Гроші

Кількість передплатників Netflix Q4 була значною, що буде далі для акцій?

24 января, 2023

Логотип Netflix відображається на екрані мобільного телефону для ілюстрації. Краків, Польща, січня … [+] 23, 2023. (Фото Беати Заврзель/NurPhoto через Getty Images)

NurPhoto через Getty Images

Netflix NFLX оприлюднив відносно сильні результати четвертого кварталу 2022 року: кількість нових платних передплатників склала 7,7 мільйона, що значно випереджає прогноз компанії в 4,5 мільйона підписок. Як і в більшості інших транснаціональних компаній США, на доходи вплинув сильний долар США (індекс долара зріс на 7% за останній рік), при цьому дохід зріс на 1,9% порівняно з минулим роком і склав 7,85 мільярда доларів, хоча це було б приблизно на 10%. в незмінному валютному еквіваленті. Чистий прибуток впав до 55 мільйонів доларів через нереалізований збиток від переоцінки боргу компанії в євро, деномінованого в іноземній валюті. За квартал, що закінчується в березні 2023 року, Netflix прогнозує дохід у розмірі 8,2 мільярда доларів США та прибуток у розмірі 2,82 долара на акцію. Забігаючи вперед, Netflix зазначив, що припинить надавати вказівки щодо збільшення кількості передплатників, що є ознакою того, що роки значного зростання явно охолоджуються.

Зараз компанія зосереджена на посиленні монетизації. Netflix почав розгортати свій рекламний план на початку листопада. На даний момент компанія заявляє, що мало клієнтів переходить на план із підтримкою реклами з інших рівнів підписки, і це має сенс, враховуючи, що мета плану полягала в тому, щоб допомогти компанії вийти на новий набір із більш високою ціною. чутливі клієнти. У той час як Netflix очікує, що вплив реклами на її фінансові показники буде обмеженим у 2023 році, це важливий простір для участі, враховуючи, що брендована телевізійна реклама оцінюється в 180 мільярдів доларів США в 190 країнах, де працює Netflix. Netflix також прагне краще монетизувати спільний доступ до облікових записів, розширюючи опцію платного обміну паролями, яку він тестував у деяких частинах Латинської Америки, ширше на нові географічні регіони з кінця першого кварталу 2023 року. Згідно з пропозицією, передплатники повинні мати можливість сплачувати додаткову комісію, якщо вони хочуть поділитися своїм обліковим записом Netflix з людьми, з якими вони не живуть. Незважаючи на те, що компанія може спостерігати деякий початковий відтік передплатників через розгортання, цей крок повинен допомогти зрештою збільшити дохід.

Ми були досить позитивними щодо акцій Netflix, коли вони впали до п’ятирічного мінімуму приблизно в середині 2022 року. Проте з тих пір запаси значно відновилися, майже подвоївшись за останні шість місяців. При поточній ринковій ціні близько 340 доларів США за акцію Netflix торгується приблизно в 30 разів більше, ніж прогнозований прибуток, що не дуже привабливо, враховуючи численні зустрічні вітри, включаючи потенційну рецесію в США, яка може вплинути на витрати споживачів. Зараз ми зберігаємо нейтралітет щодо акцій Netflix з оцінкою ціни в 340 доларів США за акцію, що приблизно відповідає поточній ринковій ціні. Перегляньте наш аналіз Netflix Valuation: Expensive or Cheap, щоб дізнатися більше про те, що визначає нашу оцінку ціни на Netflix. Також ознайомтеся з аналізом доходів Netflix, щоб дізнатися більше про тенденції доходів Netflix.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.