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Con Tesla vacilante, ¿cuál es la perspectiva para los proveedores de vehículos eléctricos?

18 января, 2023

El logotipo de Aptiv se ve en un automóvil en Cracovia, Polonia, el 3 de febrero de 2022. (Foto de Jakub Porzycki/NurPhoto … [+] a través de Getty Images)

NurPhoto a través de Getty Images

Nuestro tema de acciones de proveedores de vehículos eléctricos tuvo un 2022 relativamente difícil, con una caída de aproximadamente un 21 %, en comparación con el S&P 500, que cayó aproximadamente un 19 % durante el año. Sin embargo, al tema le ha ido mejor que las acciones de los fabricantes de vehículos eléctricos puros en general. Por ejemplo, Tesla bajó más del 60 % durante los 12 meses del año, mientras que Rivian disminuyó más del 75 %. Entonces, ¿cuál es la perspectiva para el tema de los proveedores para 2023 y más allá?

El mercado de vehículos eléctricos ha visto algunos vientos en contra en los últimos meses. Tesla ha recortado los precios de sus vehículos, y los tiempos de entrega de sus vehículos aparentemente también se han acortado, lo que indica que la demanda de sus vehículos eléctricos se está enfriando. Las entregas de la compañía durante 2022 tampoco alcanzaron sus elevadas estimaciones. Los problemas relacionados con el covid-19 en China, el mercado de vehículos eléctricos más grande del mundo, también son motivo de preocupación. Además, los principales fabricantes de automóviles y los advenedizos de vehículos eléctricos como Rivian se han enfrentado a algunos problemas relacionados con el suministro de componentes y baterías y esto ha frenado su producción.

Sin embargo, a pesar de estos problemas recientes, la adopción de vehículos eléctricos se ha disparado durante el último año. Según la firma de investigación de mercado Motor Intelligence, se vendieron alrededor de 807 000 vehículos totalmente eléctricos en EE. UU. en 2022, lo que representa alrededor del 5,8 % de todos los vehículos vendidos. Esto es un aumento de solo el 3,2% del año anterior. Es probable que esta tendencia continúe durante 2023 también. La imagen a largo plazo también parece bastante sólida para el tema. El mercado total de vehículos ligeros se situó en alrededor de 90 millones de unidades en 2019, antes de que ocurrieran las interrupciones relacionadas con el Covid-19. Es muy probable que el mercado de vehículos de pasajeros haga la transición casi por completo a los vehículos eléctricos en las próximas décadas, lo que brinda un espacio considerable para el crecimiento de los proveedores de vehículos eléctricos. Además, a diferencia del escenario actual en el que los jugadores de EV están integrados verticalmente, produciendo sus propios vehículos y sistemas de software, podría haber más posibilidades de especialización dentro del espacio de proveedores de EV.

Dentro de nuestro tema, las acciones de Albemarle, una empresa química que también es uno de los mayores productores mundiales de litio, una materia prima clave para las baterías de los vehículos eléctricos, ha tenido el desempeño más sólido, con un aumento de aproximadamente un 7 % en los últimos 12 meses. Por otro lado, las acciones de Aptiv, una empresa que ofrece una gama de soluciones para la industria automotriz, incluidas tecnologías de conducción autónoma, tecnologías de seguridad, componentes y cableado, ha tenido el desempeño más débil, con una caída de alrededor del 32 % en los últimos 12 años. meses.

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.