Las acciones de infraestructura digital se benefician del creciente interés en la IA generativa
Nuestro tema de acciones de infraestructura de Internet, que incluye un conjunto diverso de empresas que venden hardware y software que sustentan Internet, tuvo un 2022 difícil, con una disminución de aproximadamente un 39 % durante el año, en medio de interrupciones en la cadena de suministro y escasez de semiconductores. Sin embargo, el tema sigue subiendo alrededor de un 12 % en lo que va de 2023, superando al S&P 500, que ganó alrededor de un 4 % durante el mismo período. Entonces, ¿es probable que las cosas mejoren este año?
El gasto de capital en centros de datos por parte de los principales actores de la nube pública, como Amazon AMZN, Microsoft MSFT y Google, se expandió en aproximadamente un 33 % en 2022 [1] impulsado por un fuerte crecimiento en la demanda de computación en la nube. Sin embargo, con los signos de un enfriamiento de la economía, las empresas y los principales gigantes de Internet han indicado que podrían ser más cuidadosos con el gasto de su centro de datos. Dicho esto, hay algunas tendencias positivas que también podrían impulsar las inversiones relacionadas con la infraestructura de Internet. Tras el éxito de la herramienta de IA generativa ChatGPT de OpenAI, los gigantes tecnológicos parecen estar redoblando su apuesta por el espacio de la inteligencia artificial. Ahora, las cargas de trabajo de IA son computacionalmente muy pesadas y esto podría impulsar la demanda de áreas como la computación acelerada. Además de esto, el despliegue y la adopción más amplios de 5G en los Estados Unidos y en el extranjero, así como un enfoque cada vez mayor en áreas como la red y la seguridad cibernética, podrían impulsar el tema. También existe la posibilidad de que los problemas de la cadena de suministro, que demostraron ser una limitación para gran parte de la industria hasta 2021 y 2022, puedan aliviarse, lo que ayudaría al crecimiento de los ingresos de las acciones en nuestro tema. Además, varias acciones en el tema se cotizan a múltiplos por debajo del mercado, y es posible que puedan encontrar el favor si los inversores rotan hacia acciones de valor para jugar con tasas de interés crecientes y una política monetaria más estricta.
Dentro de nuestro tema, las acciones de Nvidia han tenido el desempeño más fuerte, con un aumento de aproximadamente un 60 % en lo que va del año, ya que los inversores ingresaron a las acciones, que perdieron casi un 50 % en 2022, en medio del optimismo sobre la demanda de chips de IA. Por otro lado, a las acciones de Juniper Networks JNPR les ha ido peor que a las otras acciones de nuestro tema, cayendo alrededor de un 6 % en lo que va del año.
¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestra cartera de alta calidad y nuestra cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.
