Я шукаю..

Венчурний борг SVB – це не все добре Лідерство

Венчурний борг SVB – це не все добре

"Кремній

Тім Мейопулос, новий генеральний директор Silicon Valley Bank, виступив у вівторок за те, щоб його провідні клієнти венчурного капіталу перевели свої депозити в новозбудовану перехідну компанію під час віртуальної зустрічі.

Поглинання FDIC банку SVB сколихнуло світові ринки та спустошило акції минулого тижня. Щоб стримати наслідки його краху, вони призначили колишнього генерального директора Fannie Mae головою Silicon Valley Bridge Bank NA, демонструючи свою відданість стабільності під час кризи.

SVB є основною рушійною силою стартапів у галузі охорони здоров’я, з якими пов’язані 54% усіх американських медичних компаній, які підтримуються венчурним капіталом і які розпочали раунди з 2021 року. Вражаючі 72% тих самих підприємств, які отримали понад 40 мільйонів доларів США через венчурний капітал з 2021 року, також підтримують банківські відносини з SVB.

SVB здобула багато пристрасних прихильників, зокрема Байрона Дітера та Хеманта Танеджі. Але враховуючи те, що позики потенційно не виплачуються через недотримання стартапами умов, незрозуміло, чи будуть покупці продовжувати дотримуватися цих угод, що може ще більше перешкодити переговорам між ними та кінцевим покупцем.

Все почалося з венчурних боргів

Озираючись на літо 2022 року, ринки ставали все більш непередбачуваними, а акції сфери охорони здоров’я впали. Після минулорічного сплеску фінансування венчурні капіталісти відмовилися від своїх інвестицій у цю галузь.

В якості альтернативи впевнені інвестори виступають за те, щоб стартапи в галузі охорони здоров’я використовували венчурний борг для зміцнення свого фінансового становища. Консультанти стартапів закликають компанії розглядати борги як вигідне рішення. Він забезпечує фінансову довговічність без зменшення акцій, дозволяє власникам зберегти контроль над компанією та уникає потенційних падінь, коли бізнес повинен збирати кошти за нижчою ціною, ніж раніше.

Процентні ставки за венчурним боргом можуть коливатися від 7% до 12%, а позики зазвичай мають бути погашені до п’ятирічного терміну, згідно з SVB.

Що далі

За словами посадовця однієї з канадських державних компаній венчурного капіталу, у зв’язку з наближенням терміну тимчасового перехідного фінансування від Silicon Valley Bank, стартапи зараз шалено намагаються з’ясувати, як вони покриють і рефінансують свої зобов’язання. . Борг був створений, щоб допомогти підприємствам зводити кінці з кінцями, поки вони не зможуть отримати більше капіталу шляхом продажу акцій, а засновники повинні продемонструвати свою майбутню прибутковість.

Цей новий підхід до боргів змінює всю стратегію венчурних боргів, і я не впевнений, чи зможуть компанії швидко це змінити.

Майбутнє банків спеціально для стартапів

SVB був не лише фінансовою установою, а й створенням екосистеми стартапів, яка об’єднує різних засновників, допомагаючи їм досягти своєї мрії. Численні засновники висловлювали думку, що неможливо знайти фінансову установу з правильним поєднанням переваг, витонченості та швидкості, які пропонує підприємцям SVB.

SVB був відомий тим, що розвивав цінні відносини та зміцнював довіру між підприємцями та банкірами. Як винагороду вони пропонували своїм клієнтам ексклюзивні заходи, як-от гонки на екзотичних автомобілях, доступ за лаштунки музичних фестивалів і приватні зустрічі з виноробами на виноробнях долини Напа – до 300 заходів, пов’язаних з вином, на рік.

Невідомо, чи покупець SVB продовжуватиме надавати той самий досвід, що й SVB. Що станеться напевно, так це те, що наслідки краху SVB підкреслять потребу стартапів зосередитися на тому, щоб стати прибутковими та більш розумно керувати своїми витратами.