Чи сповільнюється інфляція? Що показують останні дані та що це означає для вашого портфоліо

|

Getty Images

Ключові висновки

З липня 2022 року інфляція має тенденцію до зниження, але це не означає, що ми вийшли з лісу. У той час як ФРС прагне знизити інфляцію до 2% або менше, останні дані CPI показують інфляцію на рівні 7,1%. Найважливішим фактором, що впливає на останні показники CPI, є витрати на житло. Інші причини бюджетних проблем американців включають збільшення витрат на їжу та енергію. ФРС, ймовірно, продовжить підвищувати ставки в 2023 році. Навіть якщо вона успішно знизить інфляцію, ці дії можуть спровокувати рецесію.

Згідно з останніми даними, оприлюдненими в грудні 2022 року, інфляція сповільнюється. Однак це не означає, що для споживачів справи покращилися.

Зменшення рівня інфляції не означає, що інфляція низька. Насправді в листопаді 2022 року споживачі платили на 7,1% більше, ніж у 2021 році, і це без урахування таких витрат, як їжа чи бензин.

Федеральна резервна система заявила, що має намір знизити інфляцію до 2% або менше, тому нам ще потрібно пройти довгий шлях. Незалежно від того, чи ми побачимо у 2023 році тенденцію до зниження інфляції чи ні, нас, ймовірно, чекає непростий шлях.

Але що це означає для вашого портфоліо? Чи можете ви захистити свої інвестиції? Ось що вам потрібно знати.

Останні дані про індекс споживчих цін

На своєму піку інфляція сягнула 9,1% у червні 2022 року. Останні дані за листопад 2022 року показують інфляцію на рівні 7,1%, що на 0,1% вище, ніж у січні 2022 року. Вона все ще потребує покращення, але нижча, ніж була влітку.

Індекс споживчих цін (CPI) показує нам ці цифри. Певні витрати впливають на підвищення CPI більше, ніж інші. Ось основні учасники.

Витрати на притулок

Коли ми дивимося на орендні ставки за останні пару років, ціни зросли на 23,5% у період з жовтня 2019 року по жовтень 2022 року. З того часу темпи зростання нових договорів оренди знизилися.

Тим не менш, уповільнення темпів зростання орендної плати не обов'язково означає зниження витрат для орендарів. Це схоже на те, як інфляція все ще залишається поганою на рівні 7,1%, хоча влітку вона була вищою.

Витрати на житло в ІСЦ є відстаючим показником. Це пояснюється тим, що договори оренди зазвичай діють на один рік. Навіть якщо витрати на оренду зростуть, це, швидше за все, не буде представлено в ІСЦ набагато пізніше, коли більша частина ринку почне нести ці вищі витрати.

Цифри за листопад включають збільшення витрат на житло, навіть незважаючи на те, що нові контракти на оренду більше не ростуть такими швидкими темпами. Насправді житло було найбільшим фактором нової інфляції в останньому звіті.

Крім того, деякі витрати не включені в показники ІСЦ базової інфляції, але все одно впливають на американські домогосподарства та їх загальну поведінку витрат. Ці додаткові фактори впливають на кількість 7,1%.

Ціни на продукти харчування

Одну з найбільш стресових інфляційних тенденцій можна знайти в рядах продуктових магазинів по всій країні. За той самий рік витрати на харчування зросли на 10,6%. Викликає тривогу те, що вартість приготування їжі вдома зросла на 12,0%, тоді як ціна на харчування поза домом зросла на 8,5%.

Щоб дати вам уявлення про те, наскільки високі ці цифри, «економний» бюджет Міністерства сільського господарства США для сім’ї з чотирьох осіб показав, що щомісячні витрати лише на продукти становлять 966,60 доларів.

Ми можемо очікувати подальшого збільшення цифр у міру появи нових звітів. Наприклад, ціна на яйця різко зросла за останні тижні з різних причин, у тому числі через новий штам пташиного грипу, який зменшив пропозицію.

Оптові ціни вказують на те, що незабаром споживачі можуть знову спостерігати зниження цін на яйця, але невідомо, як швидко це зміниться.

Ціни на енергоносії

У листопаді 2022 року ціни на енергоносії знизилися порівняно з попереднім місяцем. Зниження становило лише 1,6%.

Знову ж таки, цифри не виглядають чудово, якщо зменшити масштаб до цифр за рік. Ціни на енергоносії за цей період зросли на 13,1%.

Фактори, що впливають на ціни на енергоносії, включають вторгнення Росії в Україну та проблеми з внутрішнім постачанням, зокрема розлив нафти на трубопроводі Keystone у Канзасі. Є також питання про те, як відмова Китаю від політики нульового COVID-19 вплине на глобальний попит і пропозицію.

Чи продовжить падати інфляція у 2023 році?

ФРС зазначила, що продовжуватиме підвищувати процентні ставки протягом 2023 року або доки інфляція не буде під контролем. Іронія полягає в тому, що коли процентні ставки зростають, іпотечні кредити стають менш доступними, що підвищує попит на ринку оренди. Це один із факторів, що найбільше сприяє завищенню ІСЦ.

Однак збільшення багатоквартирного будівництва за останні кілька років може полегшити ці наслідки, створивши більше пропозиції для задоволення попиту на ринку оренди.

Також існує ймовірність того, що якщо ФРС досягне успіху, ми матимемо наслідки для того, щоб позбутися інфляції. Одним з результатів є рецесія, в результаті якої компанії масово звільняють працівників або виявляють більше небажання платити їм вищу зарплату.

Без кришталевої кулі ми не можемо передбачити, чи продовжить зниження інфляції у 2023 році. Ми можемо очікувати, що ФРС продовжуватиме використовувати монетарну політику як основний інструмент у боротьбі з нею.

Нижня лінія

Інфляція може завдати шкоди економіці різними способами. Тим не менш, періоди інфляції або потенційного спаду повинні бути включені у вашу довгострокову інвестиційну стратегію. Це нормальні частини економічного циклу, навіть якщо обставини, які привели нас сюди, були зовсім не звичайними.

Щоб захиститися від негативного впливу інфляції, ви можете скористатися спеціалізованими інвестиційними інструментами, як-от Inflation Kit від Q.ai. Ви також можете активувати захист портфоліо Q.ai, який захищає ваші прибутки та хеджує збитки незалежно від того, який інвестиційний пакет ви використовуєте.

Завантажте Q.ai сьогодні, щоб отримати доступ до інвестиційних стратегій на основі ШІ.