«Фальши, поки не вийде»: познайомтесь із Чарлі Джавісом, засновником стартапу, який обдурив JP Morgan
«Безперечно були часи, коли я малювала більш райдужну картину, ніж все було насправді», — сказала засновниця та колишній генеральний директор Frank за кілька місяців до того, як JP Morgan придбала її стартап за 175 мільйонів доларів.
У 2021 році Чарлі Джавіс, молодий засновник і колишній генеральний директор Frank, зробив майстерний удар: продав свій фінтех-стартап JP Morgan Chase за 175 мільйонів доларів. «Не кожного дня підприємець отримує новий казковий початок (а не кінець!)», — написала вона тоді на LinkedIn.
Трохи більше ніж через рік виконавчий директор JP Morgan Джеймі Даймон піддається критикі за процес належної обачливості, який, здається, пропустив те, що, як тепер стверджує банк, було головним червоним прапором щодо бізнесу Javice: легіони фальшивих клієнтів. JP Morgan подає до суду на Javice за те, що він нібито обманом змусив його придбати Frank — що обіцяє спростити процес подання заявки на фінансову допомогу студентам — шляхом створення списку з понад 4 мільйонів користувачів коледжу, яких не існує.
У позові, поданому наприкінці минулого року до окружного суду США в штаті Делавер, фінансовий гігант стверджує, що Джавіс заручився допомогою професора науки про дані, щоб створити величезний список фіктивних користувачів Frank, щоб справити враження на JP Morgan, хоча насправді це менше 300 000 студентів. були зареєстровані. Джавіс, який став керуючим директором JP Morgan в рамках придбання, з тих пір був звільнений і також подав до суду на JP Morgan. У її скарзі стверджується, що компанія «недобросовісно сфабрикувала розірвання контракту за причиною» та «працювала над тим, щоб змусити пані Джавіс піти», щоб відмовити їй у мільйонній компенсації, яку вона мала заборгувати.
Тим часом банки та інвестори намагаються дистанціюватися від 30-річного засновника. Після того, як JP Morgan закрила веб-сайт Френка минулого тижня, інші наслідували його приклад: LionTree, інвестиційний банк, який започаткував угоду, видалив свій подкаст із Джавісом. Ground Up Ventures, яка рекламувала компанію Джавіс як свою першу інвестицію та перший вихід, витягнула Френка зі свого веб-сайту та зникла публікацію Medium із поясненням, чому вона підтримала її. Колишня верхівка Фонду Тіля публічно заперечила, що її нагороджували, і відмовилася від омріяної стипендії Тіля.
Експертиза державних документів та державних архівів; огляди годин записаних і друкованих інтерв'ю; і інтерв’ю з більш ніж дюжиною людей, які спілкувалися з Javice професійно чи особисто, виявляють, що вона підприємець із грандіозним баченням успіху та ставленням до того, щоб це сталося незалежно від ціни. Здається, мало хто здивований, що вона опинилася в цій халепі.
«Це саме те, що вона робила, що вона робила весь час, і тепер [її] за це спіймали», — сказав Forbes один із знайомих із Джавісом.
Людина, яка побажала залишитися невідомою через побоювання професійних наслідків, пригадала, що була на перших зустрічах інвесторів з Javice ще до того, як було створено будь-який продукт, і чула, як вона розповідала потенційним партнерам, що на послугу вже підписалися тисячі студентів. Друга особа, знайома з Джавіс, також згадала її перебільшення в той час. «Ми всі почали дивитися один на одного так: це божевілля. Ви не можете говорити такі речі», – сказав Forbes один із людей. «Ми всі розуміємо мистецтво продажу, але деякі речі, які говорили, були просто непростимо неточні».
«Ми всі розуміємо мистецтво продажу, але деякі речі, які говорили, були просто непростимо неточні».
Ця особа розповіла Forbes, що коли ті, хто працював на неї, сперечалися з Джавіс щодо їх занепокоєння, вона відкинула їх. «Її відповідь завжди була: «Слухай, ці старі люди не розуміють, ось як це працює, ти підробляєш, поки не встигнеш».
Під час одного подкасту 2021 року Джавіс описала свій підхід: «Будучи засновником, я, очевидно, схильна бути надто оптимістичною — і іноді це працює на вашу користь, іноді — ні», — сказала вона ведучому Planet Economics. «І точно були часи, коли я малював більш райдужну картину, ніж все було насправді».
Джавіс через свого адвоката Алекса Спіро не відповіла на неодноразові запити Forbes про коментарі та детальний список запитань. Прес-секретар JP Morgan Пабло Родрігес заявив у своїй заяві, що його претензії до засновника «викладені в нашій скарзі разом із ключовими фактами» і «будь-який спір буде вирішено через судовий процес». LionTree і Ground Up не відповіли на запити про коментарі.
«Вона вимовляє імена»
Джавіс виросла в заможному окрузі Вестчестер, штат Нью-Йорк, де вона їздила верхи та відвідувала франко-американську школу Нью-Йорка. Її батько працював у хедж-фонді; її мати – наставниця життя та колишня вчителька. Її брат є цифровим директором у Popeyes. Джавіс завчасно вступила до Вартонського університету Пенсільванії, який вона закінчила всього за три роки, і вивчала фінанси та право.
Один колишній однокласник, який знав Джавіс у Вортоні, сказав, що «насправді вона була дуже милою», але щось було не так, начебто вона часто «пропускала ім’я та намагалася представити набагато більшу картину, ніж вона була».
У 2011 році, будучи першокурсником коледжу, Джавіс заснував PoverUp. Вона сподівалася побудувати масовий студентський рух та онлайн-платформу, яка використовуватиме мікрофінансування для соціального блага та зусиль, щоб «покінчити з бідністю одним клацанням миші», за словами її LinkedIn. (Веб-сайт PoverUp працює щонайменше з 2009 року, коли Джавіс ще навчався у середній школі.)
PoverUp шукав пожертви та потенційні партнери з інвесторами, соціальними інкубаторами та престижними школами, включаючи Гарвард та Чикаго Бут. «Останнім часом Чарлі активно займалася розпустою, і перед нами відкриваються потенційно нові та захоплюючі можливості», — написав тодішній операційний директор PoverUp до списку PoverUp, коли ситуація пішла вгору в 2012 році. Згідно з десятками внутрішніх електронних листів PoverUp, перевірених Forbes, Лідери Javice та PoverUp стверджували, що вона поїхала на вечерю в Нью-Йорк з інвестором Боббі Тернером; зустрівся у Філадельфії зі співзасновником First Round Capital Джошем Копельманом; та відвідали Гарвардський інститут лідерства. (Жодна особа, згадана в електронних листах, не відповіла на запити про коментарі.) Вона також фігурувала в яскравих публікаціях у таких виданнях, як Fast Company, яка назвала Джавіс у своєму списку Найкреативніших людей.
Ажіотаж навколо PoverUp також призвів до співбесіди Джавіса в 2012 році для отримання бажаної стипендії Thiel Fellowship, дворічної програми, яка присуджує студентам стипендію в розмірі 100 000 доларів США для створення бізнесу або продовження дослідницького проекту. Згідно з публікацією на Tumblr, опублікованою її командою PoverUp, Джавіс протистояла таким, як майбутній співзасновник Figma Ділан Філд, але «вибрала себе з перегонів, щоб перемогти, тому що хотіла залишитися в школі». Партнер Aleph Майкл Айзенберг, ключовий інвестор Франка, також сказав у дописі Medium у 2022 році, присвяченому придбанню JP Morgan, що «вона була обрана стипендіатом Тіля, але відмовилася від цього».
Майкл Гібсон, співзасновник венчурного фонду 1517, який раніше керував грантами для Thiel Foundation, мав інші спогади про Джавіса. «Їй ніколи не пропонували стипендію, і мене непокоїть те, що вона це говорить», — сказав він Forbes. «Через її особистість ми не вірили, що вона зможе почати по-справжньому».
«Вона називає імена. Вона вдає, що в бейсболі знає більше про індустрію технологій».
Майкл Гібсон, колишній віце-президент із грантів у Фонді Тіля
«Вона називає імена», — додав він. «Вона вдає, що в бейсболі знає більше про індустрію технологій». Фонд Тіля не відповів на запит про коментарі.
Принаймні одна організація соціального впливу, яку рекламували як партнера PoverUp, повідомила Forbes, що вони не працювали разом. «Grameen America не отримувала жодного фінансування від PoverUp або Charlie Javice і навпаки», — йдеться в електронному листі групи. «Крім того, в нашій системі CRM немає інформації про це партнерство».
Зрештою, за словами нью-йоркського юриста, який допоміг створити організацію, PoverUp був високою ідеєю, яку вона не могла реалізувати.
Джавіс був «дуже амбітним, дуже геніальним, дуже впливовим», — сказав Forbes адвокат Говард Фінкельштейн. Але PoverUp «була дуже грандіозною ідеєю, і насправді вона не була такою далекою».
«Майбутнє особистих фінансів!»
Після закінчення університету Wharton у 2013 році Джавіс почав працювати над edtech-бізнесом, який згодом перетворився на Frank. Початкова ідея 2015 року полягала в тому, щоб створити продукт для пошуку роботи, який тоді називався Tapd; це перетворилося на створення альтернативи кредитному рейтингу FICO, який допомагає кредиторам вирішити, чи позичати потенційним позичальникам і скільки грошей. Вона швидко наїхала на великий лежачий поліцейський.
«Щоб забезпечити схвалення нашого продукту на відповідність у кожному штаті, знадобилося б набагато більше, ніж 10 мільйонів доларів початкового капіталу, які я шукав у той час», — пояснив Джавіс в інтерв’ю журналу Medium’s Authority, яке з тих пір було вилучено автором. . «Я звільнив усіх своїх співробітників — це було найгірше, що мені доводилося робити. Багато моїх співробітників були близькими друзями і досі не хочуть зі мною розмовляти». В іншому інтерв’ю вона розповіла, що в червні 2016 року їй довелося звільнити майже дюжину людей, у тому числі співзасновника, щоб почати все спочатку та змінити бізнес з обслуговування банківських клієнтів на допомогу студентам. В іншому подкасті «Persistence 360» вона посилалася на те, що «перебуває в мінусі на 500 000 доларів і потребує керування тим, як платити людям».
Люди, які були обізнані про починання Френка, стверджували, що у колишньої компанії закінчилися гроші, і Джавіс перестала платити своїм співробітникам. "Це стало великою справою", – сказала одна з них, яка стверджує, що посадила її і сказала: "Ти трахаєшся з життями людей". Інший сказав Forbes, що було дуже важко отримати від неї фінансову інформацію.
«Ти трахаєшся з людськими життями».
У рамках переходу Джавіс до наступного етапу бізнесу вона залучила нового співзасновника та технічного директора з Ізраїлю, Аді Омесі, у 2016 році. Але наступного року Омесі подала до суду на Джавіса та Френка за несплату заробітної плати та неспроможність щоб виконати нібито обіцянку присудити йому 10% акцій у Frank після того, як він приєднався. У червні 2021 року суд Тель-Авіва зобов’язав Джавіса та Френка виплатити йому 35 000 доларів (120 000 ізраїльських шекелів), хоча обидва заперечували будь-які правопорушення. Омесі відмовився від коментарів. Джавіс через свого адвоката не відповіла на запитання Forbes щодо справи.
У 2017 році Javice запустив Frank з новим фокусом на покращенні процесу подачі заявок на студентські позики та збільшенні доступності навчання в коледжі.
«Френк», як пізніше пояснив Джавіс, мав викликати в уяві надійного дядька або кузена, до якого можна звернутися за порадою.
«У просторі небагато хороших акторів, і ми просто хотіли виступати за те, що було б чесним, прозорим і де люди справді могли відчувати, ніби у них є хтось, хто стоїть за ними», — сказала вона в 2017 році. Інтерв’ю YouTube із маркетологом Біллом Кармоді. «Френк начебто представив це як ім’я, тому що воно означало просто «чесний».»
«У просторі небагато хороших акторів, і ми просто хотіли виступати за те, що було б чесним, прозорим і де люди справді відчували, ніби у них є хтось, хто за них стоїть. Френк начебто представив це як ім’я, тому що воно просто означало «чесний».
Засновник Frank Чарлі Джавіс
Її амбіції перетворити стартап на «Amazon для вищої освіти» або «TurboTax, але для фінансової допомоги» завоювали підтримку з боку мільярдера, генерального директора Apollo Марка Роуена, головного інвестора Frank, американо-ізраїльського фонду Aleph та інших венчурних компаній. (Роуен через Apollo та Айзенберг з Алефа не відповіли на запити про коментарі.) Зрештою компанія посваталася навіть до JP Morgan, яка придбала Френка за 175 мільйонів доларів наприкінці 2021 року.
Джавіс «захопив» Айзенберга Алефа з того дня, коли він зустрів її, коли їй було лише 19, за кавою біля Центрального вокзалу. Коли угода була укладена, він похвалив те, як вона «створила надійний фінансовий бренд, викликала хвилю в Міністерстві освіти США, що призвело до ключових змін у політиці американських сімей, і безстрашно розширила компанію, незважаючи ні на що».
У 2017 році Департамент освіти звинуватив Френка в потенційному введенні клієнтів в оману, щоб вони повірили, що Френк пов’язаний з урядом США, згідно з документами, перевіреними Forbes. (У рамках мирової угоди 2018 року Френк був змушений змінити свою веб-адресу та дати зрозуміти, що він не є офіційним державним партнером.) Джавіс через свого адвоката Спіро не відповіла на запит щодо коментарів щодо скарги департаменту. Але Спіро сказав Insider, що угода була пов’язана зі «суперечкою щодо торгової марки щодо торгової назви. Нічого більше."
У 2020 році після того, як двопартійні члени Конгресу закликали FTC розслідувати «оманливу практику» Френка, стурбовані тим, що «Френк створює помилкову надію та плутанину для студентів… [і] може використовувати дані, зібрані від введених в оману студентів, щоб отримати прибуток». — агентство надіслало Френку лист-попередження, стверджуючи, що компанія може вводити студентів в оману щодо доступу до фондів допомоги від коронавірусу. Джавіс через свого адвоката не відповіла на прохання прокоментувати лист FTC.
Маєте підказку про Френка чи JP Morgan? Або інші історії, про які ми повинні знати? Зверніться до Олександри С. Левін за адресою alevine@forbes.com або (310) 526–1242 у Signal/WhatsApp, а також до Ієна Мартіна за адресою iain.martin@forbes.com.
Інші в освітній індустрії також, здається, були стурбовані Френком. До статті New York Times, написаної Джавісом у 2017 році, пізніше було внесено виправлення зі 116 слів із посиланням на помилки в тому, як Джавіс описав процес подання безкоштовної заявки на отримання федеральної студентської допомоги, який Френк обіцяв зробити менш громіздким. (Тітка Джавіса — давній репортер The New York Times.)
«Їхні заяви про те, що ви можете скласти FAFSA за чотири-п’ять хвилин, були не зовсім правдивими», — сказав експерт з питань фінансової допомоги коледжам і кореспондент Forbes Марк Кантровіц, який також керує безкоштовним веб-сайтом про фінансування студентів. Frank стверджував у своєму власному маркетингу, що може подати FAFSA за сім хвилин. «Це було трохи швидше, оскільки вони скидали запитання з FAFSA, і проблема в тому, що це важливі запитання для деяких студентів коледжу».
Кантровіц зазначив і інші проблеми. Заявка Френка на фінансову допомогу видалила питання, важливі для визначення допомоги, а його послуга оскарження фінансової допомоги, платна функція, містила лише загальну інформацію про студентів. «Адміністратори фінансової допомоги поділилися цими листами і сказали, що це смішно, це не справжнє звернення».
Тим не менш, Джавіс запропонував інвесторам, і інвестори прислухалися.
«Я сиджу й пропоную це, а інші технологічні інвестори дивляться на мене так, ніби у мене десять голів… і Марк [Роуен] каже: «Майбутнє особистих фінансів!»», — сказала вона Forbes у раніше неопублікованому інтерв’ю з останнього часу. 2018. «Це було чудово, і ми бачили високі показники прийому. І випадково ми ще не бачили шахрайства».
«Ми бачили високі показники прийому. І випадково ми ще не бачили шахрайства».
Засновник Frank Чарлі Джавіс
Джавіс сказав в інтерв’ю Forbes, що до кінця 2018 року Френк допоміг 300 000 студентам отримати 7 мільярдів доларів фінансової допомоги, назвавши це «новим чудовим фінансовим продуктом, який починає масштабуватися». На початку 2021 року компанія змінила свій веб-сайт, заявивши, що її 350 000 студентів стали 4,25 мільйона. І до того часу, коли JP Morgan придбав його пізніше того ж року, Джавіс сказав на LinkedIn, що Frank став «провідною та найшвидше зростаючою платформою фінансового планування коледжів» і допоміг «понад 5 мільйонам студентів у понад 6000 коледжах».
Ці стрімкі цифри стануть основою звинувачень у позові JP Morgan проти Джавіса та колишнього керівника розвитку Френка Олів’є Амара, який також приєднався до банку в рамках придбання. У позові детально описано ймовірну збої Джавіса та Амара, щоб надати дані студентів, щоб підтвердити запитання від команди належної обачності JP Morgan. Лише через два дні після отримання запиту на додаткову інформацію про передбачуваних 4,25 мільйона клієнтів Френка Джавіс нібито попросив професора науки про дані створити фальшивий список студентів, використовуючи синтетичні дані, який потім був переданий 5 серпня 2021 року, згідно з позовом. .
Позов також включає внутрішні електронні листи Frank, нібито надіслані Javice її інвестиційним банком LionTree, які спонукали її прояснити «неправильно позначені дані», якими вона поділилася під час переговорів із конкурентом, який претендував на Frank. Після отримання правильної інформації про трафік користувачів Френка, як сказано в позові, ця компанія відмовилася рухатися далі.
І Джавіс, і Амар були звільнені з JP Morgan. Джавіс зараз живе в Маямі, де вона придбала квартиру вартістю 1,4 мільйона доларів — не досягнувши 30 років — у рік, коли JP Morgan придбав її компанію. (Щоб купити його, вона взяла іпотечний кредит на 1 мільйон доларів у JP Morgan.) Що стосується Амара, його LinkedIn каже, що він просто «насолоджується тим, що буде далі».
«[Засновники стартапу] завжди намагаються представити версію історії, яка малює найкращу картину того, що ми робимо в будь-який момент часу, а це означає, що ви можете вибрати моменти часу, ви можете вибрати дані, які ви дивіться, і ви можете вибрати, як це оформити», — сказав Forbes колишній однокласник Вартона, який також є засновником стартапу. «Але ви не можете змінити свої дані. Ви не можете вигадати дані. Ви не можете брехати».
Сью Радлауер і Джефф Кауфлін написали звіт.
БІЛЬШЕ ВІД FORBESMДІЛЬШЕ ВІД FORBESJP Морган каже, що засновник стартапу використав мільйони фальшивих клієнтів, щоб обдурити його для придбання Автор Олександра С. ЛевінДЕТАЛЬНІШЕ ВІД FORBESTikTok. Батьківська компанія ByteDance намагається здійснювати платежі за допомогою JP MorganАвтор Олександра С. ЛевінДЕТАЛЬНІШЕ ВІД FORBESFTX таємно надала позику в розмірі 50 мільйонів доларів США Багамський банк через компанію керівника Автор: Девід Джинс БІЛЬШЕ ВІД FORBESChatGPT і ШІ сприятимуть новому буму EdTech Автор: Емма Вітфорд
