Чого очікувати від прибутків ADP за 2 квартал, коли ринок праці тримається?
УКРАЇНА – 2021/06/06: На цій фотоілюстрації логотип автоматичної обробки даних відображається на … [+] смартфоні з інформацією про фондовий ринок автоматичної обробки даних у фоновому режимі. (Фотоілюстрація Ігоря Головньова/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)
SOPA Images/LightRocket через Getty Images
Очікується, що ADP опублікує прибутки за 2 квартал 2023 фінансового року 25 січня, повідомляючи про період, коли ринок праці в США залишався досить сильним. Ми очікуємо, що дохід ADP за квартал становитиме приблизно 4,4 мільярда доларів США, що на майже 10% більше, ніж у минулому році, і трохи випереджає консенсус-прогноз у 4,37 мільярда доларів США. Ми прогнозуємо, що прибуток становитиме приблизно 1,95 долара на акцію порівняно з консенсусною оцінкою в 1,93 долара. Отже, які тенденції, ймовірно, впливатимуть на результати компанії? Перегляньте нашу інтерактивну інформаційну панель аналізу ADP Earnings Preview, щоб отримати докладніші відомості про тенденції доходів і прибутків ADP у кварталі.
Незважаючи на те, що останнім часом спостерігаються деякі макроекономічні проблеми, оскільки інфляція в США залишається досить високою, а Федеральна резервна система продовжує підвищувати ставки, бізнес ADP тримається досить добре, оскільки ринок праці залишається сильним. У першому кварталі 2023 фінансового року компанія ADP опублікувала кращий, ніж очікувалося, результат: доходи зросли майже на 10% порівняно з попереднім роком завдяки значному бронюванню нових бізнесів, зростанню кількості співробітників на робочому місці та більшому доходу через відсотки від коштів клієнтів. Ці тенденції мають зберегтися й у другому кварталі 2023 фінансового року. З огляду на перспективу, за грудень місяць штат несільськогосподарських працівників у США зріс на 223 000, випереджаючи оцінки, а рівень безробіття перевищив очікування на рівні 3,5%, що означає зниження на 0,2%. Заробітна плата також зросла на 4,6% порівняно з минулим роком. Це має призвести до розширення клієнтської бази та збереження високого попиту на послуги ADP. Попри інфляційне середовище, ADP також добре впоралася з керуванням своєю прибутковістю. Наприклад, протягом першого кварталу скоригована операційна маржа зросла на 30 базисних пунктів до 24,1%. Крім того, компанія спрогнозувала збільшення скоригованої маржі EBIT на 125-150 базисних пунктів на 23 фінансовий рік.
Проте ми залишаємося нейтральними щодо акцій ADP з оцінкою ціни в 237 доларів США, що приблизно відповідає поточній ринковій ціні. Існує відносно висока ймовірність того, що США увійдуть у рецесію найближчим часом, і це може вплинути на темпи зростання таких гравців, як ADP. Акції ADP також торгуються з відносно високим коефіцієнтом приблизно 30 консенсусних прибутків за 23 фінансовий рік. Хоча це виправдано відносно передбачуваним зростанням прибутків компанії, висока оцінка може виявитися ризиком для акцій через економічний спад. Перегляньте наш аналіз оцінки ADP, щоб дізнатися більше про те, що визначає нашу оцінку ціни на акції ADP.
Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.
Прибуток ADP у порівнянні з мультистратегічним портфелем Trefis
Трефіс
Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios
Перегляньте всі оцінки цін Trefis
