Акції Honda схожі на купівлю після сильних результатів третього кварталу

Логотип японського автогіганта Honda Motor демонструється на виставці Smart Community у Токіо … [+] 17 червня 2015 р. AFP PHOTO / Yoshikazu TSUNO (Фото має бути YOSHIKAZU TSUNO/AFP через Getty Images)

AFP через Getty Images Минулого тижня акції Honda Motor (NYSE: HMC) опублікували кращі, ніж очікувалося, результати за 3 квартал 2023 фінансового року, при цьому доходи зросли на 20% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 4438,1 мільярда ієн (близько 34 мільярдів доларів США) і операційної діяльності. прибуток зріс приблизно на 22% до 280,4 мільярда ієн (2,1 мільярда доларів). Хоча компанія виграла від зростання продажів мотоциклів і ослаблення японської єни, це було частково компенсовано падінням продажів автомобілів на тлі постійного дефіциту напівпровідників і збоїв у Китаї, пов’язаних з Covid-19. У перспективі обсяги виробництва автомобілів впали на 12% до 955 000 одиниць, а одиниць мотоциклів зросли на 10% до 5,1 мільйона. Операційна маржа Honda залишилася приблизно незмінною на рівні 6,3% через високі ціни на сировину. Тепер Honda фактично переглянула свій прогноз на 23 фінансовий рік, щоб врахувати нещодавні зустрічні вітри в Китаї та перешкоди в ланцюжку поставок, зменшивши свій прогноз продажів автомобілів на 6,1% до 3,85 мільйона автомобілів з 4,1 мільйона одиниць. Орієнтовні доходи також були переглянуті в бік зменшення на 150 мільярдів ієн до 17 250 мільярдів ієн (131 мільярд доларів). Однак компанія повторила свій прогноз річного операційного прибутку в 870 мільярдів ієн (6,6 мільярда доларів) на 2023 рік. Тож чи варто купувати акції Honda на поточному рівні близько 25 доларів за акцію? Є деякі макротенденції, які можуть принести користь Honda та іншим автовиробникам. Кон’юнктура цін на сировинні товари покращується з охолодженням інфляції. Проблеми з напівпровідниками та ланцюгами поставок також, ймовірно, зменшаться, сприяючи виробництву. У той же час попит залишається високим, і споживачі готові витрачати більше на автомобіль. Це може сприяти загальним доходам і прибутковості Honda протягом наступного року. Оцінка Honda також виглядає переконливою. Акції торгуються на рівні приблизно 7,5x прогнозованого прибутку 23 фінансового року, що значно нижче, ніж у більшого конкурента Toyota (приблизно в 14x), а також нижче, ніж у Ford (приблизно у 8x). Honda також робить розумний прогрес у переході на електромобілі, незважаючи на відносно пізній вихід на ринок. До 2030 року компанія планує випустити 30 електричних моделей, інвестувавши близько 5 трильйонів ієн (близько 38 мільярдів доларів). Ми оцінюємо акції Honda приблизно в 30 доларів США за акцію, що приблизно на 20% перевищує поточну ринкову ціну. Перегляньте наш аналіз Honda Valuation, щоб дізнатися більше про те, що обумовлює нашу оцінку Honda. Також перегляньте наш аналіз доходів Honda, щоб дізнатися більше про ключові потоки доходів Honda. Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.

Прибуток HMC у порівнянні з мультистратегічним портфелем Trefis

Trefis Invest з Trefis перевершує ринкові портфелі Перегляньте всі оцінки цін Trefis