Чого очікувати від Johnson & Johnson's Q4?

КИТАЙ – 2022/07/25: На цій фотоілюстрації американська транснаціональна медична компанія та … [+] логотип фармацевтичної компанії Johnson & Johnson (J&J) відображається на екрані смартфона. (Фотоілюстрація Budrul Chukrut/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

Акції Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) мають оприлюднити результати за четвертий квартал 2022 року у вівторок, 24 січня. Ми очікуємо, що доходи та прибутки J&J трохи перевищать консенсус-прогноз. Компанія, ймовірно, спостерігатиме постійне зростання доходів завдяки постійному збільшенню частки ринку для своїх препаратів – Darzalex, Stelara, Erleada та Tremfya. Компанія завершила придбання виробника серцевих насосів – Abiomed ABMD – минулого місяця, і це сприятиме зростанню топ-лінійки сегменту MedTech у найближчі квартали. Незважаючи на те, що ми очікуємо, що в останньому кварталі компанія буде добре працювати, наш прогноз показує, що акції JNJ мають мало можливостей для зростання, як обговорюється нижче. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі Johnson & Johnson Earnings Preview є додаткові відомості.

Квартальний дохід JNJ, EPS і ціна акцій

Трефіс

(1) Очікуваний дохід перевищить консенсусну оцінку

За оцінками Trefis, доходи J&J у четвертому кварталі 2022 року становлять приблизно 24,2 мільярда доларів США, що відображає зниження на 2% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це можна порівняти з консенсусною оцінкою в 24,0 мільярда доларів. У той час як очікується, що фармацевтичний бізнес компанії буде лідирувати в зростанні завдяки збільшенню частки ринку для Darzalex, Erleada і Tremfya, зустрічний вітер форекс, ймовірно, вплине на загальне зростання доходу. Remicade, ймовірно, спостерігатиме подальше падіння продажів через конкуренцію біоподібних. У третьому кварталі 2022 року J&J опублікував зростання продажів на 2% порівняно з аналогічним періодом минулого року, оскільки зростання фармацевтичних препаратів на 3% і зростання сегмента MedTech на 2% було частково компенсовано падінням продажів Consumer Healthcare <1%. Наша інформаційна панель Johnson & Johnson Revenues пропонує більше інформації про сегменти компанії.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, буде трохи вищим за консенсусні оцінки

Очікується, що скоригований прибуток на акцію J&J за четвертий квартал 2022 року становитиме 2,24 долара США за аналізом Trefis, що трохи перевищує консенсус-оцінку в 2,23 долара США. Це можна порівняти з прибутком на акцію в розмірі $2,13, про який компанія повідомила в 4 кварталі 2021 року. Скоригований чистий прибуток J&J у 6,8 мільярда доларів США в 3 кварталі 2022 року відображає зниження на 3% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це можна пояснити падінням чистої маржі майже на 150 базисних пунктів. Очікується, що операційна маржа зіткнеться з інфляційним тиском і збільшенням маркетингових витрат у четвертому кварталі. У перспективі за весь 2023 рік скоригований прибуток на акцію буде вищим на рівні 10,38 доларів США порівняно з 9,80 доларів США у 2021 році та приблизно 10,05 доларів у 2022 році.

(3) Акції JNJ мають мало можливостей для зростання

За нашими оцінками, оцінка Johnson & Johnson становить 182 долари США за акцію, що лише на 5% вище поточної ринкової ціни в 173 долари США. На поточних рівнях JNJ торгується на рівні 17-кратного прогнозованого очікуваного прибутку, що відповідає його середньому показнику за останні три роки, що свідчить про справедливу оцінку. Тим не менш, якщо компанія повідомить про оптимістичні результати за четвертий квартал і надасть прогноз на 2023 рік, кращий за вуличні оцінки, коефіцієнт P/E, ймовірно, буде переглянуто в бік збільшення, що призведе до підвищення рівня акцій JNJ.

Магія на 100 мільйонів доларів: чому Бруно Марс та інші зірки кидають своїх менеджерів

Більше подібних історій. Менше подібних історій

Найкращі гарнітури віртуальної реальності переносять Holodeck у реальне життя

Більше подібних історій. Менше подібних історій

Ця проста система дивідендів принесла 90% прибутку за 16 місяців

Більше подібних історій. Менше подібних історій

Хоча акції JNJ мають лише невеликий простір для зростання, корисно побачити, як працюють конкуренти Johnson & Johnson за важливими показниками. Ви знайдете інші цінні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.

Крім того, криза Covid-19 створила багато розривів у ціноутворенні, які можуть запропонувати привабливі торгові можливості. Наприклад, ви будете здивовані тим, наскільки неінтуїтивною є оцінка акцій Johnson & Johnson проти FedEx FDX.

Незважаючи на вищу інфляцію та підвищення процентних ставок ФРС, за останні дванадцять місяців JNJ зріс на 4%. Але чи може він випасти звідси? Подивіться, наскільки низько можуть впасти акції Johnson & Johnson, порівнявши їх падіння під час попередніх обвалів ринку. Ось підсумок ефективності всіх акцій під час попередніх падінь ринку.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.

Прибуток JNJ у порівнянні з мультистратегічним портфелем Trefis

Трефіс

Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios

Перегляньте всі оцінки цін Trefis