Відкрийте для себе фінансові акції, щоб перевершити консенсус прибутків у четвертому кварталі?

УКРАЇНА – 2021/06/17: На цій фотоілюстрації видно логотип Discover Financial Services Inc. … [+] на екрані смартфона та ПК у фоновому режимі. (Фотоілюстрація Ігоря Головньова/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

Discover Financial (NYSE: DFS) планує оприлюднити результати четвертого фінансового кварталу 2022 року в середу, 18 січня 2023 року (після закриття ринку). Ми очікуємо, що Discover Financial перевершить загальноприйняті оцінки доходів, але доходи будуть трохи нижчими. Гігант кредитних карток опублікував загальний дохід у розмірі 3,5 мільярдів доларів США в останньому кварталі, що на 25% більше, ніж у минулому році, завдяки зростанню чистого процентного доходу (NII) і непроцентних доходів. Примітно, що NII виграв від збільшення непогашених залишків за кредитами та покращення середовища процентних ставок. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться і в четвертому кварталі.

Наш прогноз показує, що оцінка Discover Financial становить 119 доларів США за акцію, що на 11% вище поточної ринкової ціни, яка становить близько 107 доларів США. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі на сайті Discover Financial’s Earnings Preview є більше деталей.

Оцінки прибутків DFS за 4 фінансовий рік 2022 кв

Трефіс

(1) Очікується, що доходи залишаться трохи нижчими за консенсусні оцінки

За перші три квартали 2022 року доходи Discover Financial зросли на 5% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 9,6 мільярда доларів США. Це сталося через зростання чистого процентного доходу на 13% порівняно з аналогічним періодом минулого року, яке частково компенсувалося зниженням непроцентних доходів на 21%.

Компанія отримує понад 80% свого загального доходу від чистого процентного доходу. За перші три квартали він зріс на 13% порівняно з аналогічним періодом минулого року завдяки покращенню чистої процентної маржі та зростанню кредитів. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться і в четвертому кварталі. Непроцентні доходи знизилися на 21% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 1,67 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців. Насамперед це було пов’язано з нижчими нереалізованими прибутками від інвестицій в акціонерний капітал. Тим не менш, комісія за дисконт/обмін і комісія за позику покращилася за той самий період. Ми очікуємо, що результати за четвертий квартал будуть такими ж. Загалом, за нашими оцінками, доходи Discover Financial за весь 2022 рік становитимуть приблизно 13,2 мільярда доларів.

За оцінками Trefis, доходи Discover Financial за четвертий квартал 2022 фінансового року становитимуть приблизно 3,59 мільярда доларів, що трохи нижче консенсусної оцінки в 3,66 мільярда доларів.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, перевершить консенсусні оцінки

Очікується, що скоригований прибуток на акцію (EPS) у четвертому кварталі 2022 року Discover Financial становитиме 3,93 дол. США за аналізом Trefis, що майже на 8% вище консенсусної оцінки в 3,65 дол. Скоригований чистий прибуток скоротився на 24% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 3,3 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців 2022 року. Це відбулося в основному через збільшення непроцентних витрат і збільшення резервів на покриття кредитних збитків. Проте ми очікуємо, що показники прибутковості дещо покращаться в четвертому кварталі. Загалом Discover Financial, ймовірно, повідомить про річний прибуток на акцію за GAAP у 15,65 доларів США за весь 2022 рік.

(3) Оцінка ціни акцій на 11% перевищує поточну ринкову ціну

Ми прийшли до оцінки Discover Financial, використовуючи оцінку прибутку на акцію приблизно в 15,65 доларів США та множник P/E трохи нижче 8x у фінансовому 2022 році. Це означає ціну в 119 доларів США, що на 11% вище поточної ринкової ціни в 107 доларів США.

Примітка. Коефіцієнти P/E базуються на ціні акцій на кінець року та звітному (або очікуваному) скоригованому прибутку за весь рік

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.

Прибуток DFS у порівнянні з мультистратегічним портфелем Trefis

Трефіс

Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios

Перегляньте всі оцінки цін Trefis