Последствия выкупа Toshiba для хранения данных
Совет директоров Toshiba недавно принял предложение о выкупе от частного японского консорциума (Japan Industrial Partners) примерно за 15 миллиардов долларов. Соглашение все еще нуждается в одобрении акционерами. Консорциум представляет собой выкупной фонд, состоящий из крупных банков и компаний. Toshiba пыталась реструктурировать себя в течение нескольких лет после того, как влезла в долги из-за своего бизнеса в области ядерной энергетики.
Предыдущие усилия по сохранению бизнеса компании включали продажу большей части ее прибыльного бизнеса в области флэш-памяти NAND международному консорциуму инвесторов. Этот бизнес в настоящее время работает как Kioxia. Toshiba владеет примерно 41% акций Kioxia. Предположительно, это право собственности перейдет к новым владельцам Toshiba, если акционеры одобрят пакет выкупа. Kioxia владеет мощностями по производству флэш-памяти NAND совместно с Western Digital Corporation (WDC). И Kioxia, и WDC предоставляют финансирование для разработки и производства NAND.
Toshiba также является третьим по величине производителем жестких дисков (HDD). В 2022 году Toshiba поставила около 20% всех поставленных жестких дисков (см. рисунок ниже).
Toshiba производит как 2,5-дюймовые жесткие диски, так и 3,5-дюймовые жесткие диски. В 2022 году около 67 % жестких дисков компании использовались в ПК и потребительских приложениях (настольных, портативных и потребительских), около 8 % — в высокопроизводительных приложениях для предприятий и центров обработки данных, а остальные (около 25 %) — в качестве оперативных хранилищ для предприятий. и дата-центров. В 2022 г. около 73 % эксабайтных поставок жестких дисков Toshiba приходилось на ближние накопители. Обратите внимание, что ПК и потребительские
И бизнес флэш-памяти NAND, и бизнес жестких дисков страдают от снижения спроса на системы хранения в связи с текущими экономическими факторами и временным снижением спроса на системы хранения в центрах обработки данных. Ожидается, что спрос на центры обработки данных снова возрастет позже в 2023 году, поскольку общий спрос на цифровые хранилища увеличится. Это улучшит спрос на жесткие диски, несмотря на устойчивое снижение спроса на ПК и потребительские жесткие диски, а также на более производительные системы хранения данных. Эти приложения постепенно переходят на SSD.
Что касается твердотельных накопителей и флэш-памяти NAND, в отрасли в настоящее время производственные мощности превышают спрос, поэтому цены на флэш-память NAND находятся на историческом минимуме (обратите внимание, что Toshiba, WDC, Samsung, SK hynix и Micron являются основными производителями флэш-памяти NAND). В настоящее время доля Kioxia в бизнесе флэш-памяти NAND составляет около 21%, а ее партнеру WDC принадлежит около 13% рынка. Спрос на флэш-память NAND и твердотельные накопители будет расти по мере восстановления спроса в центрах обработки данных и увеличения спроса на потребительские товары, использующие флэш-память NAND. По мере увеличения спроса на NAND он в конечном итоге будет расти, чтобы удовлетворить производственные мощности, и цены снова вырастут.
Таким образом, доля Toshiba в Kioxia, а также ее бизнес жестких дисков в настоящее время не приносят компании значительных доходов. Приведет ли это к тому, что Toshiba продаст один из этих бизнесов? Я подозреваю, что этого не произойдет, если только компания не будет нуждаться в наличных деньгах. С возможным восстановлением мировой экономики, возможно, позднее в 2023 году, и ростом объема данных, генерируемых и хранимых для проведения цифровой трансформации в каждой отрасли, спрос как на жесткие диски, так и на флэш-память NAND (и, следовательно, на твердотельные накопители) будет расти, и к 2024 году оба бизнеса, вероятно, будут получать прибыль. .
Продажа Toshiba частному инвестиционному консорциуму, вероятно, не повлияет на бизнес компании в области флэш-памяти NAND или жестких дисков, если только консорциуму не потребуется привлекать средства любой ценой. Оба бизнеса в настоящее время переживают спад, который, вероятно, восстановится позже в 2023 или 2024 году, когда экономика восстановится, чтобы удовлетворить растущий спрос на цифровые хранилища.
