¿Las acciones de Capital One publicarán resultados mixtos en el cuarto trimestre?
NUEVA ORLEANS, LA – 31 DE DICIEMBRE: Logotipo de Capital One en una pared antes del Allstate Sugar Bowl entre los … [+] Alabama Crimson Tide y los Kansas State Wildcats el 31 de diciembre de 2022 en el Caesars Superdome en Nueva Orleans, LA. (Foto de Chris McDill/Icon Sportswire vía Getty Images)
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Está previsto que Capital One (NYSE: COF) informe sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2022 el martes 24 de enero de 2023. Esperamos que Capital One COF supere las estimaciones de consenso de ganancias, pero los ingresos no alcanzarán marginalmente (en línea) las expectativas. La compañía registró resultados mixtos en el último trimestre, con ganancias por debajo de la marca. Informó ingresos totales de $ 8.8 mil millones, un aumento interanual del 12 %, impulsado por un crecimiento del 14 % en los ingresos netos por intereses y un aumento del 8 % en los ingresos no relacionados con intereses. El NII se benefició principalmente de la mejora en los saldos promedio de préstamos y mayores márgenes de interés neto. De manera similar, los ingresos no financieros se beneficiaron de un aumento en los volúmenes de compra de tarjetas de crédito. Esperamos que la misma tendencia continúe en el cuarto trimestre.
Nuestro pronóstico indica que la valoración de Capital One es de $124 por acción, que es un 22% superior al precio de mercado actual de $102. Nuestro análisis de panel interactivo sobre la vista previa de ganancias de Capital One tiene más detalles.
Estimaciones de ganancias de COF para FY2022Q4
Tréfis
(1) Se espera que los ingresos estén marginalmente por debajo de las estimaciones de consenso
Los ingresos de Capital One crecieron un 13 % interanual a $25 200 millones en los primeros tres trimestres de 2022. Se debió a un aumento del 12 % en el NII y un aumento del 15 % en los ingresos no relacionados con intereses.
El INI aumentó 12% interanual durante los primeros nueve meses de 2022 debido a un mayor margen de interés neto y al crecimiento de los préstamos, especialmente en la división de tarjetas de crédito. En particular, el margen de interés neto aumentó debido a la subida de tipos de interés por parte de la Fed. Esperamos que siga el mismo impulso en el cuarto trimestre. Los ingresos no financieros crecieron un 15% interanual durante los primeros tres trimestres. Se debió principalmente a las tarifas de intercambio netas más altas, que se beneficiaron de un mayor volumen de compra de tarjetas. Esperamos que la misma tendencia continúe en el cuarto trimestre. En general, estimamos que los ingresos de Capital One alcanzarán los $34,200 millones para el año fiscal 2022.
Trefis estima que los ingresos del cuarto trimestre fiscal de 2022 de Capital One rondarán los 9.020 millones de dólares, justo por debajo (en línea) de la estimación de consenso de 9.060 millones de dólares.
(2) Es probable que el BPA supere las estimaciones del consenso
Se espera que las ganancias ajustadas por acción de Capital One Q4 2022 sean de $ 4.46 según el análisis de Trefis, superando cómodamente la estimación de consenso de $ 3.85. La utilidad neta ajustada disminuyó un 39 % interanual a $5900 millones en los primeros nueve meses de 2022. Se debió en parte a un aumento significativo en las provisiones para pérdidas crediticias y en parte a mayores gastos no relacionados con intereses. Sin embargo, esperamos que el margen de interés neto experimente alguna mejora en los resultados del cuarto trimestre. En general, es probable que Capital One informe un EPS GAAP anual de $ 19.25 para todo el año 2022.
(3) La estimación del precio de las acciones es un 22 % más alta que el precio de mercado actual
Llegamos a la valoración de Capital One, utilizando una estimación de EPS de alrededor de $19,25 y un múltiplo P/E de poco más de 6x en el año fiscal 2022. Esto se traduce en un precio de $124, que es un 22 % superior al precio de mercado actual de alrededor de $102.
Nota: Los múltiplos P/E se basan en el precio de la acción al final del año y las ganancias ajustadas informadas (o esperadas) para todo el año
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