Ожидайте большей волатильности: фондовый рынок колеблется после того, как инфляция подпитывает неопределенность в отношении повышения ставок ФРС

Верхняя строка

Акции упали во вторник после того, как данные показали, что инфляция не замедляется так быстро, как ожидали экономисты, что привело к волатильности, которая, по прогнозам многих экспертов, сохранится только в ближайшие месяцы, поскольку неопределенность в отношении роста цен и политики Федеральной резервной системы продолжает подпитывать опасения инвесторов по поводу потенциального рецессия.

Во вторник акции снова качнулись.

Гетти Изображений

Ключевые факты

Потребительские цены выросли на 0,5% с декабря по январь, согласно опубликованным во вторник данным Министерства труда, растущие более быстрыми темпами, чем прогнозировали экономисты. медленная инфляция. Промышленный индекс Доу-Джонса впоследствии упал на 420 пунктов, или 1,1%, прежде чем сократить потери и упасть всего на 130 пунктов к 13:30 по восточному времени, в то время как S&P 500 упал на 0,1%, а технологический индекс Nasdaq упал на 0,1%. Аналитик Oanda Эдвард Мойя назвал эти шаги очередными «американскими горками инфляции» в записке для клиентов во вторник, объяснив, что «тенденции дезинфляции», позволяющие ФРС замедлить свое движение, «в опасности». Акции действительно пережили многочисленные бурные скачки по сравнению с месячным значением индекса потребительских цен: индекс Доу-Джонса изменился в среднем на 1,85% за последние 10 дат публикации индекса потребительских цен, что более чем вдвое превышает среднее движение на 0,87% в течение 180 торговых дней без индекса потребительских цен в течение периода времени. согласно анализу Forbes рыночных данных. На самом деле, на дни публикации индекса потребительских цен приходилось четыре из восьми крупнейших ежедневных колебаний индекса Доу-Джонса за последние 10 месяцев, включая падение индекса Доу-Джонса на 3,9% 13 сентября, что стало самым большим убытком в 2022 году.

Ключевой фон

В последние годы акции были необычайно волатильны из-за множества геополитических факторов, включая реакцию правительства на пандемию Covid-19 и продолжающуюся войну в Украине. Сбои в цепочке поставок, связанные с Covid, и глобальный рост цен на сырьевые товары, вызванный вторжением России в Украину, в значительной степени способствовали росту инфляции. С марта 2022 года ФРС повысила свою целевую процентную ставку с 0% до 0,25%, затем с 4,5% до 4,75%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. затраты урезаются с прибылью компании.

Решающая цитата

«Колебания отражают тот факт, что точки перегиба, которые мы ожидаем в отношении инфляции, денежно-кредитной политики и роста, еще не достигнуты», — написал во вторник в записке для клиентов UBS Марк Хефеле. «Инвесторы должны ожидать сохранения волатильности на данный момент из-за неопределенности» данных по инфляции и занятости, двух основных компонентов оценки экономики ФРС, добавил Хефеле.

Удивительный факт

Менее четверти из примерно 300 управляющих инвестиционными фондами, опрошенных Bank of America на прошлой неделе, заявили, что ожидают рецессии в течение следующих 12 месяцев, по сравнению с 77% в ноябре и достижением восьмимесячного минимума.

Дальнейшее чтение

Инфляция упала до 6,4% в январе, но все еще хуже, чем ожидали экономисты, поскольку цены на аренду, продукты питания и газ продолжают расти (Forbes)