Иерусалимская Freightos станет публичной в результате слияния SPAC за 500 миллионов долларов
НЕОПРЕДЕЛЕННО – ПРИМЕРНО 1999: Израиль, Иерусалим (Йерушалаим), старый город, Храмовая гора, Купол Скалы или … [+] Мечеть Омара. (Фото DEA / W. BUSS / De Agostini через Getty Images)
Де Агостини через Getty Images
Компании по приобретению специального назначения (SPAC) — компании-бланши, которые выходят на биржу в надежде на быстрое слияние с частной компанией — находятся в упадке, но не уходят.
Как так? Один из таких SPAC, денверская Gesher I Acquisition Corp., которая стала публичной в ноябре 2021 года, собирается слиться с иерусалимской компанией Freightos, «глобальным лидером в области воздушных перевозок и крупным игроком в сфере морских перевозок».
Слияние SPAC должно состояться на бирже NASDAQ 26 января. По сообщению Jerusalem Post, Geshem инвестирует 80 миллионов долларов при оценке в 500 миллионов долларов в компанию, которая примет новое название и торговый символ Freightos (CRGO).
Если Freightos сможет достичь своих амбициозных целей роста, ее новые публичные акции могут стать хорошей инвестицией.
Что такое Фрейтос?
Freightos управляет платформой, которая обеспечивает воздушные и морские грузовые перевозки. По данным компании, платформа Freightos делает цепочку поставок более эффективной и гибкой, «позволяя закупать морские и воздушные перевозки в режиме реального времени более чем десяти тысячам импортеров/экспортеров, тысячам экспедиторов и десяткам авиакомпаний и морских перевозчиков».
WebCargo компании Freightos является мировым лидером в области электронного бронирования грузовых авиаперевозок. WebCargo обеспечивает простое и эффективное ценообразование и бронирование грузов «более трети мировых авиаперевозок». Его пользователями являются «тысячи экспедиторов, в том числе двадцать крупнейших мировых экспедиторов, а также сотни авиакомпаний, океанских лайнеров и перевозчиков».
Показатели и перспективы Freightos
В 2022 году Freightos продемонстрировала быстрый рост трафика. По данным PRNewswire, в 2022 году Freightos зарегистрировала 668 000 транзакций, что на 154% больше, чем в 2021 году, и эта цифра превысила «внутренние цели как по квартальным, так и по годовым» объемам транзакций. Этот рост отразил увеличение числа пользователей, стремящихся доставлять товары, и перевозчиков, предлагающих свои услуги на платформе.
Freightos ставит перед собой амбициозные цели по увеличению выручки и денежного потока. Согласно проспекту, Freightos оценила свою выручку в 2022 году в размере около 19 миллионов долларов и прогнозирует среднегодовой рост на 90% до 134 миллионов долларов к 2025 году. При этом свободный денежный поток увеличится с -18 миллионов долларов в 2022 году до примерно 30 миллионов долларов к 2025 году. .
По данным Wall Street Journal, оценка SPAC упала на 95% с максимума в 2 миллиарда долларов в 2021 году до 200 миллионов долларов в январе 2023 года.
Это не остановило Freightos. В интервью 18 января генеральный директор Цви Шрайбер сказал мне: «Мы решили выйти на биржу через SPAC, потому что у Gesher есть высококачественные инвесторы, такие как Prudential UK и M&G, которые вкладывают 16 миллионов долларов в виде инвестиций, которые заблокированы. Они будут там надолго».
Что движет ростом Freightos? «Freightos — это компания высокого качества, которая работает уже 10 лет. Это крупнейшая торговая площадка в отрасли. Индустрия цепочки поставок жаждет этой технологии, и мы думаем, что эта сделка создаст новую вертикаль, которая станет катализатором рынка IPO в ближайшие 12–24 месяца», — сказал он.
Freightos видит траекторию быстрого роста. «Мы достигли критической массы ликвидности. Он достигает взлета и добавит топлива для роста за счет географической экспансии из Европы и США в Азию. Мы будем инвестировать вырученные средства в исследования и разработки, продажи и маркетинг», — сказал Шрайбер.
Слияние Freightos со SPAC принесет больше ресурсов в Палестину. «У нас есть офисы в Иерусалиме и Барселоне после слияния с Web Cargo. У нас есть большой офис со 100 сотрудниками в Рамаллахе. У нас также есть люди в США, Канаде, Китае и Индии», — сказал Шрайбер.
Почему «Гешер» стала партнером «Фрейтос»
Gesher, у которой было 18 месяцев, чтобы найти партнера по слиянию после того, как она стала публичной в ноябре 2021 года, похоже, рада достичь финишной черты с Freightos. Как сказал мне 18 января генеральный директор Gesher Эзра Гарднер: «В любой сделке должна быть промышленная логика выхода на биржу — спрос с обеих сторон, особенно со стороны крупных публичных компаний — у Freightos он есть».
Гарднер также высоко оценивает способность Schreiber и Freightos работать как публичная компания. «Цви — потрясающий оператор. Мы готовы управлять Freightos как публичной компанией. Мы усилили доску; создал формальные комитеты, написал формальную кадровую политику; учредила линию анонимных жалоб, чтобы сообщить о мошенничестве, и добавила в компанию финансовый и юридический персонал. Компания будет прозрачна для публичных акционеров», — сказал Гарднер.
Ведущий аналитик настроен оптимистично в отношении Freightos
Ведущий эксперт по цепочке поставок Бен Гордон, управляющий партнер и генеральный директор Cambridge Capital и BGSA, оптимистично оценивает перспективы Freightos.
Как он объяснил в электронном письме от 24 января: «Freightos создала успешную торговую площадку для глобальных грузоперевозок. Они боролись с первоначальными проблемами COVID 2020 года и вышли победителями. И их сильные стороны заключаются в глубине их рынка, круге их партнеров и качестве их данных».
Гордон также видит ценность технологий в решении проблем, с которыми сталкивается логистическая отрасль. «На нестабильном рынке технологические компании могут добавить больше ценности, чем когда-либо. Тарифы на доставку выросли почти в десять раз в 2021 году и упали примерно на столько же в 2022 году. Но умные пользователи программного обеспечения могут предвидеть и хеджировать свои расходы, частично с помощью таких решений, как Freightos».
Он не ожидал, что Freightos будет использовать SPAC. «Я удивлен, что они смогли стать публичными через SPAC. Прошлый год не был добр к убыточным софтверным компаниям. Корзина публично торгуемых убыточных софтверных компаний упала на 60%. И мультипликатор выручки упал еще больше».
Гордон видит ожидаемый успех своего SPAC как свидетельство его высоких показателей и перспектив. «Это признак силы Freightos, что они могут преодолеть эти проблемы. Это также иллюстрирует устойчивость сектора цепочки поставок».
