Гроші

Чи виглядає Tripadvisor дорого за 23 долари?

24 января, 2023

ПОЛЬЩА – 17.12.2022: на цій фотоілюстрації логотип Tripadvisor відображається на смартфоні. … [+] (Фотоілюстрація Матеуша Слодковського/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

SOPA Images/LightRocket через Getty Images

Після 20% зростання за останні шість місяців за поточної ціни близько 23 доларів США за акцію ми вважаємо, що акції Tripadvisor (NASDAQ NDAQ : TRIP), туристичної онлайн-компанії, що надає бронювання готелів, транспорт, житло та подорожі, міг спостерігати помірне зниження. Акції TRIP зросли приблизно з 19 до 23 доларів за останні шість місяців, випереджаючи ширші індекси, а S&P залишався незмінним протягом того самого періоду. На фінансові результати компанії як за 2020, так і за 2021 роки значно вплинуло зниження попиту на подорожі, пов’язане з Covid-19. Проте протягом перших дев’яти місяців 2022 року TRIP відчув відновлення попиту на подорожі та значне зростання загальної кількості бронювань порівняно з рівнями до COVID-19.

Варто зазначити, що зростання витрат на продаж і маркетинг на 58% порівняно з минулим роком, а також збільшення чисельності персоналу для підтримки зростання вплинули на прибутковість у третьому кварталі. У четвертому кварталі керівництво очікує помірного зниження основного доходу Tripadvisor у відсотках порівняно з 3 кварталом 2019 року. Це зниження пов’язане не зі зміною тенденцій доходів, а з особливо сильним серпнем у третьому кварталі 2022 року та унікальними елементами в четвертому кварталі 2019 року, які створюють жорсткіше порівняння доходів. Зауважте, що у 2019 році телевізійна реклама бренду Tripadvisor та інші витрати були значно вищими в 3 кварталі, ніж у 4 кварталі, створюючи послідовне важче порівняння з точки зору скоригованої рентабельності EBITDA, на додаток до впливу зниження доходу. Компанія також очікує значного впливу іноземної валюти в четвертому кварталі, що становитиме близько 34 мільйонів доларів США. Тим не менш, хоча очікується, що з 2019 року консолідований дохід зросте на невеликий однозначний відсоток, також очікується помірне уповільнення з третього кварталу 2022 року.

Ми переглянули оцінку Tripadvisor до 21 долара за акцію, виходячи з очікуваного прибутку на акцію в 0,67 долара та мультиплікатора P/E в 30,9 разів на 2022 фінансовий рік, що майже на 8% нижче поточної ринкової ціни. Ми прогнозуємо, що дохід Tripadvisor у 2022 фінансовому році становитиме 1,5 мільярда доларів США, що на 64% більше, ніж у минулому році.

Також корисно побачити, як складаються його однолітки. Перевірте, як колеги Tripadvisor оцінюють важливі показники. Ви знайдете інші цінні порівняння для компаній у різних галузях у Peer Comparisons.

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.