2 «устойчивых к рецессии» дивидендов, рассчитанных на 2023 год
2023 год с разочарованным смайликом и деньгами с крыльями, финансовые проблемы, экономические … [+] кризис, концептуальная векторная иллюстрация, эффект тиснения.
гетти
Послушайте, мы, вероятно, увидим рецессию в 2023 году. И если вы похожи на большинство людей, вам интересно, как реагировать.
Вот хорошая новость: в целом я вижу впереди гораздо лучший год, чем беспорядок, который мы пережили в 2022 году. Но мы можем увидеть откат — и рецессию — до того, как рынок дно и отскок.
Это ставит нас, противоположных искателей дивидендов, в затруднительное положение. Вот почему за последние 12 месяцев в моем сервисе Contrarian Income Report было много денег.
Но я также слышу от многих людей, которые хотят акции, которые они могут держать, несмотря ни на что, чтобы их выплаты продолжались.
Я понимаю. Я и сам чувствую то же самое. К сожалению, нет такой вещи, как акции, которые платят высокие дивиденды и никогда не падают. (Если бы они были, ваш специалист по доходам остался бы без работы!)
Наша 3-частная «устойчивая к рецессии» дивидендная стратегия
Но есть вещи, которые мы можем сделать, чтобы обезопасить наши потоки доходов в случае отката — и даже использовать падение рынка в свою пользу — сохраняя при этом долгосрочную перспективу.
Во-первых, мы можем использовать усреднение долларовой стоимости (DCA), чтобы перейти к нашим плательщикам дивидендов. Инвестируя фиксированную сумму по фиксированному графику, мы, естественно, «рассчитываем» рынок, покупая больше, когда акции дешевы (как во время рецессии), и меньше, когда они дороги.
И мы можем сосредоточить наш план DCA на акциях с тем, что я называю «устойчивыми к рецессии» дивидендами. В дополнение к высоким — и в идеале растущим — выплатам, эти компании имеют:
Сильные денежные потоки. Разумные коэффициенты выплат (или процент свободного денежного потока, занимаемый дивидендами — подробнее об этом ниже). Мегатрендовый бизнес.
Теперь давайте перейдем к двум секторам и двум акциям, которые соответствуют этим критериям.
Энергетические акции: долгосрочное будущее жарко
Несомненно, во время рецессии энергия выдержит удар. Но в долгосрочной перспективе (я имею в виду месяцы и годы) мне нравится его внешний вид. Модель краха и подъема, о которой я писал ранее в Contrarian Outlook, жива и здорова. Вот как это происходило с 2008 по 2012 год — и как это повторяется сегодня:
Во-первых, спрос на нефть испаряется из-за рецессии. Цена на нефть падает (2008 и 2020 гг.). Затем производители энергии изо всех сил пытаются сократить расходы. Они агрессивно сокращают производство (2008 и 2020 годы). Затем экономика медленно восстанавливается. Спрос на энергию растет (с 2009 по 2012 год, с 2020 года по сегодняшний день). Но запаса не хватает! Итак, цена на нефть растет, растет и растет (с 2009 по 2012 год, с 2020 года по сегодняшний день). Производители энергии восстанавливают поставки в режиме онлайн, но для разведки и бурения требуется время. Предложение отстает от спроса на годы, а цена на нефть все растет и растет (с 2009 по 2012 год, с 2020 года по настоящее время).
«Конечно, Бретт», — подумаете вы. «Но разве цены на нефть не застряли в колее уже несколько месяцев?»
Да! Но помните, что нефть искусственно сдерживается за счет изъятия администрацией Байдена средств из Стратегического нефтяного резерва. В конце концов, эти просадки придется компенсировать, что приведет к росту цен на нефть (и спроса!).
В то же время возобновление Китаем чрезмерного контроля над COVID также подстегнет спрос и цены.
Тем не менее, как уже упоминалось, акции энергетических компаний будут падать во время рецессии, поэтому вам следует либо дождаться моего сигнала на покупку в Contrarian Income Report, либо рассмотреть подход DCA в долгосрочной перспективе.
Один дивиденд, чтобы внести в свой список? Canadian Natural Resources (CNQ), доходность которой составляет 4,2% и которая владеет крупнейшими запасами природного газа в Канаде, портфелем месторождений тяжелой и легкой нефти в Канаде, а также глубоководными операциями в Северном море и у побережья Африки.
CNQ генерирует денежные средства быстрее, чем может раздать их инвесторам — в третьем квартале операционный денежный поток подскочил на 42% до 6,1 млрд долларов (все суммы в канадских долларах). Стремительный свободный денежный поток компании побудил руководство объявить о специальных дивидендах в размере 1,50 доллара на акцию в августе и щедром увеличении регулярных выплат на 13% в ноябре.
В целом регулярные дивиденды более чем удвоились только за последние три года, что привело к росту цены акций.
Выгодный P/E акций добавляет дополнительный потенциал роста: CNQ торгуется с 7-кратной прибылью за 12 месяцев. В наши дни трудно где-либо найти однозначное значение P/E, не говоря уже о такой машине с денежными потоками. Но вот оно.
Наконец, сверхбезопасный коэффициент выплат CNQ, составляющий 33% от свободного денежного потока за последние 12 месяцев, добавляет еще один уровень безопасности к и без того железным выплатам.
Этот REIT с самостоятельным хранением создан для отката
Самостоятельное хранение — это настолько простой бизнес, насколько это возможно: владелец строит здание, раздает ключи, собирает арендную плату и убирает пыль с полок. Это также бизнес, который хорошо выдерживает рецессию, потому что именно во время отката люди сокращают штаты и нуждаются в месте для хранения своих вещей.
Проблема в том, что барьеры для входа также низки, и в прошлом это приводило к чрезмерному строительству сектора. Поэтому, когда мы выбираем помещение, нам нужно убедиться, что мы покупаем REIT с достаточной долей рынка, чтобы держать своих конкурентов в страхе.
Вот что мы получаем с Life Storage (LSI), плательщиком дивидендов в размере 4,3%. LSI имеет 1100 складских помещений в 37 штатах, в основном во Флориде и Техасе.
Фонды компании от операционной деятельности (FFO) продолжают расти, увеличившись на 26% в последнем квартале благодаря ее расширению (с 2018 года она приобрела около 232 торговых точек) и более высоким арендным ставкам — рост средней ставки в том же магазине за квадратный фут увеличился на 17% в третьем квартале, что свидетельствует о его способности перекладывать расходы на арендаторов.
Это побудило руководство объявить 3 января о щедром увеличении дивидендов на 11%. В целом за последнее десятилетие выплаты компании выросли на 275%. И, как вы можете видеть ниже, цена акций в основном не отставала — до недавнего времени, когда распродажа 2022 года сдержала акции. Поскольку цены на акции почти всегда зависят от дивидендов, мы можем рассматривать этот разрыв как наш потенциал роста.
Рост дивидендов должен продолжаться, поскольку REIT прогнозирует около 6,44 доллара средств от операций (FFO — лучший показатель эффективности REIT) на акцию за весь 2022 год. Недавно повышенные дивиденды составляют 74% от этой суммы в годовом исчислении — очень много. безопасно для REIT с повторяющимся доходом, таким как LSI. Разумная оценка в 15,5 раз выше прогноза подтверждает его место в качестве «устойчивой к рецессии» выплаты.
Бретт Оуэнс — главный инвестиционный стратег Contrarian Outlook. Чтобы получить больше идей для заработка, получите бесплатную копию его последнего специального отчета: «Ваш портфель досрочного выхода на пенсию: огромные дивиденды — каждый месяц — навсегда».
Раскрытие информации: нет
