Що вам потрібно знати про ануїтети та процентні ставки

Гетті

Класична помилка при розгляді ануїтетів полягає в тому, щоб занадто зосередитися на поточних процентних ставках і напрямку, в якому вони, здається, ймовірно рухатимуться.

Ануїтети є джерелом доходу, тому природно враховувати процентні ставки та перспективи майбутніх ставок. Але дуже часто зв’язок між деякими ануїтетами та процентними ставками неправильно розуміють, і це призводить до неоптимальних рішень.

Існує багато типів ануїтетів, але я говорю про ті, які захищають вашу довірену суму та забезпечують безпечний, гарантований дохід.

Для тих, хто шукає гарантований дохід протягом усього життя, є ануїтети з одноразовою премією (SPIA) і ануїтети з відстроченим доходом (DIA).

SPIA виплачує фіксовану суму щомісячного доходу, починаючи з наступних 12 місяців, і дохід гарантовано триватиме, поки ви живете. DIA забезпечує фіксований щомісячний дохід протягом усього періоду вашого життя, починаючи з вибраного вами часу, тобто через два або більше років у майбутньому. (Є варіації цих ануїтетів, але це основні особливості.)

Багаторічні гарантовані ануїтети (MYGA) — ще один тип, який варто розглянути. У MYGA ви вносите гроші страховику. Страховик гарантує безпеку основної суми та додає відсотки на ваш рахунок.

Відсоткова ставка може бути гарантована лише на наступний рік або може бути гарантована на довший період, залежно від ануїтету, який ви купуєте.

MYGA з терміном дії понад один рік зазвичай приносять вищі доходи, ніж аналогічні банківські CD. Крім того, податки на відсотки відстрочуються, доки відсотки залишаються на рахунку.

Приблизно з 2000 року я чув, як люди кажуть, що вони розглянуть можливість придбання SPIA або DIA, коли процентні ставки будуть вищими. У заяві передбачається, що процентні ставки є основним фактором, що визначає виплати SPIA та DIA.

Ваша очікувана тривалість життя є головною проблемою страховика, коли він вирішує, який дохід гарантувати. Страховик оцінює, як довго йому доведеться виплачувати вам дохід.

Процентні ставки є другорядним фактором. Крім того, страховик стурбований довгостроковістю при оцінці процентних ставок і доходів від інвестицій. Короткострокові зміни процентних ставок, особливо короткострокових ставок, не є головною проблемою для страховика. Натомість страховик оцінює повернення інвестицій протягом наступних 10 років або довше.

Ще один фактор, який слід враховувати при розгляді затримки покупки SPIA або DIA, це те, як ви інвестуєте гроші, очікуючи на придбання ануїтету.

Якщо ви запланували гроші для гарантованого довічного доходу, але не плануєте купувати SPIA або DIA протягом кількох років, ви, ймовірно, інвестуватимете ці гроші дуже консервативно. Ви не хочете наражати принципала на ризик в акціях чи інших ризикованих інвестиціях. Якщо ви це зробите, можливо, у вас буде менше грошей, щоб покласти в ануїтет, і ви отримуватимете менший дохід протягом усього життя.

Ймовірно, ви захистите довірену суму, інвестуючи у фонд грошового ринку чи подібний консервативний інструмент, і отримаєте низький дохід натомість. З іншого боку, страховик буде інвестувати на довгостроковий період. Він припускатиме, що гроші, які ви внесете, принесуть більший прибуток, ніж безпечна інвестиція, яку ви купили б. Цей вищий прибуток буде одним із факторів у визначенні довічного доходу, який вам виплачують.

У результаті, навіть якщо відсоткові ставки зростуть у наступні кілька років, ви, ймовірно, отримаєте більший дохід за все життя, купивши SPIA або DIA зараз, ніж ви б отримали, чекаючи кілька років, щоб купити ануїтет.

Іншим фактором, який слід враховувати, є те, що страховики називають кредитами на випадок смерті.

Страховик продає SPIA та DIA великій кількості людей одночасно. Він оцінює середню тривалість життя цієї групи та використовує цю оцінку для визначення доходу протягом усього життя, який буде виплачуватися кожному.

Приблизно половина групи помре, не досягнувши середньої тривалості життя. Страховик використовує ці знання, щоб визначити, який дохід він гарантує кожному члену групи.

Іншими словами, депозити людей, які не доживають до середньої тривалості життя, дозволяють страховику гарантувати більш високі виплати доходу всій групі та виплачувати більший довічний дохід тим, хто доживає принаймні до тривалості життя. Це відомо як кредити смертності.

Крім того, хоча середня тривалість життя в США знизилася за останні кілька років, навряд чи це триватиме. Особливо малоймовірно, що це триватиме для тих, хто не піддався Covid-19 або не мав проблем із зловживанням психоактивними речовинами. Середня тривалість життя, ймовірно, збільшиться в майбутньому, і страховики, ймовірно, врахують це у своїх розрахунках, зменшуючи гарантований дохід.

Це означає, що якщо ви купите SPIA або DIA через кілька років, ви, швидше за все, отримаєте нижчі кредити смертності, ніж якби ви купили сьогодні. Це не важливий фактор, але його варто враховувати.

З MYGA прибутковість вашого рахунку дійсно змінюється залежно від ринкових процентних ставок. Але ви, ймовірно, не можете визначити час зміни процентної ставки. Якби ви могли, ви б торгували процентними ф’ючерсами або опціонними контрактами.

MYGA купується, щоб зафіксувати гарантований дохід, одночасно захищаючи ваш принципал. Якщо ви хвилюєтеся, що можете зафіксувати прибутковість на кілька років сьогодні лише для того, щоб побачити підвищення процентних ставок через шість-12 місяців, тоді не вкладайте всі свої гроші в одну MYGA.

Натомість створіть драбину MYGA. Розподіліть свої гроші серед контрактів MYGA з різними умовами. Введіть одну третину в однорічний MYGA, одну третину в трирічний MYGA і одну третину в п’ятирічний MYGA, як один приклад.

Коли однорічний MYGA досягає терміну погашення, переведіть його на трирічний або п’ятирічний MYGA. За допомогою драбини ви фіксуєте відносно високі сьогоднішні доходи та підвищуєте доходи до вищих, якщо відсоткові ставки зростуть.

Важливим моментом є те, що прогнози процентних ставок не повинні бути суттєвим фактором у прийнятті рішень про купівлю ануїтету. Ви купуєте ануїтет, щоб отримати гарантований дохід протягом усього життя або захистити свою основну суму, заробляючи гарантовану відсоткову ставку, або обидва. Якщо ви хочете встановити часові процентні ставки, розгляньте варіанти торгівлі, ф’ючерси або довгострокові облігації.

У 2022 році процентні ставки різко змінилися. За деякими параметрами у 2022 році вони зростали швидше, ніж будь-який рік за попередні 40 років.

Як це вплинуло на ануїтетні виплати?

За даними Insurance NewsNet, виплати SPIA за рік зросли на 11% для чоловіків і на 13% для жінок. Виплати за DIA зросли в середньому приблизно на 42%, що демонструє важливість кредитів на випадок смерті та дозволяє страховику інвестувати ваші гроші протягом кількох років.

Ось більше деталей і довгострокова перспектива того, як змінилися ставки ануїтетних виплат.