Хто такий Баррі Сілберт, колишній криптовалютний мільярдер, якого Кемерон Вінклвосс звинувачує в бухгалтерському шахрайстві?
Поділитися на Facebook Поділитися на Twitter Поділитися на Linkedin 
Баррі Сілберт, засновник і головний виконавчий директор Digital Currency Group Inc., виступає під час конференції Skybridge Alternatives (SALT) у Лас-Вегасі, штат Невада, США, у четвер, 9 травня 2019 р. (Joe Buglewicz/Bloomberg)
© 2019 Bloomberg Finance LP
Генерального директора Digital Currency Group Баррі Сілберта звинуватив у шахрайстві його колишній бізнес-партнер, який став суперником, Кемерон Вінклвосс. Ці приголомшливі звинувачення послідували за оцінками Forbes минулого місяця про те, що статки Зільберта зникли, а урядові розслідування щодо компаній Зілберта посилюються.
Баррі Сілберт, генеральний директор проблемної криптоімперії Digital Currency Group (DCG), обдурив близько 340 000 криптоінвесторів за допомогою Gemini Earn, згідно з твердженнями Кемерона Вінклвосса, генерального директора криптобіржі Gemini, у різкому відкритому листі, опублікованому в Twitter у вівторок вранці.
Ці звинувачення надійшли майже через два місяці після того, як Genesis Global Trading, кредитна фірма, що повністю належить DCG, призупинила зняття коштів для клієнтів у зв’язку з крахом FTX. Gemini співпрацювала з Genesis для свого продукту «Gemini Earn», який пропонував інвесторам річний відсотковий прибуток до 8%.
Сілберт і його компанії «ошукували» клієнтів Gemini, «змовляючись] робити неправдиві заяви та вводити в оману інформацію про платоспроможність і фінансовий стан Genesis», стверджує Вінклвосс. «Брехаючи, вони сподівалися виграти час, щоб викопатися з створеної ними ями».
У відповідь представник DCG сказав у заяві, надісланій електронною поштою Forbes: «Це ще один відчайдушний і неконструктивний рекламний трюк Кемерона Вінклвосса, щоб відвести провину від себе та Gemini, які несуть повну відповідальність за роботу Gemini Earn і маркетинг програми своїм клієнтам. Ми зберігаємо всі засоби правового захисту у відповідь на ці зловмисні, неправдиві та наклепницькі атаки. DCG продовжуватиме вести продуктивний діалог із Genesis та його кредиторами з метою досягнення рішення, яке буде працювати для всіх сторін».
Прокуратура США у Східному окрузі Нью-Йорка розслідує транзакції в імперії DCG, а SEC також почала розслідування, повідомило Bloomberg минулого тижня. Зільберту та його компаніям не пред'явлено жодних звинувачень. DCG «не знає або не має підстав вважати, що існує будь-яке розслідування у Східному окрузі Нью-Йорка», — сказав речник. Минулого місяця Forbes знизив вартість частки Silbert в DCG з $3,2 млрд до $0. «За оцінками Forbes, вартість непогашених зобов’язань DCG перевищує справедливу ринкову вартість її активів у поточному ринковому середовищі», — писали ми тоді.
Останні кілька місяців були приголомшливою втратою милості для Сілберта, давнього крипто-євангеліста, який каже, що вперше інвестував у біткойн у 2012 році. До своєї участі в цифрових активах Сілберт був інвестиційним банкіром і фінансовим підприємцем. У 1998 році він закінчив бізнес-школу Goizueta при Університеті Еморі, після чого шість років працював в інвестиційному банку Houlihan Lokey, де спеціалізувався на фінансовій реструктуризації. Там Сілберт працював над деякими з найвідоміших банкрутств краху Dot-Com, зокрема Enron і WorldCom.
У 2004 році Сільберт заснував Restricted Stock Partners, вторинну торгову платформу для співробітників компаній з обмеженою часткою в публічних компаніях. «Це найбільший клас активів без розвиненого вторинного ринку», — сказав Сільберт New York Times у своєму профілі 2005 року. «Це не нова чи нова концепція, але настав правильний час через поширення хедж-фондів».
У 2008 році Сілберт змінив бренд своєї компанії на SecondMarket, коли він розширив торгову платформу, включивши в неї акції приватних компаній та альтернативні інвестиції, після того як один із перших співробітників Facebook звернувся до компанії Сілберта, щоб запитати, чи можуть вони допомогти йому продати свої акції. До 2011 року SecondMarket сприяв приватним ринковим операціям на мільярди доларів і мав понад 75 000 зареєстрованих користувачів.
Із зростанням SecondMarket зростала і репутація Зільберта як фінансового підприємця. У 2009 році він був названий одним із підприємців року за версією Ernst & Young, а також підприємцем року за версією Крейна. Майкл Блумберг, тодішній мер Нью-Йорка, запросив Сілберта приєднатися до його Ради з технологій та інновацій. Зілберт був включений до списку Fortune «40 до 40». Він надав свідчення Сенату США щодо фінансових правил.
Один колишній співробітник SecondMarket згадував Зільберта як «дуже типового хлопця». Здійснюючи операції з незареєстрованими цінними паперами, Зілберт «зосереджувався на тому, щоб переконатися, що ми маємо добру репутацію» в регуляторних органах.
Другий ранній колишній співробітник, який працював у компанії кілька років, описав SecondMarket як «майстер-клас із особливостей Кремнієвої долини — розкрутити компанію перед її фактичним створенням». Представники SecondMarket «пропонували це як онлайн-ринок неліквідних активів», але компанія «ніколи не проходила повз ручний процес, який вимагає від людей керувати кожним аспектом», — каже колишній співробітник.
Щодо стилю управління Зілберта: «Баррі був холодним людиною і навіть не дивився ні на кого, крім кількох високопоставлених людей, з якими він спілкувався», — каже колишній співробітник SecondMarket. «Він делегував підвищення морального духу іншим і рідко спілкувався з людьми, навіть коли в офісі було 20 людей».
Nasdaq купив SecondMarket у 2015 році за нерозголошену суму. Того ж року Silbert запустив Digital Currency Group і назвав її холдинговою компанією старої школи, але створеною для епохи Web3. DCG заснувала та придбала активи, включаючи сайт новин CoinDesk, громадський траст біткойнів Grayscale, компанію з видобутку біткойнів Foundry та приблизно 200 інших інвестицій у цифрові активи та токенів.
«Бути частиною DCG було чудово в тому сенсі, що Silbert дозволяє нам думати в довгостроковій перспективі, десятиліттями, і насправді не хвилюватися про результати місяця за місяцем, квартал за кварталом», — Майк Колєр, генеральний директор і засновник майнера біткойнів Foundry. , сказав Forbes минулого місяця.
Вартість портфеля DCG зросла на тлі зростання криптовалютного ринку під час пандемії. У листопаді 2021 року деякі інвестори Digital Currency Group продали близько 700 мільйонів доларів своїх акцій за оцінкою в 10 мільярдів доларів.
«Ми є найкращим проксі-сервером для інвестування в цю галузь», — похвалився тоді Сільберт CNBC. Зілберт також порівнював себе з нафтовим магнатом 19 століття Джоном Д. Рокфеллером. «Модель, яку я використовую як натхнення, — Standard Oil», — сказав він Wall Street Journal, порівнюючи криптопортфель DCG із нафтовим конгломератом Рокфеллера.
Grayscale, інвестиційний траст, який тримає біткойни від імені інвесторів, швидко став найціннішим активом DCG, оскільки установи та заможні інвестори вимагали способу отримати доступ до біткойнів. Публічні акції Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC) надали інвесторам доступ до переваг біткойна, але без необхідності фактично купувати та зберігати цифрову валюту, що багатьом було заборонено робити. У свою чергу Grayscale стягував фіксовану комісію в розмірі 2%, вищу, ніж інші ETF і закриті фонди, і обмежував інвесторів у негайному викупі базового активу. На піку базові біткойн-активи GBTC коштували понад 43 мільярди доларів. Grayscale пропонує аналогічно структуровані продукти для інших криптоактивів, включаючи Ethereum.
«Спочатку всі якось святкували це», — згадує Майк Белші, генеральний директор крипто-зберігача BitGo. «Я думаю, що багато людей трохи заздрили Grayscale за такий прибутковий продукт. Це трохи дійна корова». Дійсно, у 2021 році продукт GBTC компанії Grayscale приніс 471 мільйон доларів доходу.
Коли Grayscale привернув увагу інвесторів, з’явилася так звана «премія GBTC», за якої ціна акцій GBTC торгувалась за вищу ціну, ніж базовий біткойн, утримуваний Grayscale. Це дало арбітражну можливість для інвесторів хедж-фондів, у тому числі для амбітного Three Arrows Capital. Genesis, кредитний підрозділ DCG, почав позичати гроші Three Arrows, які він повернув в акції GBTC, таким чином продовжуючи підтримувати премію GBTC.
Ця торгівля між Genesis і Three Arrows Capital «підвищила AUM Grayscale Bitcoin Trust і, як наслідок, гонорари, отримані його спонсором, Grayscale Investments», за словами Камеорна Вінклвосса, який стверджує, що Three Arrows Capital «діяв як просто канал для Genesis, що дозволяє йому вступати в те, що фактично було обміном біткойнів на акції GBTC з Grayscale Trust».
У 2021 році премія GBTC перетворилася на дисконт GBTC (при цьому акції GBTC почали торгуватися за ціною, нижчою за базовий біткойн). Проте Genesis продовжував позичати Three Arrows Capital. «Це мало бажаний ефект, утримуючи акції GBTC від продажу на ринку, — зазначає Вінклвосс, — але для Genesis це мало небажаний ефект, утримуючи його ризикову позицію відкритою та дозволяючи їй рости».
Тим часом материнська компанія Digital Currency Group почала позичати гроші у Genesis, своєї власної кредитної фірми, які вона повернула в GBTC, публічний трест своєї власної дочірньої компанії Grayscale. DCG купила акції GBTC на суму майже 800 мільйонів доларів після того, як премія GBTC стала дисконтом.
«DCG займався торгівлею, подібною до хедж-фонду, купуючи власний продукт на кредитне плече», — каже Рам Алувала, генеральний директор консультанта з криптовалютних інвестицій Lumida Wealth.
Коли Three Arrows Capital вибухнув у червні 2022 року, на балансі Genesis залишилася діра в розмірі приблизно 1,2 мільярда доларів, яку вона потім перенесла в бухгалтерські книги своєї материнської компанії, Digital Currency Group, у формі векселя, термін погашення якого становить понад 10 років. років.
«У Genesis була проблема платоспроможності, яку вони перетворили на проблему ліквідності», — каже Алувалая. «Але ці втрати не зникають».
Ще п’ять місяців після краху Three Arrows Gemini, біржа Winklevoss, продовжувала покладатися на Genesis для своєї програми заробітку, і користувачі могли продовжувати викуповувати свої криптовалюти. Але падіння FTX схилило терези, змусивши Genesis призупинити всі викупи.
Повідомляється, що після краху FTX Genesis шукав грошових вливань у розмірі 1 мільярда доларів, але таких не було, оскільки інвестори розбіглися. Кілька днів тому DCG згорнула свій штаб-квартиру управління капіталом, а Genesis звільнив 30% свого персоналу.
Цю історію було оновлено, щоб надати коментар DCG щодо звіту Bloomberg про розслідування в Нью-Йорку.
