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Es probable que las acciones de Mastercard superen el consenso de ganancias en el cuarto trimestre

25 января, 2023

POLONIA – 2022/09/02: En esta ilustración fotográfica se muestra un logotipo de Mastercard en un smartphone. … [+] (Ilustración fotográfica de Mateusz Slodkowski/SOPA Images/LightRocket vía Getty Images)

SOPA Images/LightRocket a través de Getty Images

Mastercard (NYSE: MA) tiene programado informar sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2022 el jueves 26 de enero de 2023. Esperamos que Mastercard MA supere las estimaciones de ganancias del consenso, mientras que los ingresos se mantendrán en línea (justo por debajo) de las expectativas. La compañía superó las expectativas de la calle en el último trimestre, con ingresos netos (ingresos menos reembolsos e incentivos) de $ 5.76 mil millones, un aumento del 15 % interanual. Fue impulsado principalmente por un aumento del 41 % en las tarifas por volumen transfronterizo, un crecimiento del 15 % en los ingresos por procesamiento de transacciones y un aumento del 5 % en los ingresos por evaluación interna. Esperamos que la misma tendencia continúe en el cuarto trimestre.

Nuestro pronóstico indica que la valoración de Mastercard es de $398 por acción, que es un 5% superior al precio de mercado actual de alrededor de $379. Nuestro análisis de tablero interactivo en la vista previa de ganancias de Mastercard tiene más detalles.

Estimaciones de ganancias de MA para FY2022Q4

Tréfis

(1) Se espera que los ingresos se mantengan en línea con las estimaciones

Los ingresos de Mastercard (ingresos netos) crecieron un 20% interanual a $16,4 mil millones en los primeros tres trimestres de 2022.

Las tarifas por volumen transfronterizo aumentaron un 47 % interanual hasta los 4800 millones de USD en los primeros nueve meses del año. Se debió a un aumento del 51% en el volumen transfronterizo. Esperamos que la misma tendencia continúe en los resultados del cuarto trimestre. El volumen bruto en dólares aumentó un 14 % durante el mismo período, lo que resultó en un crecimiento del 11 % en los ingresos por evaluación interna. Esperamos que los resultados del cuarto trimestre sean similares. Las tarifas de procesamiento de transacciones mejoraron un 19 % en los tres primeros trimestres impulsadas por un aumento del 14 % en el número de transacciones cambiadas. Se espera que siga el mismo patrón en el cuarto trimestre. En general, pronosticamos que los ingresos netos de Mastercard se mantendrán en alrededor de $22,18 mil millones para todo el año 2022.

Trefis estima que los ingresos netos del cuarto trimestre fiscal de 2022 de Mastercard serán de alrededor de $ 5,76 mil millones, en línea (justo por debajo) con la estimación de consenso de $ 5,79 mil millones.

(2) Es probable que el BPA supere las estimaciones del consenso

Se espera que las ganancias por acción ajustadas del cuarto trimestre de 2022 de Mastercard sean de $ 2,61 según el análisis de Trefis, casi un 1% por encima de la estimación de consenso de $ 2,58. La utilidad neta ajustada mejoró 17% interanual a $7.4 mil millones en los primeros nueve meses de 2022. Se debió en parte al crecimiento en la línea superior y en parte a menores gastos como % de los ingresos. Esperamos que los resultados del cuarto trimestre sigan la misma tendencia. En general, es probable que Mastercard informe un EPS GAAP anual de $ 10.57 para todo el año 2022.

(3) La estimación del precio de las acciones es un 5% superior al precio de mercado actual

Llegamos a la valoración de Mastercard, utilizando una estimación de EPS de alrededor de $10,57 y un múltiplo P/E de poco menos de 38x en el año fiscal 2022. Esto se traduce en un precio de $398, que es un 5 % superior al precio de mercado actual de alrededor de $379.

Nota: Los múltiplos P/E se basan en el precio de la acción al final del año y las ganancias ajustadas informadas (o esperadas) para todo el año

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.