Lo que necesita saber sobre anualidades y tasas de interés

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Un error clásico que se comete al considerar las anualidades es centrarse demasiado en las tasas de interés actuales y en la dirección en la que parece probable que se muevan.

Las anualidades son vehículos de ingresos, por lo que es natural considerar las tasas de interés y las perspectivas para las tasas futuras. Pero con demasiada frecuencia se malinterpreta la relación entre algunas anualidades y las tasas de interés, y eso conduce a decisiones menos que óptimas.

Hay muchos tipos de anualidades, pero me refiero a aquellas que protegen su capital y brindan ingresos seguros y garantizados.

Para aquellos que buscan ingresos garantizados de por vida, existen anualidades inmediatas de prima única (SPIA) y anualidades de ingresos diferidos (DIA).

Los SPIA pagan una cantidad fija de ingresos mensuales a partir de los próximos 12 meses, y se garantiza que los ingresos durarán mientras usted viva. Los DIA brindan un ingreso mensual fijo durante el tiempo que viva, comenzando en el momento que elija que sea dos años o más en el futuro. (Hay variaciones en estas anualidades, pero estas son las características básicas).

Las anualidades garantizadas de varios años (MYGA) son otro tipo a considerar. En un MYGA, deposita dinero con una aseguradora. La aseguradora garantiza que su capital está seguro y agrega intereses a su cuenta.

La tasa de interés puede estar garantizada solo para el próximo año, o puede estar garantizada por un período más largo, según la anualidad que compre.

Los MYGA con plazos de más de un año generalmente pagan rendimientos más altos que los CD bancarios comparables. Además, los impuestos sobre los intereses se difieren mientras el interés permanezca en la cuenta.

Desde aproximadamente el año 2000, he escuchado a personas decir que considerarán comprar un SPIA o DIA cuando las tasas de interés sean más altas. La declaración asume que las tasas de interés son el factor principal que determina los pagos de SPIA y DIA.

Tu esperanza de vida es la principal preocupación de la aseguradora a la hora de decidir cuántos ingresos garantizar. La aseguradora estima cuánto tiempo es probable que tenga que pagarle los ingresos.

Las tasas de interés son un factor secundario. Además, la aseguradora se preocupa por el largo plazo al evaluar las tasas de interés y los rendimientos de las inversiones. Los cambios a corto plazo en las tasas de interés, especialmente las tasas a corto plazo, no son la principal preocupación de la aseguradora. En cambio, la aseguradora estima el rendimiento de la inversión durante los próximos 10 años o más.

Otro factor a considerar al considerar un retraso en la compra de un SPIA o DIA es cómo invertiría el dinero mientras espera para comprar la anualidad.

Si ha destinado dinero para ingresos garantizados de por vida pero no planea comprar un SPIA o DIA durante algunos años, probablemente invertirá ese dinero de manera muy conservadora. No desea poner en riesgo el capital en acciones u otras inversiones riesgosas. Si lo hace, es posible que tenga menos dinero para depositar en la anualidad y reciba un ingreso de por vida más bajo.

Es probable que proteja el capital invirtiendo en un fondo del mercado monetario o un vehículo conservador similar y recibirá un bajo rendimiento a cambio. La aseguradora, por otro lado, invertirá a largo plazo. Asumirá que el dinero que deposite obtendrá un rendimiento mayor que la inversión segura que compraría. Ese rendimiento más alto será un factor para determinar el ingreso de por vida que se le pagará.

El resultado, incluso si las tasas de interés aumentan en los próximos años, es que probablemente recibirá un ingreso de por vida más alto si compra el SPIA o el DIA ahora que si esperara unos años para comprar la anualidad.

Otro factor a considerar es lo que las aseguradoras llaman créditos de mortalidad.

Una aseguradora vende SPIA y DIA a un gran número de personas a la vez. Estima la expectativa de vida promedio de ese grupo y usa esa estimación para determinar el ingreso de por vida que se pagará a cada uno.

Aproximadamente la mitad del grupo morirá antes de alcanzar la expectativa de vida promedio. La aseguradora utiliza ese conocimiento para determinar cuánto ingreso garantizará a cada miembro del grupo.

En otras palabras, los depósitos de las personas que no alcanzan la esperanza de vida promedio permiten a la aseguradora garantizar mayores pagos de ingresos a todo el grupo y pagar más ingresos vitalicios a quienes viven al menos la expectativa de vida. Eso se conoce como créditos de mortalidad.

Además, aunque la expectativa de vida promedio en los EE. UU. disminuyó en los últimos años, es poco probable que continúe. Es especialmente poco probable que continúe para aquellos que no sucumben al covid-19 o que no han desarrollado problemas de abuso de sustancias. Es probable que la expectativa de vida promedio aumente en el futuro, y es probable que las aseguradoras lo tengan en cuenta en sus cálculos, reduciendo los ingresos garantizados.

Eso significa que si compra un SPIA o DIA en unos años, es probable que reciba créditos de mortalidad más bajos que si compra hoy. No es un factor importante, pero es algo a considerar.

Con MYGA, el rendimiento de su cuenta cambia con las tasas de interés del mercado. Pero probablemente no pueda cronometrar los cambios en las tasas de interés. Si pudiera, debería estar negociando futuros de tasas de interés o contratos de opciones.

Se adquiere un MYGA para asegurar un rendimiento garantizado mientras protege su capital. Si le preocupa que pueda asegurar un rendimiento durante varios años hoy solo para ver que las tasas de interés aumentan más en seis a 12 meses, entonces no ponga todo su dinero en un MYGA.

En su lugar, cree una escalera MYGA. Distribuya su dinero entre contratos MYGA con diferentes términos. Ponga un tercio en un MYGA de un año, un tercio en un MYGA de tres años y un tercio en un MYGA de cinco años, como un ejemplo.

Cuando vence el MYGA de un año, transfiéralo a un MYGA de tres o cinco años. Con la escalera, captura los rendimientos relativamente altos de hoy y mejora a rendimientos más altos si aumentan las tasas de interés.

El punto importante es que los pronósticos de tasas de interés no deberían ser un factor significativo en las decisiones de compra de anualidades. Usted compra una anualidad para generar un ingreso garantizado de por vida o para proteger su capital mientras obtiene una tasa de interés garantizada o ambas cosas. Si desea cronometrar las tasas de interés, considere operar con opciones, futuros o bonos a largo plazo.

Las tasas de interés cambiaron drásticamente en 2022. Según algunas medidas, aumentaron más rápido en 2022 que en cualquier año de los 40 anteriores.

¿Cómo afectó eso a los pagos de anualidades?

Los pagos de SPIA aumentaron un 11 % para los hombres en el transcurso del año y un 13 % para las mujeres, según Insurance NewsNet. Los pagos de los DIA aumentaron en promedio alrededor del 42 %, lo que demuestra la importancia de los créditos por mortalidad y permite que la aseguradora invierta su dinero durante algunos años.

Aquí hay más detalles y una perspectiva a más largo plazo de cómo han cambiado las tasas de pago de anualidades.