Гроші

Прибутки акцій Lockheed Martin перемагають?

18 января, 2023

БРАЗИЛІЯ – 2022/12/10: На цій фотоілюстрації логотип Lockheed Martin Corporation відображається … [+] на екрані смартфона. (Фотоілюстрація Рафаеля Енріке/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

Lockheed Martin (NYSE: LMT) планує оприлюднити результати за 4 квартал 2022 року у вівторок, 24 січня. Ми очікуємо, що Lockheed Martin LMT опублікує неоднозначні результати: її дохід трохи нижчий, але прибуток перевищить очікування. На поставки F-35 компанії в грудні вплинула тимчасова пауза в польотах, що призвело до 141 поставки за рік, порівняно з цільовим показником у 148. [1] Минулого тижня Канада оголосила про свої плани придбати 88 F-35 у Угода на 14 мільярдів доларів. Однак нещодавно акції LMT знизилися після того, як одна з дослідницьких фірм Уолл-стріт знизила рейтинг оборонних запасів, посилаючись на занепокоєння щодо можливого скорочення державних витрат на оборону. Незважаючи на те, що ми очікуємо, що компанія добре керуватиме останнім кварталом, наш прогноз показує, що акції LMT справедливо оцінені на поточних рівнях, як обговорюється нижче. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі Lockheed Martin Earnings Preview є додаткові відомості.

Квартальний дохід LMT, EPS і ціна акцій

Трефіс

(1) Очікується, що доходи будуть трохи нижчими за консенсусні оцінки

За оцінками Trefis, доходи Lockheed Martin у четвертому кварталі 2022 року становлять близько 18,2 мільярда доларів США, що відображає зростання приблизно на 3% порівняно з аналогічним періодом минулого року, але трохи нижче консенсусної оцінки в 18,3 мільярда доларів США. У третьому кварталі 2022 року продажі компанії зросли на 3% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 16,6 мільярда доларів. Зростання відбулося за рахунок сегментів «Аеронавтика» та «Космос» на 8% та 7% відповідно. Очікується, що ця тенденція збережеться в найближчій перспективі. На нашій інформаційній панелі Lockheed Martin Revenues є докладніша інформація про сегменти компанії.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, буде вищим за консенсусні оцінки

Очікується, що скоригований прибуток на акцію Lockheed Martin за четвертий квартал 2022 року становитиме $7,48 за аналізом Trefis, що вище консенсусної оцінки в $7,39. Чистий прибуток компанії в розмірі 1,8 мільярда доларів США в третьому кварталі 2022 року відображав падіння на <1% порівняно з показником у 1,8 мільярда доларів США в кварталі попереднього року, оскільки зростання продажів було компенсовано зниженням операційної маржі на 130 базисних пунктів. В першу чергу це можна пояснити сегментом управління ракетами та вогнем компанії, який спостерігав нижчу маржу для своїх інтегрованих програм протиповітряної та протиракетної оборони, і ця тенденція, як очікується, продовжиться в найближчій перспективі. За весь 2023 рік ми очікуємо, що скоригований прибуток на акцію буде вищим на рівні 27,56 доларів США порівняно з 22,76 доларів на акцію у 2021 році та приблизно 21,79 доларів США у 2022 році.

(3) Акції LMT виглядають розумно оціненими

Ми оцінюємо оцінку Lockheed Martin приблизно в 455 доларів США за акцію, що лише на 1% вище поточної ринкової ціни в 450 доларів США, що означає, що інвесторам, можливо, краще дочекатися падіння, щоб увійти в акції LMT, щоб отримати кращі прибутки в довгостроковій перспективі. На поточних рівнях акції LMT вже торгуються з оцінкою форвардного прибутку на акцію, що в 16 разів перевищує 27,56 доларів США, порівняно із середнім показником за останні три роки, який становить 15 разів. Однак, якщо компанія повідомить про оптимістичні результати за четвертий квартал і надасть прогноз на 2023 рік, кращий за вуличні оцінки, мультиплікатор P/E, ймовірно, буде переглянуто в бік збільшення, що призведе до підвищення рівня акцій LMT.

Незважаючи на те, що акції LMT виглядають досить цінними, корисно побачити, як працюють аналоги Lockheed Martin за важливими показниками. Ви знайдете інші цінні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.

Крім того, криза Covid-19 створила багато розривів у ціноутворенні, які можуть запропонувати привабливі торгові можливості. Наприклад, ви будете здивовані тим, наскільки нелогічною є оцінка акцій Herbalife проти Jacobs Engineering Group.

Незважаючи на зростання інфляції та підвищення ФРС процентних ставок, серед інших факторів, акції LMT зросли на 20% за останні дванадцять місяців. Але чи може він випасти звідси? Подивіться, як можуть впасти акції Lockheed Martin, порівнявши їх падіння під час попередніх ринкових крахів. Ось підсумок ефективності всіх акцій під час попередніх падінь ринку.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.