Прибыль Chevron за четвертый квартал: что мы наблюдаем?

ХЬЮСТОН, ТЕХАС – 5 ДЕКАБРЯ: Цены на газ Chevron 5 декабря 2022 года в Хьюстоне, штат Техас. (Фото … [+] Брэндон Белл/Getty Images)

Гетти Изображений

Chevron Corporation (NYSE: CVX), компания, производящая и продающая ряд продуктов нефтепереработки, включая бензин, дизельное топливо, судовое и авиационное топливо, базовые масла премиум-класса, готовые смазочные материалы и присадки к топливу, должна объявить о своем четвертом финансовом решении. результаты квартала в пятницу, 27 января. Мы ожидаем, что акции Chevron практически не изменятся из-за смешанных результатов за четвертый квартал, когда выручка незначительно выше, а прибыль соответствует ожиданиям. На рынок нефти влияет несколько различных факторов, большинство из которых сейчас особенно непредсказуемы. Несмотря на здоровый спрос на физическую сырую нефть, некоторые экономические факторы ухудшают перспективы спроса на нефть. Случаи Covid-19 снова растут в Китае, и борьба страны за контроль над своими случаями Covid может повлиять на спрос у крупнейшего в мире импортера сырой нефти. Кроме того, продолжающийся рост процентных ставок в США и хрупкая глобальная экономика, уязвимая к инфляции, также представляют угрозу для рынка нефти.

Первая половина 23 финансового года для Chevron также, вероятно, может отражать более низкие цены на энергоносители и ухудшение макроэкономических показателей. В 2023 году восстановление Китая после вспышек Covid станет критически важной опорой для усилий правительства по спасению его шатающейся экономики. Но вопрос о том, можно ли значительно повысить спрос на энергию в Китае, пока его промышленная активность остается слабой, будет важным вопросом. Кроме того, по-прежнему важно учитывать возможность глобальной рецессии в ближайшие месяцы. Таким образом, мы полагаем, что макроэкономические факторы будут продолжать доминировать в позициях акций энергетической компании.

Наш прогноз показывает, что оценка Chevron составляет около $183 за акцию, что почти соответствует текущей рыночной цене. Взгляните на наш анализ интерактивной панели инструментов Chevron Earnings Preview: чего ожидать в четвертом квартале? Больше подробностей.

Оценка прибыли CVX за 4 квартал 2022 финансового года

Трефис

(1) Ожидается, что выручка будет немного выше консенсус-прогноза

Трефис оценивает выручку Chevron в четвертом квартале 2022 года примерно в 58,7 млрд долларов, что немного превышает консенсус-прогноз. В третьем квартале выручка компании выросла на 49% в годовом исчислении до 66,6 млрд долларов. Мировая чистая добыча Chevron в третьем квартале составила 3 млн баррелей в сутки, при этом добыча в международном сегменте снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за прекращения действия концессий в Таиланде и Индонезии. Его добыча в США увеличилась на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном в Мексиканском заливе и Пермском бассейне. Тем не менее, у компании также есть все шансы извлечь выгоду из своей растущей деятельности в Пермском бассейне. Теперь Chevron ожидает, что добыча в Пермском бассейне в 2022 году будет как минимум на 15% выше, чем в 2021 году. К 2026 году компания рассчитывает получить более 4 миллиардов долларов свободного денежного потока от добычи нефти в Пермском бассейне.

Chevron снижает свой углеродный след, инвестируя в водород и альтернативные виды топлива, такие как дизельное топливо и природный газ, которые производятся из возобновляемого сырья вместо ископаемого топлива. Она приобрела Renewable Energy REGI Group и подписала совместное предприятие с Bunge для разработки сырья для возобновляемого топлива для поддержки производства возобновляемого топлива в будущем.

(2) Вероятность того, что прибыль на акцию будет соответствовать консенсус-прогнозу

Ожидается, что прибыль Chevron на акцию в четвертом квартале 2022 года составит $4,36, согласно анализу Trefis, что соответствует консенсус-прогнозу. В третьем квартале чистая прибыль компании подскочила до 11,2 млрд долларов, или 5,78 долларов на акцию, с 6,1 млрд долларов, или 3,19 долларов на акцию, в предыдущем квартале. Следует отметить, что прибыль снизилась на 3% по сравнению с историческим максимумом во втором квартале из-за более чем $600 млн чистых расходов в третьем квартале.

(3) Оценка стоимости акций в соответствии с текущей рыночной ценой

Исходя из нашей оценки Chevron, с оценкой EPS около 19,30 долларов США и мультипликатором P / E около 9,5x в 2022 финансовом году, это означает цену около 183 долларов США, что почти соответствует текущей рыночной цене.

Полезно посмотреть, как складываются его сверстники. Chevron Peers показывает, как акции CVX CVX сравниваются с аналогами по важным показателям. Другие полезные сравнения компаний из разных отраслей вы найдете на сайте Peer Comparisons.

Что, если вместо этого вы ищете более сбалансированный портфель? С конца 2016 года наш высококачественный портфель и мультистратегический портфель неизменно опережают рынок.

Доходность CVX по сравнению с мультистратегическим портфелем Trefis

Трефис

Инвестируйте с портфелями Trefis Market Beating

Посмотреть все прогнозы цен Trefis