Європейські автовиробники можуть подолати звичайні перешкоди, але торгова війна?

Торгова війна між ЄС і США, концепція фото

Гетті

Навіть якщо європейські автовиробники подолають очікувану рецесію, переживуть інфляційний шторм і зіткнуться з викликом Китаю, їм доведеться зіткнутися із загостренням конкуренції, оскільки виробництво позбудеться гамівної сорочки дефіциту напівпровідників. Торгова війна зі США може мати неприємні наслідки.

Побоювання генерального директора Stellantis Карлоса Тавареса, що реструктуризація може бути неминучою, виникли на початку року, коли Ford Europe заявив, що йому потрібно бути більш конкурентоспроможним, оскільки галузь переходить на електромобілі. Німецькі профспілки заявили, що скорочення робочих місць може досягти 3200 у всій Ford Europe.

Європейська промисловість ледве встигла зосередитися на екзистенційному виклику з боку Китаю, як стали очевидними наслідки Закону США про зниження інфляції (IRA) і його субсидій на чисті технології на суму 370 мільярдів доларів.

Виступаючи на щорічному Всесвітньому економічному форумі в Давосі, президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляйєн стурбована впливом IRA на європейську автомобільну промисловість, яка субсидує електромобілі, лише якщо вони збираються в Північній Америці. Це загрожує підірвати план Європи зробити себе світовим лідером у сфері технологій електромобілів і призвело до закликів про те, що ЄС і Німеччина повинні фінансувати подібний план, щоб стимулювати своїх світових гравців.

Місто Давос взимку блакитна година нічна сцена. Давос, Швейцарія

Гетті

Без певного пом’якшення це вказує на можливість згубної торгової війни. Коли компанії інвестують у нові технології, щоб перемогти опонентів, ставши кращими, це може бути жорстоким, але, швидше за все, це призведе до конструктивних результатів. Коли країни відчувають, що вони повинні субсидувати своїх національних чемпіонів, щоб виграти, ніхто цього не робить. Світова організація торгівлі була створена, щоб уникнути такої нечесної та марнотратної конкуренції. Поправки до законодавства в Конгресі від сенатора Джо Манчіна (DW.Va) роблять можливий вплив на європейців ще менш легким для читання.

США поставили за мету, щоб до 2030 року 50% виробництва автомобілів становили електричні або гібридні PHEV). ЄС заборонить усі продажі всіх нових автомобілів із двигуном ICE та PHEV до 2035 року. У Каліфорнії заборонили нові автомобілі з двигуном ICE. до 2035 року з обмеженими продажами PHEV.

Підсумки незабаром розкриють справжній стан галузі, як вона реагує на ці виклики.

Інвестиційний банк UBS повторив свій прогноз, що прибутки галузі впадуть приблизно на 40% у 2023 році, і вважає, що зниження цін Tesla спровокує цінову війну на електромобілі з наслідками для всієї галузі. Традиційні виробники двигунів внутрішнього згоряння (ДВЗ) також постраждають, але через їхню високу вартість їхні плани зруйнують «розповідь про паритет маржі електромобілів».

«(Фінансові дочірні компанії американських і німецьких виробників) опиняться під тиском, а прибутки спільних підприємств у Китаї будуть структурно під загрозою. На цьому тлі ми віддаємо перевагу розкоші, ніж преміум-класу (виробникам масового ринку), і вважаємо постачальників кращим місцем, де можна сховатися», — йдеться у звіті UBS.

Автомобільні аналітики Autovista24 очікують, що продажі седанів і позашляховиків у Європі у 2023 році зростуть на 12,2% до 12,67 млн. Це звучить позитивно, але Autovista24 сказав, що те, що він назвав «обложеним автомобільним сектором континенту», відновиться в середньостроковій та довгостроковій перспективі, але також погіршив прогноз розвитку регіону на 2024 та 2025 роки та додав цю зловісну думку.

«Очікується, що обсяг (продажів) нових автомобілів у Європі не повернеться до допандемічного рівня до середини наступного десятиліття», — повідомляє Autovista24. Ви правильно прочитали; 2035 рік.

Інвестиційний дослідник Бернстайн сказав, що інвестори повинні насолоджуватися ймовірно похвальними результатами в 2022 році, поки вони можуть, тому що незабаром ситуація стане складною.

«Перші тижні 2023 року вже показали, що цінова конкуренція повернулася. Із зростанням виробництва цикл ціноутворення закінчився в Китаї, закінчується в США, і лише Європа насолоджуватиметься ще кількома безтурботними місяцями», – сказав Бернштейн у звіті.

Раніше цього місяця LMC Automotive заявила, що продажі автомобілів у Західній Європі зростуть на 7,8% у 2023 році до 10,95 млн. LMC попереджає про «період рецесії» в першій половині 2023 року.

Ці прогнози необхідно порівняти з даними про 14,29 мільйона продажів у 2019 році до епідемії коронавірусу. Велика частина продукції галузі все ще орієнтована на західноєвропейський ринок, який більш ніж на 3 мільйони перевищує поточні очікування.

У 2022 році продажі в Західній Європі впали на 4,1% до 10,15 млн. Західна Європа включає всі великі ринки, такі як Німеччина, Франція, Великобританія, Італія та Іспанія.

Таварес із Stellantis, виступаючи на технологічній виставці CES у Лас-Вегасі минулого місяця, попередив, що можливе закриття заводів, оскільки зростання дорогих електромобілів призвело до скорочення загального ринку. Таварес знову підкреслив, що автомобільна промисловість повинна поглинути витрати BEV на 40% вищі.

Як повідомляє Financial Times у четвер, ЄС обдумує дії для боротьби з негативним впливом ІРА. У статті своїх репортерів з Вашингтона та Брюсселя FT зазначає, що BMW, серед іншого, розробляє плани збільшення інвестицій у США. ЄС створив «оперативну групу», щоб зменшити вплив ІРА, яка вимагає від США пошук джерел.

Минулого місяця президент Франції Еммануель Макрон під час зустрічі з президентом Байденом у США заявив, що ІРА може «роздробити Захід», оскільки, здається, несправедливо стимулює торгівлю США.

Еммануель Макрон, президент Франції, праворуч, говорить як президент США Джо Байден, слухає під час державної … [+] вечеря на Південній галявині Білого дому у Вашингтоні, округ Колумбія, США, у четвер, 1 грудня 2022 р. Байден заявив, що не буде вибачатися за новий кліматичний і податковий закон, який, на думку європейських лідерів, несправедливо субсидує американські компанії, погрожуючи затьмарити візит його французького колеги Макрона. Фотограф: Кріс Клпеоніс/CNP/Bloomberg

© 2022 Bloomberg Finance LP

Деякі коментатори вважають, що IRA підриває правила вільної торгівлі Світової організації торгівлі (СОТ), і ЄС повинен спочатку вжити заходів через СОТ, а не вступати в руйнівну війну за субсидії зі США.