Capital One Stock опублікує змішані результати в 4 кварталі?

НОВИЙ ОРЛЕАН, Луїзіана – 31 ГРУДНЯ: логотип Capital One на стіні перед Allstate Sugar Bowl між … [+] Alabama Crimson Tide і Kansas State Wildcats 31 грудня 2022 року в Caesars Superdome у Новому Орлеані, Луїзіана. (Фото Кріса МакДілла/Icon Sportswire через Getty Images)

Icon Sportswire через Getty Images

У вівторок, 24 січня 2023 року, планується, що Capital One (NYSE: COF) повідомить про свої фінансові результати за четвертий квартал 2022 року. Ми очікуємо, що Capital One COF перевершить консенсус-прогноз доходів, але доходи дещо (відповідно) випереджатимуть очікування. Компанія опублікувала неоднозначні результати в останньому кварталі, при цьому прибутки не досягли належного рівня. Він повідомив про загальний дохід у розмірі 8,8 мільярда доларів США, що на 12% більше, ніж у минулому році, завдяки збільшенню чистого процентного доходу на 14% і непроцентного доходу на 8%. NII в основному виграв від покращення середнього залишку за кредитами та підвищення чистої процентної маржі. Подібним чином, невідсоткові доходи виграли від збільшення обсягів купівлі кредитних карток. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться і в четвертому кварталі.

Наш прогноз показує, що оцінка Capital One становить 124 долари за акцію, що на 22% вище поточної ринкової ціни в 102 долари. На нашому інтерактивному аналізі інформаційної панелі Capital One Earnings Preview міститься більше деталей.

Оцінка прибутку COF за 4 фінансовий рік 2022 кв

Трефіс

(1) Очікується, що доходи будуть незначно нижчими від консенсусних оцінок

За перші три квартали 2022 року доходи Capital One зросли на 13% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 25,2 мільярдів доларів. Це відбулося завдяки збільшенню NII на 12% і непроцентним доходам на 15%.

NII збільшився на 12% порівняно з аналогічним періодом минулого року за перші дев’ять місяців 2022 року через вищу чисту процентну маржу та зростання кредитів, особливо у підрозділі кредитних карток. Примітно, що чиста процентна маржа зросла через підвищення процентної ставки ФРС. Ми очікуємо, що така ж динаміка збережеться в 4 кварталі. Непроцентні доходи зросли на 15% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року за перші три квартали. Насамперед це було пов’язано з вищими чистими комісіями обміну, які виграли від більшого обсягу купівлі карток. Ми очікуємо, що така ж тенденція продовжиться в 4 кварталі. Загалом, за нашими оцінками, дохід Capital One у 2022 фінансовому році досягне 34,2 мільярда доларів.

Trefis оцінює доходи Capital One у четвертому кварталі 2022 фінансового року приблизно в 9,02 мільярда доларів, що трохи нижче (відповідно) консенсусної оцінки в 9,06 мільярда доларів.

(2) Прибуток на акцію, ймовірно, перевершить консенсусні оцінки

Очікується, що скоригований прибуток на акцію Capital One за четвертий квартал 2022 року становитиме 4,46 дол. США за аналізом Trefis, що значно перевищує консенсус-оцінку в 3,85 дол. Скоригований чистий прибуток зменшився на 39% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 5,9 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців 2022 року. Частково це було пов’язано зі значним стрибком резервів на покриття збитків за кредитами, а частково через збільшення непроцентних витрат. Проте ми очікуємо, що чиста процентна маржа дещо покращиться в результатах четвертого кварталу. Загалом Capital One, ймовірно, повідомить про річний прибуток на акцію за GAAP у 19,25 доларів США за весь 2022 рік.

(3) Оцінка ціни акцій на 22% вища за поточну ринкову ціну

Ми дійшли до оцінки Capital One, використовуючи оцінку прибутку на акцію приблизно в 19,25 доларів США та множник P/E трохи вище 6x у 2022 фінансовому році. Це означає ціну в 124 долари, що на 22% вище поточної ринкової ціни приблизно в 102 долари.

Примітка. Коефіцієнти P/E базуються на ціні акцій на кінець року та звітному (або очікуваному) скоригованому прибутку за весь рік

Що робити, якщо ви натомість шукаєте більш збалансований портфель? Наше високоякісне портфоліо та портфоліо з кількома стратегіями стабільно перемагають ринок з кінця 2016 року.

Прибуток COF у порівнянні з багатостратегічним портфелем Trefis

Трефіс

Інвестуйте з Trefis Market Beating Portfolios

Перегляньте всі оцінки цін Trefis