Implicaciones de almacenamiento de la compra de Toshiba
La junta directiva de Toshiba aceptó recientemente una oferta de compra de un consorcio japonés privado (Japan Industrial Partners) por alrededor de $15 mil millones. El acuerdo aún necesita la aprobación de los accionistas. El consorcio es un fondo de compra integrado por importantes bancos y empresas. Toshiba ha estado tratando de reestructurarse durante varios años después de que se hundió en la deuda de su negocio de energía nuclear.
Esfuerzos anteriores para mantener la empresa en el negocio incluyeron la venta de gran parte de su rentable negocio flash NAND a un consorcio internacional de inversores. Este negocio actualmente opera como Kioxia. Toshiba mantiene alrededor del 41% de la propiedad de Kioxia. Presumiblemente, esta propiedad se transferiría a los nuevos propietarios de Toshiba, en caso de que los accionistas aprueben el paquete de compra total. Kioxia posee instalaciones de fabricación de flash NAND junto con Western Digital Corporation (WDC). Tanto Kioxia como WDC proporcionan financiación para el desarrollo y la fabricación de NAND.
Toshiba también es el tercer mayor fabricante de unidades de disco duro (HDD). En 2022, Toshiba suministró alrededor del 20 % de todos los discos duros enviados (consulte la figura a continuación).
Toshiba fabrica HDD de 2,5 pulgadas y unidades de disco duro de 3,5 pulgadas. En 2022, aproximadamente el 67 % de los discos duros de la empresa se usaron en PC y aplicaciones de consumo (de escritorio, portátiles y de consumo), aproximadamente el 8 % para aplicaciones empresariales y de centro de datos de alto rendimiento y el resto (alrededor del 25 %) se utilizó para almacenamiento nearline para empresas. y centros de datos. Alrededor del 73% de los envíos de exabytes de HDD de Toshiba se realizaron en unidades nearline en 2022. Tenga en cuenta que las PC y los consumidores
Tanto el negocio de NAND flash como el de HDD están sufriendo una disminución de la demanda de almacenamiento debido a factores económicos actuales y reducciones temporales en la demanda de almacenamiento del centro de datos. Se espera que la demanda del centro de datos se recupere más adelante en 2023 a medida que aumente la demanda total de almacenamiento digital. Esto mejorará la demanda de HDD a pesar de las constantes disminuciones en la demanda de PC y HDD de consumo, así como de almacenamiento de mayor rendimiento. Estas aplicaciones se están convirtiendo gradualmente a SSD.
En el caso de SSD y NAND flash, la industria actualmente tiene más capacidad de producción que demanda y, por lo tanto, los precios de NAND flash están en mínimos históricos (tenga en cuenta que Toshiba, WDC, Samsung, SK hynix y Micron son todos los principales productores de NAND flash). Kioxia tiene actualmente alrededor del 21 % de participación en el negocio de flash NAND y su socio WDC tiene alrededor del 13 % de participación de mercado. La demanda de NAND flash y SSD aumentará a medida que se recupere la demanda del centro de datos y aumente la demanda de productos de consumo que utilicen NAND flash. A medida que aumente la demanda de NAND, eventualmente crecerá para satisfacer la capacidad de producción y los precios volverán a subir.
Por lo tanto, la participación de Toshiba en Kioxia, así como su negocio de discos duros, actualmente no están proporcionando rendimientos significativos a la empresa. ¿Conducirá esto a que Toshiba se deshaga de cualquiera de estos negocios? A menos que la compañía esté hambrienta de efectivo, sospecho que esto no sucederá. Con la eventual recuperación de la economía mundial quizás más adelante en 2023 y el crecimiento de los datos generados y almacenados para impulsar la transformación digital en todas las industrias, la demanda de HDD y NAND Flash (y, por lo tanto, SSD) crecerá y es probable que ambas empresas generen ganancias para 2024. .
La venta de Toshiba a un consorcio de inversión privado probablemente no afectará el negocio de discos duros o flash NAND de la empresa, a menos que el consorcio necesite recaudar fondos a toda costa. Ambos negocios se encuentran actualmente en una recesión, que probablemente se recuperará más adelante en 2023 o en 2024 a medida que la economía se recupere para satisfacer la creciente demanda de almacenamiento digital.
