Freightos de Jerusalén se hará pública en una fusión SPAC de $ 500 millones
SIN ESPECIFICAR – CIRCA 1999: Israel, Jerusalén (Yerushalayim), casco antiguo, Monte del Templo, Cúpula de la Roca o … [+] Mezquita de Omar. (Foto de DEA / W. BUSS/De Agostini a través de Getty Images)
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Las empresas de adquisición de propósito especial (SPAC, por sus siglas en inglés), empresas de cheques en blanco que se hacen públicas con la esperanza de fusionarse rápidamente con una empresa privada, están muy por debajo, pero no eliminadas.
¿Cómo es eso? Una de esas SPAC, Gesher I Acquisition Corp., con sede en Denver, que se hizo pública en noviembre de 2021, está a punto de fusionarse con Freightos, con sede en Jerusalén, "un líder mundial en envíos aéreos y un jugador formidable en envíos marítimos".
La fusión de SPAC está programada para el 26 de enero en NASDAQ. Según el Jerusalem Post, Geshem invertirá $ 80 millones con una valoración de $ 500 millones para la empresa, que adoptará un nuevo nombre y símbolo comercial Freightos (CRGO).
Si Freightos puede lograr sus ambiciosos objetivos de crecimiento, sus nuevas acciones públicas podrían ser una buena inversión.
¿Qué es Freightos?
Freightos opera una plataforma que permite el transporte de carga aérea y marítima. Según la compañía, la plataforma de Freightos hace que la cadena de suministro sea más eficiente y ágil al "permitir la adquisición en tiempo real de envíos marítimos y aéreos en más de diez mil importadores/exportadores, miles de transitarios y docenas de aerolíneas y transportistas marítimos".
WebCargo de Freightos es líder mundial en reservas electrónicas de carga aérea. WebCargo permite la fijación de precios de fletes y la reserva de "más de un tercio de la capacidad mundial de carga aérea" de manera simple y eficiente. Sus usuarios incluyen "miles de transitarios, incluidos los veinte principales transitarios mundiales, y cientos de aerolíneas, transatlánticos y transportistas de camiones".
Desempeño y perspectivas de Freightos
Freightos disfrutó de un rápido crecimiento en el tráfico durante 2022. Según PRNewswire, Freightos registró 668 000 transacciones en 2022, un 154 % más que en 2021, una cifra que superó los "objetivos internos para el volumen de transacciones tanto trimestrales como anuales". Este crecimiento reflejó un aumento en el número de usuarios que buscan enviar mercancías y transportistas que ofrecen sus servicios en la plataforma.
Freightos tiene metas ambiciosas para el crecimiento de los ingresos y el flujo de efectivo. Según su prospecto, Freightos estimó que sus ingresos de 2022 totalizaron alrededor de $19 millones y proyectó un crecimiento anual promedio del 90 % a $134 millones para 2025. Mientras tanto, proyecta que el flujo de caja libre mejorará de -$18 millones en 2022 a alrededor de $30 millones para 2025. .
Las valoraciones de SPAC han caído un 95% desde su máximo de alrededor de $ 2 mil millones en 2021 a $ 200 millones en enero de 2023, según el Wall Street Journal.
Esto no disuadió a Freightos. En una entrevista del 18 de enero, el director ejecutivo Zvi Schreiber me dijo: “Elegimos cotizar en bolsa a través de un SPAC porque Gesher viene con inversores de alta calidad como Prudential UK y M&G que proporcionan $ 16 millones en inversiones que están bloqueadas. Estarán allí a largo plazo”.
¿Qué está impulsando el crecimiento de Freightos? “Freightos es una empresa de alta calidad que opera desde hace 10 años. Es el mercado más grande de la industria. La industria de la cadena de suministro anhela esta tecnología y creemos que esta transacción creará una nueva vertical que catalizará el mercado de OPI en los próximos 12 a 24 meses”, dijo.
Freightos ve una trayectoria de rápido crecimiento. “Hemos alcanzado la masa crítica de liquidez. Está logrando despegar y agregará combustible para el crecimiento a través de la expansión geográfica desde Europa y los EE. UU. hasta Asia. Invertiremos las ganancias en I+D, ventas y marketing”, dijo Schreiber.
La fusión SPAC de Freightos traerá más recursos a Palestina. “Tenemos oficinas en Jerusalén y Barcelona de nuestra fusión con Web Cargo. Tenemos una gran oficina con 100 empleados en Ramallah. También tenemos gente en los EE. UU., Canadá, China e India”, dijo Schreiber.
Por qué Gesher se asoció con Freightos
Gesher, que tuvo 18 meses para encontrar un socio de fusión después de que salió a bolsa en noviembre de 2021, parece feliz de llegar a la meta con un Freightos. Como me dijo el CEO de Gesher, Ezra Gardner, el 18 de enero: “En cualquier acuerdo, debe haber una lógica industrial para salir a bolsa: demanda de ambos lados, especialmente de las grandes empresas públicas, Freightos tiene eso”.
Gardner también tiene una alta opinión de la capacidad de Schreiber y Freightos para operar como empresa pública. “Zvi es un operador increíble. Estamos preparados para operar Freightos como una empresa pública. Reforzamos el tablero; creó comités formales, redactó políticas formales de recursos humanos; instituyó una línea de quejas anónimas para denunciar fraudes y se incorporó al personal legal y de finanzas de la empresa. La empresa será transparente con los accionistas públicos”, dijo Gardner.
Un analista líder es optimista sobre Freightos
Un experto líder en la cadena de suministro, Ben Gordon, socio gerente y director ejecutivo de Cambridge Capital y BGSA, es optimista sobre las perspectivas de Freightos.
Como explicó en un correo electrónico del 24 de enero, “Freightos ha construido un mercado exitoso para el transporte global. Lucharon a través de los desafíos iniciales de COVID de 2020 y emergieron como ganadores. Y sus puntos fuertes radican en la profundidad de su mercado, la variedad de sus socios y la calidad de sus datos”.
Gordon también ve el valor de la tecnología durante los desafíos que ha enfrentado la industria de la logística. “En un mercado volátil, las empresas de tecnología pueden agregar más valor que nunca. Las tarifas de envío se dispararon casi diez veces en 2021 y se desplomaron en una cantidad similar en 2022. Los transportistas sufrieron un latigazo cervical. Pero los usuarios de software inteligentes podrían anticipar y cubrir sus costos, en parte a través de soluciones como Freightos”.
No esperaba que Freightos usara un SPAC. “Me sorprende que hayan podido salir a bolsa a través de SPAC. El último año no ha sido amable con las empresas de software poco rentables. La canasta de empresas de software no rentables que cotizan en bolsa cayó un 60%. Y el múltiplo de ingresos cayó aún más”.
Gordon ve el éxito pendiente de su SPAC como evidencia de su sólido desempeño y perspectivas. “Es una señal de la fortaleza de Freightos que sean capaces de superar estos desafíos. También ilustra la sostenibilidad del sector de la cadena de suministro”.
