долара США за аналізом Trefis, що значно перевищує консенсус-прогноз у 2,80 долара США. Чистий прибуток компанії в розмірі 1,9 мільярда доларів США в третьому кварталі 2022 року відображає зростання на 13% порівняно з показником у 1,7 мільярда доларів США в кварталі попереднього року. Більш високе зростання доходу було частково компенсовано зростанням коефіцієнта операційної діяльності на 360 базисних пунктів порівняно з аналогічним періодом минулого року до 59,9%. За весь 2023 рік ми очікуємо, що скоригований прибуток на акцію буде вищим на рівні 12,60 доларів США порівняно з прибутком на акцію в 9,95 доларів США в 2021 році та приблизно 11,61 долара США в 2022 році.

(3) Акції UNP виглядають розумно оціненими

Ми оцінюємо оцінку Union Pacific приблизно в 232 долари США за акцію, що відображає лише 8% зростання поточної ринкової ціни в 214 доларів США. Наш прогноз базується на 18-кратній оцінці майбутніх прибутків у 12,60 доларів США порівняно із середнім показником за останні три роки у 22 рази. Ми призначили дещо нижчий мультиплікатор для залізничних акцій, враховуючи зростання коефіцієнта операційної діяльності та занепокоєння щодо уповільнення економічного зростання. Однак, якщо компанія повідомить про позитивні результати за четвертий квартал і надасть прогноз на 2023 рік, кращий за офіційні оцінки, коефіцієнт P/E, ймовірно, буде переглянуто в бік збільшення, що призведе до підвищення рівня акцій UNP.

Хоча ціна акцій UNP виглядає адекватною, корисно побачити, як працюють аналоги Union Pacific за важливими показниками. Ви знайдете інші цінні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.

Крім того, криза Covid-19 створила багато розривів у ціноутворенні, які можуть запропонувати привабливі торгові можливості. Наприклад, ви будете здивовані тим, наскільки неінтуїтивною є оцінка акцій для CSX проти Amerco.

Зі зростанням інфляції та підвищенням ФРС процентних ставок, серед інших факторів, акції UNP впали на 10% за останні дванадцять місяців. Чи може впасти більше? Подивіться, наскільки низько можуть впасти акції Union Pacific, порівнявши їх падіння під час попередніх обвалів ринку. Ось підсумок ефективності всіх акцій під час попередніх падінь ринку.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.

Прибуток UNP у порівнянні з мультистратегічним портфелем Trefis

Трефіс

Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios

Перегляньте всі оцінки цін Trefis