¿Aumentará el inventario quirúrgico intuitivo después del cuarto trimestre?
BRASIL – 2022/05/15: En esta ilustración fotográfica, se muestra el logotipo de Intuitive Surgical, Inc. en … [+] un teléfono inteligente. (Ilustración fotográfica de Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket vía Getty Images)
SOPA Images/LightRocket a través de Getty Images
Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) está programado para informar sus resultados del cuarto trimestre de 2022 el martes 24 de enero. Esperamos que Intuitive Surgical ISRG informe ingresos y ganancias por encima de las estimaciones de la calle, impulsado por un aumento en el volumen total de procedimientos. Sin embargo, los vientos inflacionarios en contra pueden afectar los márgenes netos de la compañía. Aunque creemos que la compañía navegará bien durante el trimestre, encontramos que las acciones están completamente valuadas, como se analiza a continuación. Nuestro análisis de tablero interactivo en la vista previa de ganancias quirúrgicas intuitivas tiene detalles adicionales.
Ingresos trimestrales de ISRG, EPS y precio de las acciones
Tréfis
(1) Se espera que los ingresos se alineen con las estimaciones de consenso
Trefis estima que los ingresos de Intuitive Surgical en el cuarto trimestre de 2022 rondarán los 1700 millones de dólares, lo que se alinea con la estimación de consenso de 1700 millones de dólares. El volumen general de procedimientos siguió experimentando un crecimiento de dos dígitos, aumentando un 18 % en el cuarto trimestre, según los resultados preliminares de la empresa publicados la semana pasada. Mirando el tercer trimestre de 2022, la compañía vio que sus ventas aumentaron un 11% (interanual) a $ 1.6 mil millones. Esto se puede atribuir a una mayor demanda de consumibles. El volumen general de procedimientos creció un 20% durante el trimestre. Nuestro tablero de Intuitive Surgical Revenues tiene más detalles sobre los segmentos de la compañía.
(2) Es probable que el BPA esté ligeramente por encima de las estimaciones de consenso
Se espera que las ganancias por acción ajustadas del cuarto trimestre de 2022 de Intuitive Surgical sean de $ 1,33 según el análisis de Trefis, ligeramente por encima de la estimación de consenso de $ 1,25. El ingreso neto ajustado de la compañía de $429 millones en el tercer trimestre de 2022 reflejó una caída del 1,4 % con respecto a la cifra de $435 millones del trimestre del año anterior, ya que el crecimiento de las ventas del 11 % fue más que compensado por una caída de casi 350 pb en los márgenes netos. Esto se puede atribuir principalmente a los mayores costos de logística y al aumento de los precios de los componentes. Con el aumento de la inflación, los costos pueden seguir siendo altos para la empresa en el corto plazo. Para el año completo 2023, esperamos que el EPS ajustado sea mayor a $5.52 en comparación con $4.96 en 2021 y un estimado de $4.79 en 2022.
(3) Las acciones de ISRG están infravaloradas
Estimamos que la valoración de Intuitive Surgical ronda los 243 dólares por acción, un 6 % por debajo del precio de mercado actual de 259 dólares. En sus niveles actuales, las acciones de ISRG cotizan a 47x ganancias ajustadas a plazo, alineándose con su promedio de los últimos tres años, lo que implica que las acciones están completamente valuadas. Los inversionistas han asignado un alto múltiplo comercial para las acciones de ISRG, dado el crecimiento sustancial de los ingresos y las ganancias en los últimos años. Nota: Los múltiplos P/E se basan en el precio de la acción al final del año y las ganancias ajustadas informadas (o esperadas) para todo el año
Si bien las acciones de ISRG parecen tener un precio adecuado, es útil ver cómo les va a los pares de Intuitive Surgical en las métricas que importan. Encontrará otras comparaciones valiosas para empresas de todas las industrias en Peer Comparisons.
Además, la crisis de Covid-19 ha creado muchas discontinuidades de precios que pueden ofrecer oportunidades comerciales atractivas. Por ejemplo, se sorprenderá de lo contraria a la intuición que es la valoración de las acciones de Abbott frente a Amerco.
Con la inflación en aumento y la Fed aumentando las tasas de interés, entre otros factores, las acciones de ISRG se han desplomado un 13 % en los últimos doce meses. ¿Puede caer más? Vea cuán bajas pueden ser las acciones de Intuitive Surgical comparando su declive en anteriores caídas del mercado. Aquí hay un resumen del rendimiento de todas las acciones en anteriores caídas del mercado.
¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.
Rentabilidad de ISRG en comparación con la cartera multiestrategia de Trefis
Tréfis
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