Gobernanza de Family Office: mejores prácticas

Estamos viviendo la transferencia de riqueza más grande de la historia y se espera que se transfieran $35TRN… [+] durante la próxima década. Nunca ha sido más importante implementar una buena gobernanza.

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Según el Oxford Dictionary, la gobernanza es el proceso de interacciones a través de las leyes, normas, poder o lenguaje de una sociedad organizada sobre un sistema social. Lo impone el gobierno de un estado, un mercado o una red.

En Family Offices, la gobernanza es crucial. Un Family Office configurado con éxito permite principalmente la centralización de toda la toma de decisiones. Al implementar e incorporar una estructura de gobierno y gestión adecuada, los directores también pueden garantizar que el patrimonio familiar y los profesionales que lo administran se rijan por un conjunto de políticas y procedimientos que garantizan el buen funcionamiento de las operaciones, intereses alineados y un nivel de responsabilidad para todos. involucrado.

Además de crear un marco entre las partes interesadas de la familia y los profesionales que trabajan para ellos, ofrece un mecanismo claro para la resolución de disputas, incorpora la cultura familiar, mejora el rendimiento de la inversión y formaliza la estructura de propiedad elegida a largo plazo.

La gobernanza siempre ha sido una parte importante de la estructuración de un Family Office, pero hoy en día es fundamental.

Desde las ramificaciones del Brexit y el dolor de cabeza regulatorio y de contratación que ahora puede causar hasta los efectos a largo plazo del COVID-19. La pandemia de coronavirus creó lo que muchos describen como una 'realización de la mortalidad' con los directores; particularmente de gen-1, aceptando repentinamente el hecho de que no pueden liderar para siempre. Con una ausencia de planificación de sucesión y, en muchos casos, un sucesor, contribuyó a la transferencia de riqueza más grande de la historia con $ 35TRN que se espera transferir durante la próxima década.

En el mismo período de tiempo, también hemos sido testigos de una gran campaña de OPI en Arabia Saudita que generó más riqueza y más demanda de estructuras profesionalizadas, un aumento en la nueva riqueza creada por multimillonarios como Covid y Crypto y una variedad de eventos externos como como el Escándalo Archegos que llevó a hablar de un lobby para aumentar la regulación y divulgación de los Family Offices. Luego, por supuesto, ha habido un conflicto internacional y un recordatorio constante de que se avecina una recesión.

Todos estos factores han planteado una pregunta fundamental sobre la necesidad de gobernabilidad en Family Offices y, si bien diferirá de una familia a otra, hemos creado esta guía de mejores prácticas para ayudarlo a comenzar a garantizar que su Family Office tenga una buena gobernabilidad para el a largo plazo.

Propósito:

Ya sea la preservación de la riqueza a largo plazo, la generación de rendimientos ajustados al riesgo, la creación de un legado o un impacto inmediato, la gobernanza, como muchas cosas en un Family Office, simplemente no se puede crear sin una comprensión de su propósito y no solo una comprensión de él, sino un definición. Al definir su propósito como Family Office, puede asegurarse de que permanezca en el centro de todas las decisiones futuras de Family Office que tome. Desde la elección de las clases de activos que se correlacionan con sus objetivos y ambiciones hasta la contratación de las personas adecuadas para que esto suceda, su propósito debe estar en el centro mismo de su política de gobernanza y es el primer paso que puede dar para asegurarse de que suceda.

Gente:

Una vez que haya definido su propósito como Family Office, puede asegurarse de tener los recursos adecuados para hacerlo realidad. Si, por ejemplo, está configurado como una iniciativa filantrópica, un director de inversiones que asuma riesgos y esté altamente remunerado podría no ser la persona adecuada para su equipo. Por otro lado, si su objetivo es crear rendimientos ajustados al riesgo, puede buscar traer un equipo de analistas de inversiones especialistas e incentivarlos para desbloquear nuevas oportunidades y generar un rendimiento impresionante.

Como parte de esta conversación, también debe considerar los servicios requeridos y esperados por la familia: ¿Necesita toda la gama de asesoría de inversiones, impuestos, contabilidad, informes, servicios fiduciarios, conserjería y servicios personales o es solo una oficina administrativa?

Lo primero que debe hacer es asegurarse de tener procesos bien estructurados para contratar y despedir personal crítico. Esto es particularmente importante en un Family Office donde más del 50 % tiene menos de cinco empleados y una mala decisión de contratación puede tener un impacto perjudicial en la cultura de su pequeña familia. También debe crear puntos de referencia en torno a los conjuntos de habilidades que necesita en su Family Office y las métricas para hacerlos responsables. Esto no solo asegura que estén cumpliendo sus propios objetivos, sino que también asegura que estén alineados para alcanzar los suyos, incentivados para alcanzar la excelencia y apoyar a su Family Office a largo plazo.

Todo se reduce a la estructura y a garantizar que tenga un Family Office, organizado con las personas adecuadas que puedan responsabilizarse mutuamente. Cuando tiene ciertos Directores con garajes llenos de autos que no recuerdan haber comprado, es vital que contrate a las personas adecuadas en las que no solo se pueda confiar, sino que se asegure de que sus recursos estén estructurados de manera que haya niveles de antigüedad y aquellos que puede responsabilizar a otros cuando usted no tiene tiempo para hacerlo. Este también es solo un ejemplo de dónde es imperativo que no contrate simplemente a un amigo de la familia y no lo examine o evalúe debido a la conexión personal, que a menudo es un descuido.

Proceso:

Una vez que tenga un propósito claramente definido y un equipo bien estructurado para cumplir ese propósito, debe asegurarse de tener políticas bien documentadas para garantizar que sus operaciones funcionen sin problemas. Esto incluye escribir objetivos a más largo plazo y métricas anuales, estructuras de compensación e incentivos, una lista de autoridades delegadas, gestión de riesgos, código de conducta y elementos como una declaración de política de inversión.

Esto garantizará que, una vez que haya contratado a un equipo de profesionales excepcionales para alcanzar los objetivos de su familia, también pueda asegurarse de que cumplan con sus expectativas en términos de comportamiento, cumplimiento, reputación, etc.

Los Family Offices pueden ser entidades extremadamente íntimas que administran la riqueza extraordinaria de las familias en todo el mundo, pero en última instancia, son negocios que requieren el mismo nivel de gobierno que cualquier otro. Con más regulaciones entrantes y más presiones externas que nunca, los Family Offices deben ser ágiles, oportunistas y bien organizados para prosperar y esto solo es algo garantizado con un buen gobierno.