Вивчення краху SVB
Silicon Valley Bank (SVB VB), відомий як фінансова установа технологічних галузей (і 16-й за величиною банк США), зазнав краху. Це друге за величиною банкротство в історії США.
Більше половини американських технологічних стартапів працювали за допомогою SVB.
Крах знаменитого банку стався стрімко:
– У середу, 8 березня, SVB оголосив, що продав деякі активи зі збитками майже в 2 мільярди доларів.
– У четвер, 9 березня, його запаси впали більш ніж на 60%. Це різке падіння викликало тривогу, і багато венчурних фондів рекомендували своїм портфельним компаніям вилучити свої депозити.
– У п'ятницю 40-річний банк став неплатоспроможним у результаті старомодного захоплення банків, і Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) взяла під контроль вклади клієнтів.
Багато клієнтів банків відчули хвилю тривоги та невпевненості, оскільки FDIC страхує вклади до 250 000 доларів.
У неділю, 12 березня, федеральні регулятори схвалили плани щодо підтримки як вкладників, так і інших фінансових установ, пов’язаних із SVB.
Стурбованих клієнтів SVB запевнили, що вони матимуть доступ до всіх коштів, які вони внесли в банк. Це викликало серйозне занепокоєння, оскільки понад 90% депозитів у SVB перевищували страховий ліміт FDIC у 250 000 доларів США.
Багато хто вважає, що цей крок регуляторів запобіг потужному удару по ринку стартапів у США, оскільки багато керівників стартапів попереджали, що їм не вистачить капіталу для розрахунку заробітної плати або підтримки діяльності компаній.
FDIC оголосила про банкрутство SVB і продасть з аукціону активи збанкрутілих банків.
Отже, які моменти можна дізнатися після другого за величиною банкрутства в історії США?
Здається, для багатьох клієнтів SVB SVB був або основним, або єдиним банком.
Цього тижня члени правління мають поговорити зі своїми колегами про управління ризиками контрагентів. Це важливе питання корпоративного управління для кожного аспекту здорового бізнесу, а не лише для банківської сфери.
Члени правління захочуть дізнатися від своїх фінансових директорів або, якщо компанія є достатньо великою, щоб мати один, казначейських відділів, наскільки диверсифікований і зменшений ризик розподілу активів компанії між банками.
Як частина обережного розподілу активів і зменшення ризиків, надто висока концентрація в одному банку виявилася величезною вразливістю.
Питання, яке можна поставити щодо нагляду правління Silicon Valley Bank, полягає в тому, чи достатньо ретельно аналізував аудиторський комітет тривалість SVB та ризик процентної ставки, особливо в їхньому портфелі утримання до погашення (HTM).
Зрозуміло, що всі чули повідомлення від Міністерства фінансів і Федерального резерву про те, що США підвищать процентні ставки як спосіб боротьби з інфляцією.
Це повідомлення транслювалося на ринок понад 18 місяців. Процентні ставки швидко зросли, але SVB слід було вжити швидких заходів, щоб зменшити будь-яку невідповідність ставок або термінів.
Оглядаючись назад, якби SVB весь час ліквідовував деякі з втрачених позицій, коли відсоткові ставки зросли, і реінвестував у більш збалансований портфель, вони майже напевно уникли б цього катастрофічного результату.
Є також кілька уроків з комунікацій з управління кризою.
Це делікатний баланс, який потрібно продумати з точки зору того, скільки ви спілкуєтесь і як рано, коли ваш бізнес не працює.
Ми можемо поставити собі питання, чи SVB спілкувався досить рано? Чи могли б вони відновити довіру та зміцнити впевненість, повідомляючи про силу свого балансу, оскільки ринок дедалі більше хвилювався та шукав пояснень?
Можливо, поетапне спілкування було б кращим підходом у порівнянні зі зміщенням усього в один випуск, що викликало величезне занепокоєння у клієнтів та інвесторів одразу.
Правління було б добре попросити керівництво пояснити свою стратегію щодо встановлення відносин із кількома банками та те, як команда казначейства/фінансових інвестицій компанії дивиться на балансування розподілу активів.
Багато в чому це аналогічно залежності ланцюга поставок від одного джерела. Ми всі розуміємо, що нам потрібні численні джерела для всіх критичних частин нашого ланцюга поставок. Паливом для ланцюжка поставок є фінансова міцність компанії.
Я думаю, що всі ми, хто сидить у приватних і державних радах, ми підемо з цього, глибоко оцінивши одвічне прислів’я «не клади всі яйця в один кошик».
