Чому Центробанк Росії ніколи не продасть колишні банки-зомбі назад приватним інтересам
Головний офіс Центрального банку в Москві. Банк позбавив ліцензій десятки поганих банків … [+] і отримав контрольний пакет у два з найбільш проблемних приватних банків. Одну нарешті продали, але не назад у приватний сектор. (Фото ЮРІЯ КАДОБНОВА/AFP через Getty Images)
AFP через Getty Images
Російський Центробанк (ЦБ) міг би віддати перевагу тому, щоб приватний сектор був більшим гравцем у фінансовому секторі, ніж держава, після того, як до 2017 року позбавив ліцензій сотні поганих банків, збанкрутувавши багато приватних банків. Сьогодні обставини склалися так, що приватний банківський сектор більше не вистачає на політичні ризики чи фінансування, щоб взяти під контроль кілька банків, які RCB намагався реанімувати.
Сильні приватні банки, які залишаються недоторканими, такі як «Альфа-груп», знаходяться під санкціями Заходу. Інші мають керівників, які більше не називають Росію своїм домом і зайняті купівлею особняків у Великобританії, де їх колись зустрічали з розпростертими обіймами, а зараз здебільшого вважають персонами нон грата.
Кращі часи. Тут Марк Карні, тодішній керуючий Банком Англії, та Ельвіра Набіулліна, керуючий … [+] Центрального банку Росії, присутні на Європейському форумі центральних банків 2019 року в Португалії. (Фото Horacio Villalobos#Corbis/Corbis через Getty Images)
Corbis через Getty Images
Здебільшого російський фінансовий сектор, колись пронизаний відмивачами грошей і корумпованими бізнесменами (один з них – Андрій Бородін – голова Банку Москви, втік до Лондона з приблизно 2 мільярдами доларів готівки вкладників), тепер цілий і неушкоджений. Більшість у фінансовому світі буде дякувати дивовижній жінці Центрального банку Ельвірі Набіулліній, яка колись була зіркою міністрів фінансів Європи G20, а тепер опинилася в опіці через свого роботодавця. Вона вилучила ліцензії сотень погано керованих банків. Вона схвалила інші приватні банки взяти деякі з них, часто надаючи їм позики під низькі відсотки, щоб позбавити їх своїх прав.
Набіулліна хотіла перетворити російську банківську справу на західну, приватну операцію. Сьогодні російські банки в основному державні. Усі найбільші комерційні кредитори контролюються державою. Єдиними покупцями колишніх банків-зомбі сьогодні є Сбербанк, ВТБ і Газпромбанк, а ВТБ Банк нарешті придбав «Відкриття» (що означає «Відкриття») – колись найбільший приватний банк Росії – наприкінці грудня після того, як РЦБ витратив понад трильйон і півтора рубля, щоб зберегти його. Її основний акціонер Борис Мінц не зміг керувати нею згідно з правилами Базельської угоди, яких Набіулліна хотіла для всієї фінансової системи.
Базельські угоди відбулися в Швейцарії в 1980-х роках між керівниками центральних банків і міністрами фінансів і були оновлені до угоди Базель III після Великої рецесії 2008-09 років. Це серія міжнародних банківських регулятивних правил, які встановлюють вимоги до капіталу глобальних банків і вимірювання ризиків. Це була банківська основа, якої Росія не мала, поки РЦБ не позбавив багатьох банків ліцензій, а Набіулліна перевернула систему.
Тим часом Мінтс зараз живе в напіввеликому особняку у Великобританії, хоча британський уряд заблокував йому доступ до активів на понад 500 мільйонів доларів у 2019 році.
«Сьогодні ніхто не купить ці банки, окрім державних банків, яким це накаже зробити Кремль», — каже Владислав Іноземцев, директор Центру постіндустріальних досліджень у Москві та спеціальний радник Російських ЗМІ Близькосхідного інституту медіа. Дослідницький проект у Вашингтоні, округ Колумбія.
У Москві побачили вивіску Альфа-банку. Приватний банк все ще стоїть і є одним із … [+] найдосконаліших великих російських банків, щоб уникати бригади RCB з очищення. Проте його володіння санкціоновано. (Фото Кирила КУДРЯВЦЕВА / AFP)
AFP через Getty Images
«У вас є два великі російські банки, які можна назвати приватними — перший — «Альфа-груп», а інший — «Московський кредитний банк», який теж досить великий, але було очевидно, що жоден з них не буде зацікавлений у покупці «Відкриття» чи «Трасту Нацбанку». які пропонував центральний банк. Лише підконтрольні державі банки є покупцями банків, які РЦБ заволодів з 2017 року», – каже він. «Я думаю, що зараз ситуація стабільна, і Набіулліна може вплинути на людей в російському уряді, щоб вони нічого не змінювали. Якщо він не зламаний, не лагодьте його».
Діяльність Набіулліної у порятунку російської банківської системи є предметом дискусій. Вона його таки зберегла, але передала на державний контроль. Це не було її заявленою метою. Тепер вони застрягли в цьому.
«Я вважаю, що це була невдача», — каже Василь М. Солодков, директор HSE Banking Institute, дослідницького та академічного центру в Москві, який співпрацює з CFA Institute у США
У 2014 році в Росії було 923 комерційних кредитора. Минулого року близько 370 залишилися в бізнесі.
«Офіційне пояснення, чому центральний банк закрив багато невеликих і регіональних банків, полягає в тому, що ними керували неналежним чином, використовувалися для відмивання грошей або керували злочинцями. Вони розглядалися як ризик для фінансової системи. Але є ще одна причина, неофіційна. РЦБ погано впорався з так званою операцією з очищення ще в 2014 році. Страхування вкладів не вистачало на корпоративні рахунки. Якщо банк збирався втратити ліцензію, цим корпоративним рахункам було нікуди подітися, окрім як витягнути свої гроші та покласти їх у великі державні банки як безпечну гавань».
Щоб відновити фінансування, багато банків, які втратили клієнтів, запропонували високі відсотки за вкладами, щоб утримувати людей у своїх банках. Це стало занадто дорогим для банків, які іноді не могли виконати ці платежі. Кредити під низькі відсотки та звична для державних банків державна підтримка також дозволили їм пропонувати клієнтам кредити під низькі відсотки, що зробило їх ще більш привабливими.
«Приватним банкам довелося зробити те саме, але їхнє фінансування було набагато дорожчим, тому їх маржа скоротилася, а їхні ризики зросли», — каже Солодков зі свого офісу в Москві. «Багато хто взявся за більш ризиковані операції і в результаті отримав відкликання банківських ліцензій».
Ті банки зникли.
Голова правління Промсвязьбанка Петро Фрадков розмовляє з президентом Росії Володимиром Путіним. Раніше це було … [+] приватне. Зараз вона є державною власністю і є великим кредитором російських оборонних підрядників. Це санкціоновано. Жодна приватна структура не купить банк під санкціями. (Олексій Нікольський, Sputnik, Кремлівський басейн, фото через AP)
Супутник
ПСБ, колись відомий приватний банк, тепер є державним і нібито є кредитором або підтримується Міністерством оборони. National Bank Trust використовується як банк поганих активів, який навряд чи буде проданий. Відкриття тепер ВТБ, як і Банк Москви теж ВТБ. Залишилося кілька банків, які RCB має намір продати, і ще менше приватних інвесторів, зацікавлених у купівлі.
«Набіулліна повністю знищила приватну банківську систему Російської Федерації. Завдяки її діяльності він розвалився в одну велику державну банківську систему, контрольовану самою Набіулліною та її людьми. Вона веде свою діяльність з 2013 року, послідовно закриваючи приватні банки», – повідомило джерело в московському фінансовому секторі.
Дані RCB показують, що за час перебування Набіулліної ліцензії втратили понад 600 приватних банків.
«Найсвіжішим прикладом стала скандальна справа банку «Відкриття». Спочатку РЦБ переоцінив ризики «Відкриття», а потім позбавив його кредитного рейтингу в афілійованому рейтинговому агентстві. Потім Набіулліна взяла «Відкриття» під контроль ЦБ, поставивши його головою Михайла Задорнова, колишнього міністра фінансів Росії під час дефолту в 1998 році. Процес очищення був зроблений самим ЦБ».
Це було зроблено в рамках «поганого банку», роль якого відіграв ще один банк-банк, National Bank Trust, який потім став центром цих активів поганого банку. Bank Trust отримав 1 трильйон рублів (16 мільярдів доларів), щоб викупити повну вартість кредиту «Відкриття», наприклад. «Не було зроблено жодної оцінки та дисконту кредиту та банківських резервів не враховано. Як наслідок, ми бачимо мільярдні збитки та страждання приватного сектора», – зазначило джерело.
Ознаки Банку Відкриття в Москві в 2022 році. Банк мав фінансові проблеми під новим власником, … [+] головний акціонер якого зараз живе в особняку у Великій Британії. Відкриття колись було гігантським приватним кредитором, тепер воно належить ВТБ банк. (Фото Євгена Сініцина/Сіньхуа через Getty Images)
Інформаційне агентство Сіньхуа через Getty Images
Угода з продажу банку «Відкриття» банку ВТБ була програшною для РЦБ. Надія полягала в тому, щоб продати його ВТБ приблизно за 500 мільярдів рублів (9 мільярдів доларів), витративши на це близько 1,7 трильйона рублів (28 мільярдів доларів). Продали його за 352 мільярди рублів (5,6 мільярда доларів).
Для деяких питання полягає в тому, що Росія розкрала багато статків платників податків, щоб врятувати банк, на якому вони втратили сотні мільярдів. Але для інших «Відкриття» було одним із «надто великих, щоб збанкрутувати» банків у Росії. У RCB майже не було вибору.
Володимир Путін особисто схвалив продаж, який запропонував харизматичний глава ВТБ Банку Андрій Костін, який також перебуває під санкціями з 2020 року. Якби ВТБ був приватним банком, зважаючи на ризики, навряд чи Костін запропонував би цю покупку.
Під тиском санкцій банк ВТБ має власні проблеми з капіталом, повідомили цього тижня джерела в російському банківському секторі, які побажали залишитися невідомими.
Власники субординованих облігацій ВТБ вже постраждали: Центробанк дозволив ВТБ тимчасово не виплачувати відсотки інвесторам.
Звичайно, більшість цих інвесторів є місцевими, оскільки російські цінні папери заборонені для нових американських покупців.
Знову ж таки, хто б це купив?
«Ринок російських активів зник», — каже Солодков про заощадження та позики, комерційне кредитування, інвестиційну банківську діяльність та управління активами. «У нас зараз дуже примітивний російський ринок, вартість активів якого різко впала минулого року. Усі деривативи, які ми мали, торгувалися в Лондоні; цей ринок зник. Крім того, активи багатьох багатих людей були заморожені або іноземними урядами, або російським урядом, принаймні тимчасово», — каже він, додаючи, що у нього є облігації в Європі, які заморожені, і він не може продати. «Це серйозна проблема. Ринок управління активами також значною мірою зникає. Санкції мали величезний вплив на плани РЦБ».
Під час Різдвяного ярмарку на Червоній площі встановлюють карусель. Банківська система країни … [+] пережила шторм позбавлень ліцензій, банкрутств, а тепер і санкцій. (AP Photo/Олександр Земляніченко)
Авторське право 2022 The Associated Press. Всі права захищені.
Фінансова екосистема Росії стає замкнутою. Треба було.
Після першого раунду санкцій, пов’язаних з Україною, пов’язаних з анексією Криму в 2014 році, Набіулліна створила те, що було схоже на російську систему Venmo, керовану Центробанком. Люди можуть переказувати гроші одноранговому або від компанії до компанії за допомогою номера телефону або QR-коду. Більше не потрібна платіжна інфраструктура Mastercard MA або Visa.
Загалом РЦБ витратив майже 2 трильйони рублів (39 мільярдів доларів США), щоб врятувати сотні банків у період з 2011 по 2017 рік, і ще 1,7 трильйона рублів (28 мільярдів доларів США), щоб зберегти «Відкриття» на плаву з 2017 року. Немає планів позбавляти ліцензії будь-яких інших банків. банки або взяти на себе управління ними. Російські ощадні вклади застраховані, тому «чистка Набіулліної» не призвела до серйозних набігів на банки, оскільки споживачі були захищені.
У лютому минулого року RCB запровадив контроль над капіталом, щоб зменшити здатність людей вивозити гроші з Росії. Ці правила щомісяця пом’якшувалися, а потім були скасовані у вересні. Російський банківський сектор ще не вийшов з лісу. Але враховуючи те, що сотні поганих банків зникли, Набіулліна має певний захист від збою системи на рік, який, імовірно, стане ще одним турбулентним роком для російського бізнес-класу та фінансової еліти, яка переживає одні з найбільш нестабільних, найтемніших часів за останні тридцять років.
Для росіян хороша новина полягає в тому, що економіка витримала все це краще, ніж хтось очікував.
