Прибутки Chevron за четвертий квартал: що ми спостерігаємо?
Х’ЮСТОН, ТЕХАС – 5 ГРУДНЯ: ціни на газ Chevron 5 грудня 2022 року в Х’юстоні, штат Техас. (Фото: … [+] Брендон Белл/Getty Images)
Getty Images
Корпорація Chevron (NYSE: CVX), компанія, що виробляє та продає низку продуктів переробки нафти, включаючи бензин, дизельне, морське та авіаційне паливо, базову оливу преміум-класу, готові мастильні матеріали та присадки до мазуту, планує оголосити про четвертий фінансовий звіт Результати за квартал у п’ятницю, 27 січня. Ми очікуємо, що акції Chevron практично не змінюватимуться через неоднозначні результати за 4 квартал, коли дохід буде трохи вищим, а прибутки відповідатимуть очікуванням. На ринок нафти впливає кілька різних факторів, більшість з яких зараз особливо непередбачувані. Незважаючи на здоровий попит на фізичну сиру нафту, певні економічні фактори погіршують перспективи попиту на нафту. У Китаї знову зростає кількість випадків Covid-19, і боротьба країни за контроль над випадками Covid може вплинути на попит у найбільшому в світі імпортері сирої нафти. Крім того, постійне зростання процентних ставок у США та крихка світова економіка, вразлива до інфляції, також становлять загрозу для ринку нафти.
Перше півріччя 23 фінансового року Chevron також може відображати нижчі базові ціни на енергоносії та погіршення макроекономічних умов. У 2023 році відновлення Китаю після спалахів Covid стане критичною основою для зусиль уряду з порятунку його економіки, що розхитується. Але чи можна суттєво збільшити попит на енергоносії в Китаї, поки його промислова активність залишається слабкою, буде важливим питанням для вирішення. Крім того, все ще важливо враховувати можливість глобальної рецесії в найближчі місяці. Таким чином, ми вважаємо, що макроекономіка й надалі домінуватиме в акціях енергетичної компанії.
Наш прогноз показує, що оцінка Chevron становить близько 183 доларів за акцію, що майже відповідає поточній ринковій ціні. Подивіться на наш інтерактивний аналіз інформаційної панелі Chevron Earnings Preview: Чого очікувати в Q4? для більш детальної інформації.
Оцінки прибутків CVX за 4 фінансовий рік 2022 кв
Трефіс
(1) Очікується, що доходи будуть трохи вищими за консенсусні оцінки
Trefis оцінює доходи Chevron у 4 кварталі 2022 року приблизно в 58,7 мільярда доларів, що трохи перевищує консенсус-прогноз. У третьому кварталі прибутки компанії зросли на 49% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 66,6 мільярдів доларів. Світовий чистий видобуток Chevron у третьому кварталі склав 3 мільйони барелів на день, причому видобуток у міжнародному сегменті знизився на 3% порівняно з аналогічним періодом минулого року через припинення концесій у Таїланді та Індонезії. Його видобуток у США зріс на 4% р/р, переважно в Мексиканській затоці та Пермському басейні. Тим не менш, компанія також має хороші позиції, щоб отримати вигоду від своєї зростаючої діяльності в Пермському басейні. Зараз Chevron очікує, що видобуток у Пермі у 2022 році буде щонайменше на 15% вищим, ніж у 2021 році. До 2026 року компанія очікує отримати понад 4 мільярди доларів вільного грошового потоку від видобутку нафти в Пермі.
Chevron зменшує свій вуглецевий слід, інвестуючи у водень та альтернативні види палива, такі як дизельне паливо та природний газ, які виробляються з відновлюваної сировини замість викопного палива. Вона придбала Renewable Energy REGI Group і підписала спільне підприємство з Bunge для розробки сировини для відновлюваного палива для підтримки майбутнього виробництва відновлюваного палива.
(2) Прибуток на акцію, ймовірно, відповідатиме консенсусним оцінкам
Очікується, що прибуток на акцію Chevron за 4 квартал 2022 року становитиме 4,36 дол. США згідно з аналізом Trefis, що відповідає консенсус-оцінці. У третьому кварталі чистий прибуток компанії підскочив до $11,2 млрд, або $5,78/акцію, з $6,1 млрд, або $3,19/акцію, у кварталі минулого року. Слід зазначити, що прибуток знизився на 3% від свого історичного максимуму в другому кварталі через понад 600 мільйонів доларів чистих витрат протягом третього кварталу.
(3) Оцінка ціни акцій відповідно до поточної ринкової ціни
Виходячи з нашої оцінки Chevron, з оцінкою прибутку на акцію приблизно в 19,30 доларів США та множником P/E приблизно в 9,5 разів у 2022 фінансовому році це означає ціну приблизно в 183 долари, що майже відповідає поточній ринковій ціні.
Корисно побачити, як складаються його однолітки. Chevron Peers показує, як акції CVX CVX порівнюються з аналогами за важливими показниками. Ви знайдете інші корисні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.
Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.
Прибуток CVX у порівнянні з багатостратегічним портфелем Trefis
Трефіс
Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios
Перегляньте всі оцінки цін Trefis
