Гроші

Акції Mastercard, ймовірно, перевищать консенсус прибутків у 4 кварталі

25 января, 2023

ПОЛЬЩА – 2022/09/02: На цій фотоілюстрації на смартфоні зображено логотип Mastercard. … [+] (Фотоілюстрація Матеуша Слодковського/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

Mastercard (NYSE: MA) планує оприлюднити результати четвертого фінансового кварталу 2022 року в четвер, 26 січня 2023 року. Ми очікуємо, що Mastercard MA перевершить консенсус-прогноз прибутків, а доходи залишаться на рівні (трохи нижче) очікувань. Компанія перевершила очікування в останньому кварталі, отримавши чистий дохід (доходи за вирахуванням знижок і бонусів) у розмірі 5,76 мільярда доларів США, що на 15% більше, ніж у минулому році. Головним чином це було зумовлено стрибком на 41% комісії за міжнародний обсяг, зростанням доходів від обробки транзакцій на 15% і збільшенням доходу від внутрішньої оцінки на 5%. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться в 4 кварталі.

Згідно з нашим прогнозом, оцінка Mastercard становить 398 доларів США за акцію, що на 5% вище поточної ринкової ціни в 379 доларів США. Наш інтерактивний аналіз інформаційної панелі на сторінці попереднього перегляду прибутків Mastercard містить більше деталей.

Оцінки доходів MA за 2022 квартал 4 фінансового року

Трефіс

(1) Очікується, що доходи залишаться на рівні з оцінками

Доходи Mastercard (чисті доходи) зросли на 20% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 16,4 мільярда доларів США за перші три квартали 2022 року.

За перші дев'ять місяців року обсяг транскордонних зборів зріс на 47% до 4,8 мільярда доларів США. Це сталося завдяки збільшенню транскордонного обсягу на 51%. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться в результатах четвертого кварталу. Валовий обсяг у доларах США зріс на 14% за той самий період, що призвело до зростання внутрішніх доходів від оцінки на 11%. Ми очікуємо, що результати четвертого кварталу будуть такими ж. Плата за обробку транзакцій зросла на 19% за перші три квартали завдяки збільшенню кількості переключених транзакцій на 14%. Очікується, що така ж картина збережеться і в четвертому кварталі. Загалом ми прогнозуємо, що чистий дохід Mastercard залишиться на рівні близько 22,18 мільярда доларів США за весь 2022 рік.

За оцінками Trefis, чистий дохід Mastercard у четвертому кварталі 2022 фінансового року становитиме приблизно 5,76 мільярда доларів США, що відповідає (трохи нижче) консенсусній оцінці в 5,79 мільярда доларів США.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, перевершить консенсусні оцінки

Очікується, що скоригований прибуток на акцію Mastercard за четвертий квартал 2022 року становитиме 2,61 дол. США за аналізом Trefis, що майже на 1% перевищує консенсус-прогноз у 2,58 дол. Скоригований чистий прибуток збільшився на 17% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 7,4 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців 2022 року. Частково це було пов’язано зі зростанням прибутку, а частково через зниження витрат у відсотках від доходу. Ми очікуємо, що результати за 4 квартал будуть такими ж. Загалом Mastercard, ймовірно, повідомить про річний прибуток на акцію за GAAP у 10,57 доларів США за весь 2022 рік.

(3) Оцінка ціни акцій на 5% вища за поточну ринкову ціну

Ми прийшли до оцінки Mastercard, використовуючи оцінку прибутку на акцію приблизно в 10,57 доларів США та множник P/E трохи нижче 38x у фінансовому 2022 році. Це означає ціну в 398 доларів США, що на 5% вище поточної ринкової ціни в 379 доларів США.

Примітка. Коефіцієнти P/E базуються на ціні акцій на кінець року та звітному (або очікуваному) скоригованому прибутку за весь рік

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.