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¿Descubrir acciones financieras para superar el consenso de ganancias en el cuarto trimestre?

17 января, 2023

UCRANIA – 2021/06/17: En esta ilustración fotográfica, se muestra un logotipo de Discover Financial Services Inc. … [+] en la pantalla de un teléfono inteligente y una PC en el fondo. (Ilustración fotográfica de Igor Golovniov/SOPA Images/LightRocket vía Getty Images)

SOPA Images/LightRocket a través de Getty Images

Está previsto que Discover Financial (NYSE: DFS) informe sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2022 el miércoles 18 de enero de 2023 (después del cierre del mercado). Esperamos que Discover Financial supere las estimaciones de consenso de ganancias, pero los ingresos no alcanzarán la marca. El gigante de las tarjetas de crédito registró ingresos totales de $3500 millones en el último trimestre, un aumento interanual del 25 %, impulsado por el crecimiento de los ingresos netos por intereses (NII) y los ingresos no relacionados con intereses. En particular, el NII se benefició de mayores saldos de préstamos pendientes y la mejora en el entorno de las tasas de interés. Esperamos que la misma tendencia continúe en el cuarto trimestre.

Nuestro pronóstico indica que la valoración de Discover Financial es de 119 dólares por acción, un 11 % por encima del precio de mercado actual de cerca de 107 dólares. Nuestro análisis de tablero interactivo en la vista previa de ganancias de Discover Financial tiene más detalles.

Estimaciones de ganancias de DFS para FY2022Q4

Tréfis

(1) Se espera que los ingresos permanezcan justo por debajo de las estimaciones de consenso

Los ingresos de Discover Financial aumentaron un 5 % interanual a USD 9600 millones en los primeros tres trimestres de 2022. Se debió a un aumento interanual del 13 % en los ingresos netos por intereses, parcialmente compensado por una disminución del 21 % en los ingresos sin intereses.

La empresa obtiene más del 80% de sus ingresos totales de los ingresos netos por intereses. Creció 13% interanual en los primeros tres trimestres debido a una mejora en el margen de interés neto y el crecimiento de los préstamos. Esperamos que la misma tendencia continúe en el cuarto trimestre. Los ingresos no relacionados con intereses disminuyeron un 21 % interanual a 1670 millones de dólares en los primeros nueve meses. Se debió principalmente a menores ganancias no realizadas en inversiones de capital. Dicho esto, las tarifas de descuento/intercambio y las tarifas de préstamo mejoraron durante el mismo período. Esperamos que los resultados del cuarto trimestre sean similares. En general, estimamos que los ingresos de Discover Financial se mantendrán en alrededor de $13,200 millones para todo el año 2022.

Trefis estima que los ingresos del cuarto trimestre fiscal de 2022 de Discover Financial rondarán los 3590 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 3660 millones de dólares.

(2) Es probable que el BPA supere las estimaciones del consenso

Se espera que las ganancias por acción ajustadas (EPS) del cuarto trimestre de 2022 de Discover Financial sean de $ 3.93 según el análisis de Trefis, casi un 8% por encima de la estimación de consenso de $ 3.65. La utilidad neta ajustada se redujo en un 24 % interanual a USD 3300 millones en los primeros nueve meses de 2022. Se debió principalmente a un aumento en los gastos no relacionados con intereses y mayores provisiones para pérdidas crediticias. Sin embargo, esperamos que las cifras de rentabilidad experimenten alguna mejora en el cuarto trimestre. En general, es probable que Discover Financial informe un EPS GAAP anual de $ 15.65 para todo el año 2022.

(3) La estimación del precio de las acciones es un 11% superior al precio de mercado actual

Llegamos a la valoración de Discover Financial, utilizando una estimación de EPS de alrededor de $15,65 y un múltiplo de P/E justo por debajo de 8x en el año fiscal 2022. Esto se traduce en un precio de $119, que es un 11 % superior al precio de mercado actual de alrededor de $107.

Nota: Los múltiplos P/E se basan en el precio de la acción al final del año y las ganancias ajustadas informadas (o esperadas) para todo el año

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.