Акції American Express опублікують змішані результати в четвертому кварталі?
ПОЛЬЩА – 2023/01/23: На цій фотоілюстрації логотип American Express відображається на … [+] смартфоні. (Фотоілюстрація Матеуша Слодковського/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)
SOPA Images/LightRocket через Getty Images
У п’ятницю, 27 січня 2023 року, American Express (NYSE: AXP) планує оприлюднити результати четвертого фінансового кварталу 2022 року. Ми очікуємо, що American Express AXP опублікує неоднозначні результати: прибуток перевершить консенсус, але доходи незначно перевищать позначку. Гігант кредитних карток повідомив про кращі, ніж очікувалося, результати в останньому кварталі: доходи зросли на 24% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 13,56 мільярда доларів. Це було зумовлено зростанням непроцентних доходів на 23% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а потім зростанням чистого процентного доходу на 29%. Непроцентні доходи в основному виграли від збільшення на 23% доходів від дисконту та зростання комісії за послуги та інших доходів на 39%. Крім того, загальний обсяг виставленого бізнесу покращився на 21% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Ми очікуємо, що доходи в четвертому кварталі будуть такими ж.
Наш прогноз показує, що оцінка American Express становить 168 доларів за акцію, що на 9% вище поточної ринкової ціни, яка становить близько 154 доларів. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі на сайті American Express Earnings Preview є більше деталей.
Оцінки прибутків AXP за 4 фінансовий рік 2022 кв
Трефіс
(1) Доходи залишаться трохи нижчими за консенсус-оцінки
За перші три квартали 2022 року доходи American Express зросли на 28% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 38,69 млрд доларів.
Непроцентні доходи становлять близько 80% загальних доходів. Він збільшився на 28% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 31,55 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців завдяки зростанню комісій за дисконтування, комісії за картками, комісії за послуги та інших доходів. Примітно, що за той самий період загальний обсяг виставленого бізнесу покращився на 27%. Ми очікуємо, що результати за 4 квартал будуть такими ж. NII збільшився на 26% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 7,1 мільярда доларів США за перші три квартали року. Це було пов’язано з вищою чистою процентною маржею та вищими середніми залишками позик учасників карток. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться в 4 кварталі. Загалом ми прогнозуємо, що доходи American Express досягнуть 52,8 мільярдів доларів у 2022 фінансовому році.
За оцінками Trefis, доходи American Express у четвертому кварталі 2022 фінансового року становитимуть приблизно 14,09 мільярда доларів, що трохи менше за консенсус-оцінку в 14,22 мільярда доларів.
(2) Прибуток на акцію, ймовірно, перевищить консенсусні оцінки
Очікується, що скоригований прибуток на акцію American Express за 4 квартал 2022 року становитиме 2,27 долара США за аналізом Trefis, що майже на 2% перевищує консенсус-прогноз у 2,22 долара США. Скоригований чистий прибуток зменшився на 6% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 5,9 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців 2022 року, незважаючи на зростання прибутку. Головним чином це сталося через несприятливе накопичення резервів на покриття кредитних збитків з -1,47 мільярда доларів до 1,16 мільярда доларів. Ми очікуємо, що така ж тенденція впливатиме на результати четвертого кварталу. Загалом у 2022 фінансовому році American Express, ймовірно, повідомить про річний прибуток на акцію за GAAP 10,04 дол.
(3) Оцінка ціни акцій на 9% вища за поточну ринкову ціну
Ми прийшли до оцінки American Express, використовуючи оцінку прибутку на акцію приблизно в 10,04 дол. США та коефіцієнт P/E трохи нижче 17x у 2022 фінансовому році. Це означає ціну 168 дол. США, що на 9% вище поточної ринкової ціни в 154 дол.
Примітка. Коефіцієнти P/E базуються на ціні акцій на кінець року та звітному (або очікуваному) скоригованому прибутку за весь рік
Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.
Прибуток AXP у порівнянні з багатостратегічним портфелем Trefis
Трефіс
Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios
Перегляньте всі оцінки цін Trefis
