Гроші

Акції Corning, ймовірно, торгуватимуться боком після четвертого кварталу

26 января, 2023

УКРАЇНА – 2021/10/09: на цій фотоілюстрації логотип Corning Incorporated відображається на … [+] смартфоні та у фоновому режимі. (Фотоілюстрація Ігоря Головньова/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

У вівторок, 31 січня, Corning (NYSE: GLW) має оприлюднити результати за 4 квартал 2022 року. Ми очікуємо, що компанія опублікує доходи та прибутки відповідно до очікувань вуличних компаній. Незважаючи на те, що компанія отримала вигоду від розширення 5G і хмарних обчислень в останні квартали, вона очікує послідовне зниження продажів сегмента оптичного зв’язку в 4 кварталі, головним чином через терміни конкретних проектів. Крім того, ми вважаємо, що акції GLW мають мало можливостей для зростання, як обговорюється нижче. Наш аналіз інтерактивної інформаційної панелі Corning Earnings Preview містить додаткові відомості.

Квартальний дохід GLW, EPS і ціна акцій

Трефіс

(1) Очікувані доходи будуть відповідати консенсусним оцінкам

Trefis оцінює доходи Corning у четвертому кварталі 2022 року приблизно в 3,50 мільярда доларів, що відображає середньозначне зниження порівняно з аналогічним періодом минулого року та в цілому збігається з консенсус-оцінкою в 3,55 мільярда доларів. Corning має й надалі отримувати вигоду від зростання попиту на оптичне волокно, оскільки оператори розширюють покриття 5G. Однак через терміни реалізації конкретних проектів у Північній Америці може спостерігатися послідовне зниження продажів у цьому сегменті. Компанія також очікує послідовного падіння в сегменті спеціальних матеріалів через зниження попиту на ринках смартфонів, ноутбуків і планшетів. Позитивним моментом є те, що компанія, ймовірно, виграє від стабільно вищих цін на скло дисплея. Озираючись на 3 квартал 2022 року, доходи Corning скоротилися на 4% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 3,5 мільярдів доларів, насамперед через падіння продажів у сегменті Display Technologies на 22%. Наша інформаційна панель доходів Corning пропонує більше інформації про сегменти компанії.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, відповідатиме консенсусним оцінкам

Очікується, що прибуток Corning на акцію за четвертий квартал 2022 року становитиме 0,45 дол. США за аналізом Trefis, що збігається з консенсус-прогнозом 0,44 дол. США, але нижчим за показник 0,54 дол. США, який спостерігався в кварталі попереднього року. Скоригований чистий прибуток Corning у розмірі 438 мільйонів доларів США в третьому кварталі 2022 року відображає падіння на 10% порівняно з показником у 485 мільйонів доларів США в кварталі попереднього року. Це можна пояснити нижчими доходами та скороченням операційної маржі на 120 базисних пунктів. За весь 2023 рік ми очікуємо, що скоригований прибуток на акцію буде вищим на рівні 2,28 долара порівняно з 2,07 долара в 2021 році та приблизно 2,07 долара в 2022 році.

(3) Акції GLW мають мало можливостей для зростання

Ми оцінюємо оцінку Corning приблизно в 38 доларів за акцію, що на 6% вище поточної ринкової ціни в 36 доларів. На поточних рівнях акції Corning торгуються з форвардним коефіцієнтом P/E у 16 разів, виходячи з нашої оцінки прибутку на акцію в 2,28 долара на 2023 рік, порівняно із середнім показником за останні три роки, що становить 18 разів, що означає, що акції GLW мають мало можливостей для зростання. Однак, якщо компанія повідомить про позитивні результати за четвертий квартал і надасть прогноз на 2023 рік, кращий за вуличні оцінки, коефіцієнт P/E, ймовірно, буде переглянуто в бік збільшення, що призведе до підвищення рівня акцій GLW. Примітка. Коефіцієнти P/E базуються на ціні акцій на кінець року та звітному (або очікуваному) прибутку за весь рік

Хоча здається, що акції GLW мають мало можливостей для зростання, корисно побачити, як аналоги Corning працюють за важливими показниками. Ви знайдете інші цінні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.

Крім того, криза Covid-19 створила багато розривів у ціноутворенні, які можуть запропонувати привабливі торгові можливості. Наприклад, ви будете здивовані тим, наскільки неінтуїтивною є оцінка акцій 3M проти AGCO AGCO.

Незважаючи на вищу інфляцію та підвищення процентних ставок ФРС, акції GLW зросли на 1% за останні дванадцять місяців. Але чи може він випасти звідси? Подивіться, наскільки низько можуть впасти акції Corning, порівнявши їх падіння під час попередніх ринкових крахів. Ось підсумок ефективності всіх акцій під час попередніх падінь ринку.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.