¿Ganancias en las ganancias de las acciones de Lockheed Martin?

BRASIL – 2022/12/10: En esta ilustración fotográfica, se muestra el logotipo de Lockheed Martin Corporation… [+] en la pantalla de un teléfono inteligente. (Ilustración fotográfica de Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket vía Getty Images)

SOPA Images/LightRocket a través de Getty Images

Lockheed Martin (NYSE: LMT) tiene programado informar sus resultados del cuarto trimestre de 2022 el martes 24 de enero. Esperamos que Lockheed Martin LMT publique resultados mixtos, con sus ingresos ligeramente por debajo pero las ganancias por encima de las expectativas de la calle. Las entregas de F-35 de la compañía en diciembre se vieron afectadas luego de una pausa temporal en las operaciones de vuelo, lo que resultó en 141 entregas para el año, en comparación con el objetivo de 148. [1] La semana pasada, Canadá anunció sus planes para comprar 88 F-35 en un Acuerdo de $ 14 mil millones. Sin embargo, las acciones de LMT se han visto afectadas recientemente después de que una de las firmas de investigación de Wall Street rebajó las acciones de defensa citando preocupaciones sobre una posible reducción del gasto público en defensa. Aunque esperamos que la compañía navegue bien durante el último trimestre, nuestro pronóstico indica que las acciones de LMT están valoradas de manera justa en sus niveles actuales, como se analiza a continuación. Nuestro análisis de tablero interactivo de Lockheed Martin Earnings Preview tiene detalles adicionales.

Ingresos trimestrales de LMT, EPS y precio de las acciones

Tréfis

(1) Se espera que los ingresos estén ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso

Trefis estima que los ingresos de Lockheed Martin en el cuarto trimestre de 2022 rondarán los 18.200 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento interanual de alrededor del 3 %, pero ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 18.300 millones de dólares. Mirando el tercer trimestre de 2022, la compañía vio que sus ventas aumentaron un 3% interanual a $ 16.6 mil millones. El crecimiento estuvo liderado por los segmentos de Aeronáutica y Espacio, con un 8% y un 7%, respectivamente. Se espera que esta tendencia continúe en el corto plazo. Nuestro tablero de Lockheed Martin Revenues tiene más detalles sobre los segmentos de la compañía.

(2) Es probable que el BPA esté por encima de las estimaciones de consenso

Se espera que las ganancias ajustadas por acción de Lockheed Martin en el cuarto trimestre de 2022 sean de $ 7,48 según el análisis de Trefis, por encima de la estimación de consenso de $ 7,39. La utilidad neta de la compañía de $1800 millones en el tercer trimestre de 2022 reflejó una caída de <1 % con respecto a la cifra de $1800 millones del trimestre del año anterior, ya que las mayores ventas se vieron contrarrestadas por una disminución de 130 pb en los márgenes operativos. Esto se puede atribuir principalmente al segmento de misiles y control de fuego de la compañía, que vio márgenes más bajos para sus programas integrados de defensa aérea y de misiles, una tendencia que se espera que continúe en el corto plazo. Para el año completo 2023, esperamos que el EPS ajustado sea mayor a $27,56 en comparación con el EPS de $22,76 en 2021 y un estimado de $21,79 en 2022.

(3) Las acciones de LMT parecen razonablemente valoradas

Estimamos que la valoración de Lockheed Martin es de alrededor de $455 por acción, que es solo un 1 % por encima del precio de mercado actual de $450, lo que implica que a los inversores les convendría esperar una caída para ingresar a las acciones de LMT para obtener mejores ganancias a largo plazo. En sus niveles actuales, las acciones de LMT ya se cotizan a 16 veces la estimación de EPS a futuro de $ 27.56, en comparación con el promedio de los últimos tres años de 15 veces. Sin embargo, si la empresa informa resultados optimistas en el cuarto trimestre y proporciona una perspectiva para 2023 mejor que las estimaciones de la calle, es probable que el múltiplo P/U se revise al alza, lo que resultará en niveles más altos para las acciones de LMT.

Si bien las acciones de LMT parecen bastante valoradas, es útil ver cómo les va a los Peers de Lockheed Martin en las métricas que importan. Encontrará otras comparaciones valiosas para empresas de todas las industrias en Peer Comparisons.

Además, la crisis de Covid-19 ha creado muchas discontinuidades de precios que pueden ofrecer oportunidades comerciales atractivas. Por ejemplo, se sorprenderá de lo contraria a la intuición que es la valoración de las acciones de Herbalife frente a Jacobs Engineering Group.

A pesar del aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés de la Fed, entre otros factores, las acciones de LMT han subido un 20% en los últimos doce meses. ¿Pero puede caer desde aquí? Vea cuán bajas pueden llegar a ser las acciones de Lockheed Martin comparando su declive en anteriores caídas del mercado. Aquí hay un resumen del rendimiento de todas las acciones en anteriores caídas del mercado.

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.

Rentabilidad de LMT en comparación con la cartera multiestrategia de Trefis

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