Чого очікувати від акцій Charles Schwab у 4 кварталі?

Збільшений план вивіски з логотипом у відділенні фінансового радника Charles Schwab у Плезантоні, штат Каліфорнія, … [+] 26 березня 2018 р. (Фото Smith Collection/Gado/Getty Images)

Гетті

У середу, 18 січня 2023 року, планується, що Чарльз Шваб (NYSE: SCHW) опублікує звіт про результати четвертого фінансового кварталу 2022 року. Ми очікуємо, що він опублікує неоднозначні результати: прибуток перевищить консенсус-прогноз, але доходи невеликі. В останньому кварталі компанія перевершила очікування вулиць: чистий дохід збільшився на 20% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 5,5 мільярдів доларів. Головним чином це було зумовлено стрибком чистого процентного доходу (NII) на 44% і підвищенням комісії за банківськими депозитними рахунками на 28%. Тим не менш, зростання було дещо компенсовано нижчими комісіями за управління та адміністрування активів і падінням доходу від торгівлі. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться і в четвертому кварталі.

Згідно з нашим прогнозом, вартість Чарльза Шваба становить 92 долари за акцію, що на 11% вище поточної ринкової ціни, яка становить приблизно 83 долари. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі в попередньому перегляді доходів Чарльза Шваба є більше деталей.

Оцінка прибутку SCHW за 2022 квартал 4 фінансового року

Трефіс

(1) Доходи незначно не відповідають консенсусним оцінкам

Доходи Charles Schwab зросли на 11% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 15,3 мільярдів доларів США за перші дев’ять місяців 2022 року. Це сталося через 30% зростання чистого процентного доходу (NII) і 5% підвищення банківських депозитів і комісій за рахунки, частково компенсоване падіння прибутку від торгівлі на 11%.

NII забезпечує близько 60% загальних доходів, які зменшилися в 2020 і 2021 роках через різке зниження процентних ставок. Однак ФРС розпочала процес підвищення ставок у 2022 році та підвищила базові процентні ставки в сім разів. Це призвело до покращення чистого процентного доходу. Ми очікуємо, що зростання продовжиться в 4 кварталі. Доходи від торгівлі постраждали в перші три квартали 2022 року через зниження рівня активності клієнтів. Ми очікуємо, що така ж тенденція збережеться і в 4 кварталі. Загалом, за нашими оцінками, доходи Charles Schwab у 2022 фінансовому році досягнуть 20,8 мільярдів доларів.

За оцінками Trefis, чистий дохід Чарльза Шваба за четвертий квартал 2022 фінансового року становитиме приблизно 5,54 мільярда доларів, що трохи нижче консенсусної оцінки в 5,57 мільярда доларів.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, перевершить консенсусні оцінки

Очікується, що скоригований прибуток на акцію (EPS) Чарльза Шваба за 4 квартал 2022 року становитиме 1,11 дол. США за аналізом Trefis, що майже на 2% вище консенсусної оцінки в 1,09 дол. Скоригований чистий прибуток компанії зріс на 23% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 4,8 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців 2022 року. Частково це сталося завдяки вищим доходам і частково через нижчі витрати як % від доходів. Ми очікуємо, що така ж тенденція впливатиме на результати четвертого кварталу. Загалом Чарльз Шваб, ймовірно, повідомить про річний прибуток на акцію за GAAP на рівні 3,92 дол. США за 2022 фінансовий рік.

(3) Оцінка ціни акцій на 11% вище поточної ринкової ціни

Ми дійшли до оцінки Чарльза Шваба, використовуючи оцінку прибутку на акцію приблизно в 3,92 дол. США та коефіцієнт P/E трохи вище 23x у 2022 фінансовому році. Це означає ціну 92 дол. США, що на 11% більше, ніж поточна ринкова ціна, яка становить близько 83 дол. .

Примітка. Коефіцієнти P/E базуються на ціні акцій на кінець року та звітному (або очікуваному) скоригованому прибутку за весь рік

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.

Прибуток SCHW у порівнянні з мультистратегічним портфелем Trefis

Трефіс

Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios

Перегляньте всі оцінки цін Trefis