Де російська банківська криза?

Санкції мали вбити російський фінансовий сектор. І так, і ні.

Це було так, оскільки будь-який глобально амбітний російський банк грошового центру чи менеджер активів мали свої плани розширення обмежені санкціями. Вести бізнес як жителю Заходу з московським чи пітерським банком зараз практично неможливо. Санкції шкодять.

«Через середовище санкцій міжнародні банки, постачальники та партнери надзвичайно обережні у відносинах із російськими або пов’язаними контрагентами та завжди ставлять багато запитань», — каже Нері Толлардо, колишній керівник банку «Тінькофф» у Москві, який зараз живе і працює в Мексиці з середини 2022 року. «Банки не обробляють і не приймають платежі в Росії та з Росії, і часто міжнародні партнери самостійно встановлюють стандарти відповідності, які є набагато суворішими за закон», — каже він.

Отже, таким чином санкції завдали шкоди фінансовим установам Росії.

Але російської банківської кризи, такої, як ми нещодавно бачили в США з Silicon Valley Bank і в Швейцарії з Credit Suisse, не відбулося. Набігів на російські банки ніколи не було. Рубль зміцнився. І хоча більшість банків захищені державою – на чолі з Сбербанком і ВТБ – російський Центробанк провів більшу частину останнього десятиліття, працюючи над очищенням фінансової системи. Ці чистки, очолювані президентом Центрального банку Ельвірою Набіулліною, які призвели до закриття сотень приватних банків, можливо, є причиною того, чому санкції не зруйнували російські фінанси. Ельвіра вже вилучила слабкі ланки системи. А їх було багато. З цієї причини російські банки пережили режим санкцій Заходу та делістинги фондових ринків краще, ніж хтось міг собі уявити. Для цинічного росіянина спостерігати за згорянням Silicon Valley Bank і Credit Suisse, а їхні банкіри працюють на прибуток, це все одно, що посміхатися в об’єктив камери перед палаючою будівлею.

З моменту виключення з портфелів американських інвесторів (VanEck Russia ETF ліквідується), Сбербанк і ВТБ Банк, дві великі компанії, втратили половину своєї вартості на Московській біржі.

ВТБ Банк ще гірше.

Російські банки бачили гірші часи.

Остання банківська криза відбувалася хвилями, причому найбільша сталася в 2017 році. Центральний банк витратив майже 20 мільярдів доларів, щоб врятувати провідних кредиторів і захистити вкладників від шахрайства та поганої практики управління ризиками російської банківської еліти.

Багато з них отримали доступ до цих банків, коли державні та провінційні уряди продали активи після розпаду Радянського Союзу. Вони нічого не знали про банківську справу. Вони не погоджувалися ні на що, схоже на Базель II чи нові Базель III угоди щодо фінансової безпеки, і вони використовували банк як домашнє казино; персональний банкомат для російських банкстерів.

Після того, як їх розбили, вони переїхали до звичайних місць, зустрінутих з розпростертими обіймами забудовниками елітної нерухомості та агентами з нерухомості Лондона, Нью-Йорка, Маямі, Дубая та Кіпру.

Одними з найвідоміших є Ілля Юров, Сергій Бєляєв і Микола Фетісов, усі колишні співвласники російського банку «Траст», який у 2014 році мав бути врятований державою через шахрайські дії та жахливе управління ризиками. Юров живе в Лондоні. Де живуть інші двоє, невідомо.

У 2020 році Високий суд Лондона зобов’язав їх виплатити російському державному банку 900 мільйонів доларів, але це рішення досі не виконано.

Silicon Valley Bank, Signature Bank і Credit Suisse належать акціонерам, і навряд чи їм пред’являться подібні суми, але час покаже. Поки що в США вкладники повинні бути зцілені поза межами захисного покриття FDIC у розмірі максимум 250 000 доларів США.

До санкцій Борис Мінц є ще одним прикладом російського банкіра, який керував крихким російським фінансовим сектором. Він живе у самовигнанні в Лондоні, вимагаючи політичного притулку після того, як його банк «Откритие», один із найбільших приватних кредиторів Росії, був захоплений Ельвірою Набіулліною через серйозну кризу ліквідності.

Раніше цього року Високий суд Лондона постановив, що Mints повинен був сплатити позов про шахрайство в розмірі 850 мільйонів доларів, поданий російським урядом через нині державний Otrkritie Bank.

Іншими словами, якби санкції прийшли в той час, коли російський Центробанк очищав свої «зомбі-банки» – все було б у пеклі. Але бачачи, скільки цього безладу було зметено до того, як у 2022 році набули чинності режими санкцій, російські банки залишаються в цілості та здоров’ї, навіть якщо російські інвестори в ці банки втратили свою сорочку.

Політиці санкцій, найжорстокішій з тих, що коли-небудь застосовувалися проти Росії, вже 13 місяців. Нові з’являються регулярно. Незрозуміло, що може бути далі, оскільки фінансові установи Росії вже значною мірою відрізані від західної системи.

Таким банкам, як ВТБ, який мав інвестиційно-банківську структуру та управління активами в Європі з офісами в Лондоні, тепер буде важко допомагати європейським компаніям випускати облігації або пропонувати акції. Колись вони були лідерами галузі в цьому, особливо в невеликих країнах Європейського Союзу, таких як Чехія. Офіси ВТБ Банку в Лондоні закриті з березня минулого року, оскільки його активи були заморожені в лютому. У грудні його було передано в судове засідання.

Російський фінансовий сектор і його внутрішні банки не потрапляють у заголовки газет, як це роблять банки в США та Європі. Вони витримали натиск санкцій. Але картина не красива. Все залежить від ракурсу. Вони втратили талант, як говорить і служить прикладом керівник Тинькофф Банку Нері Толлардо. Вони втратили свої європейські та американські активи, які не зможуть бути відновлені протягом багатьох років, якщо взагалі.

Останні звіти Сбербанку про доходи в Росії показали значне падіння прибутків на 78% через усі ці конфіскації активів і втрату бізнесу, повідомляє Reuters 9 березня.

Генеральний директор Ощадбанку Герман Греф заявив у пресі, що Ощадбанк є «найбільш атакуваною організацією» в країні, яка відчуває «безпрецедентні виклики з точки зору складності та потужності». За його словами, Сбербанк втратив майже всі свої активи за кордоном, що призвело до масового списання.

Тим не менш, російський президент Володимир Путін посміхається з приводу палаючих будівель Credit Suisse і втрачених 200 мільярдів доларів на депозитах у банку Silicon Valley Bank, які потребують безпрецедентної підтримки FDIC для захисту власників рахунків. Зараз банк неплатоспроможний. Його найбільші банки залишаються. Але лише тому, що більшість російських банків протягом багатьох років було закрито та визнано неплатоспроможними та становлять небезпеку для російської фінансової системи.

«Завдяки професійним діям нашого банківського співтовариства, державних органів і зусиллям центрального банку, я хочу підкреслити, нам вдалося в цілому подолати всі ці (санкційні) труднощі», — повідомлялося, що раніше Путін заявив у Москві. через місяць після зустрічі з головою Ощадбанку. За його словами, поточне стабільне становище Сбербанку є «хорошим сигналом для всієї економіки».

Зважаючи на те, що санкції, як очікується, триватимуть ще довго, чи банки Росії, які потрапили під суворі санкції, теж колись згорнуть руки?

«Хто знає, що станеться в Росії, тому що ми всі знаємо лише те, що читаємо в пресі, і те, що ми читаємо в пресі, полягає в тому, що Росія добре впоралася зі своїми банками до санкцій, і тому після санкцій у них все впоралося», — каже відомий інвестор у сировинні товари Джим Роджерс зі свого дому в Сінгапурі. Роджерс був директором російської компанії з виробництва добрив "ФосАгро". Він каже, що в Росії все ще є гроші. «Ми бачили, як рубль падав, коли вперше були введені санкції, потім він пішов угору. Тож лише в цьому випадку ринок говорить мені, що хтось у Росії зробив щось правильно», — каже він.