2 «Стійкі до рецесії» дивіденди, створені на 2023 рік

2023 рік із розчарованим обличчям емодзі та грошима з крилами, фінансовими проблемами, економічними … [+] криза, концепція векторної ілюстрації, рельєфний ефект.

Гетті

Подивіться, ми, ймовірно, побачимо рецесію в 2023 році. І якщо ви схожі на більшість людей, вам цікаво, як на це реагувати.

Ось хороша новина: загалом я бачу набагато кращий рік попереду, ніж той безлад, який ми пережили у 2022 році. Але ми можемо побачити відкат — і рецесію — до того, як ринок досягне найнижчого рівня та відскочить.

Це ставить нас, протилежних шукачів дивідендів, у складне становище. Ось чому ми зберігали багато готівки в моїй службі Contrarian Income Report за останні 12 місяців.

Але я також чую від багатьох людей, які хочуть мати акції, які вони зможуть утримувати незважаючи ні на що, щоб продовжувати отримувати виплати.

Я розумію це. Я сам відчуваю те саме. На жаль, не існує такої речі, як акція, яка виплачує високі дивіденди і ніколи не падає. (Якби вони були, ваш спеціаліст із доходів залишився б без роботи!)

Наша дивідендна стратегія, що складається з трьох частин, «стійка до рецесії».

Але є речі, які ми можемо зробити, щоб убезпечити наші потоки доходу від відкату — і навіть використати падіння ринку на нашу користь — утримуючи це надовго.

По-перше, ми можемо використовувати усереднення вартості в доларах (DCA), щоб перейти до наших платників дивідендів. Інвестуючи фіксовану суму за фіксованим графіком, ми природним чином «розраховуємо» ринок, купуючи більше, коли акції дешеві (як під час рецесії), і менше, коли вони дорогі.

І ми можемо зосередити наш план DCA на акціях з дивідендами, які я люблю називати «стійкими до рецесії». На додаток до високих — і в ідеалі — зростаючих — виплат, ці компанії мають:

Сильні грошові потоки. Розумні коефіцієнти виплат (або відсоток вільного грошового потоку, який займає дивіденд — докладніше про це нижче). Мегатрендовий бізнес.

Тепер давайте перейдемо до двох секторів і двох акцій, які відповідають цим критеріям.

Енергетичні запаси: довгострокове майбутнє гаряче

Правда, під час рецесії енергетика постраждає. Але в довгостроковій перспективі (я говорю тут про місяці чи роки) мені подобається її перспектива. Шаблон краху та ралі, про який я писав раніше на Contrarian Outlook, живий і здоровий. Ось як це відбувалося з 2008 по 2012 рік і як це повторюється сьогодні:

По-перше, попит на нафту зникає через рецесію. Падіння цін на нафту (2008 і 2020). Далі виробники енергії намагаються скоротити витрати. Вони різко скорочували виробництво (2008 і 2020). Потім економіка повільно відновлюється. Попит на енергію зростає (з 2009 до 2012, з 2020 до сьогодні). Але не вистачає пропозиції! Отже, ціна на нафту зростає, зростає і росте (з 2009 по 2012 рік, з 2020 по сьогоднішній день). Виробники енергії відновлюють постачання, але для дослідження та буріння потрібен час. Пропозиція роками відстає від попиту, а ціна на нафту все зростає (з 2009 по 2012, з 2020 по сьогодні).

«Звичайно, Бретт», — напевно, ви думаєте. «Але хіба ціни на нафту не застрягли в колії вже кілька місяців?»

Так! Але пам’ятайте, що нафта штучно стримується адміністрацією Байдена, яка вилучає зі Стратегічного нафтового резерву. Згодом ці скорочення доведеться замінити, що підвищить ціни на нафту (і попит!).

У той же час відновлення Китаю від надмірного контролю COVID також підштовхне попит і ціни.

Незважаючи на це, як уже згадувалося, акції енергоносіїв впадуть під час рецесії, тому ви захочете або дочекатися мого сигналу про покупку в Contrarian Income Report, або звернути увагу на підхід DCA на довгострокову перспективу.

Один дивіденд, щоб додати до свого списку? Canadian Natural Resources (CNQ), яка має прибутковість 4,2% і базується на найбільших у Канаді запасах природного газу, портфелі потужностей важкої та легкої нафти в Канаді та глибоководних роботах у Північному морі та біля узбережжя Африки.

CNQ генерує готівку швидше, ніж може виділити її інвесторам — у третьому кварталі операційний грошовий потік підскочив на 42% до 6,1 мільярда доларів (усі суми в канадських доларах). Стрімке зростання вільного грошового потоку компанії спонукало керівництво оголосити про спеціальні дивіденди в розмірі 1,50 доларів США на акцію в серпні та щедре підвищення на 13% до регулярних виплат у листопаді.

Загалом лише за останні три роки регулярні дивіденди зросли більш ніж удвічі, що призвело до зростання ціни акцій.

Вигідний P/E для акцій додає додатковий потенціал зростання: CNQ торгується на 7-кратному рівні прибутку за останні 12 місяців. У наш час важко знайти однозначну ціну/прибуток будь-де, не кажучи вже про таку систему грошових потоків. Але ось воно.

Нарешті, надбезпечний коефіцієнт виплат CNQ у розмірі 33% від вільного грошового потоку за останні 12 місяців додає ще один рівень безпеки до його вже залізних виплат.

Цей Self-Storage REIT створений для відступу

Самостійне зберігання — це найпростіший бізнес: власник скидає будівлю, роздає ключі, збирає орендну плату та прибирає пил з полиць. Це також бізнес, який добре тримається під час рецесії, оскільки саме під час відступів люди скорочуються, і їм потрібно місце для зберігання речей.

Проблема в тому, що бар’єри для входу також низькі, і це призвело до надмірного розвитку сектора в минулому. Отже, коли ми купуємо простір, нам потрібно переконатися, що ми купуємо REIT з достатньою часткою ринку, щоб тримати конкурентів на відстані.

Це те, що ми отримуємо з Life Storage (LSI), платником 4,3% дивідендів. LSI має 1100 сховищ у 37 штатах, зосереджено на Флориді та Техасі.

Кошти компанії від операційної діяльності (FFO) продовжують зростати, збільшившись на 26% за останній квартал, завдяки її розширенню (з 2018 року вона придбала близько 232 торгових точок) і вищим орендним ставкам — це прискорило зростання середньої ставки за квадратний фут у тому ж магазині на 17% у третьому кварталі, що свідчить про його здатність перекладати витрати на орендарів.

Це спонукало керівництво оголосити щедре підвищення дивідендів на 11% 3 січня. Загалом виплати компанії зросли на 275% за останнє десятиліття. І, як ви бачите нижче, ціна акцій здебільшого трималася в ногу — донедавна, коли розпродаж 2022 року стримував акції. Оскільки ціни на акції майже завжди відстежують дивіденди, ми можемо розглядати цей розрив як наш плюс.

Зростання дивідендів має тривати, оскільки REIT прогнозує близько 6,44 доларів США операційних коштів (FFO — найкращий показник ефективності REIT) на акцію за весь 2022 рік. Нещодавно збільшені дивіденди становлять 74% цього показника в річному обчисленні — дуже безпечно для REIT з регулярним доходом, як LSI. Розумна оцінка, яка в 15,5 разів перевищує прогнозовану, закріплює його місце як виплату, що «стійка до рецесії».

Бретт Оуенс є головним інвестиційним стратегом Contrarian Outlook. Щоб отримати більше чудових ідей щодо прибутку, отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття: немає