Чи є гірничий сектор Мексики занадто ризикованим для іноземних інвесторів?

Світло від шахтарської лампи утворює ореол навколо нього, коли він добує срібло в Гуанахуато, в Ель … [+] Мексиканський регіон Бахіо. (Фото Денні Лемана/Corbis через Getty Images)

Corbis через Getty Images

Мексика має довгу історію гірничодобувної діяльності. Мексика є найбільшим у світі виробником срібла. Мексика також є другим за значенням виробником золота в Латинській Америці. Однак останніми роками гірничодобувний сектор Мексики дедалі більше страждає від ризиків з боку місцевих протестувальників, організованих злочинних груп і правової невизначеності. У 2015 році один канадський керівник гірничої промисловості викликав суперечки, публічно похвалившись, що його компанія має «хороші стосунки» з картелями, що діють у Сіналоа, Мексика. У 2022 році шістьох працівників шахти викрали озброєні цивільні бойовики в штаті Гуанахуато, Мексика. У 2022 році в порту штату Коліма злодії викрали 20 транспортних контейнерів, наповнених сріблом і золотом. На початку 2023 року протестувальники в Мічоакані заблокували вхід до шахти, що належить Ternium, після того, як зникли двоє місцевих екологічних активістів. Кожен штат Мексики представляє різний профіль ризику для компаній гірничодобувної галузі. Сонора, епіцентр видобутку в Мексиці, представляє зовсім інший набір ризиків, ніж штати з менш усталеною історією видобутку, такі як Пуебла та Веракрус. Іноземні керівники, які проводять належну перевірку потенційних інвестиційних проектів гірничої промисловості в Мексиці, повинні повністю розуміти спектр ризиків, які впливають на конкретні шахти. Щоб обговорити, що відбувається в гірничодобувному секторі Мексики, я звернувся до Дугласа Коулмана, генерального директора Мексиканського гірничодобувного центру.

Натаніель Паріш Фланнері: Які три слова ви б використали, щоб описати ставлення президента Мексики Лопеса Обрадора до гірничодобувної галузі?

Дуглас Коулман: Я б описав ставлення AMLO до гірничого сектору Мексики як недовірливе, вороже та непоінформоване. Я вважаю, що іноземне володіння гірничодобувними концесіями суперечить націоналістичній ідеології AMLO, і він розглядає галузь як необхідне зло. Він часто робить заяви, в яких звинувачує канадські компанії в тому, що вони отримують прибуток від мінеральних ресурсів Мексики, при цьому завдаючи більше шкоди, ніж користі населенню, де вони працюють. Коли він оголосив мораторій на нові концесії на видобуток, однією з його причин було те, що більшість концесій використовувалися для спекуляцій на фондових ринках і не розвивалися. Він також заявив, що гірничодобувні концесії охоплюють понад 40% території Мексики, тоді як Гірнича палата Мексики повідомляє, що гірничодобувні концесії охоплюють 8,6% території Мексики і лише 0,10% зачеплено гірничими роботами. Публічна позиція AMLO відлякує потенційні інвестиції, однак видобуток корисних копалин є невід’ємною частиною культури та економіки Мексики вже понад 500 років, а завдяки багатим запасам мінеральних ресурсів Мексики економічні сили переважають над політичним опором. Незважаючи на те, що світові інвестиції в розвідку корисних копалин впали приблизно до половини рівня, який був 10 років тому, Латинська Америка продовжує залишатися найбільшим регіоном для розвідки корисних копалин, отримавши приблизно 24% світових інвестицій протягом 2021 року, причому приблизно чверть цих інвестицій йде на Мексика, що робить її найпривабливішою країною для розвідки корисних копалин у регіоні.

Parish Flannery: Загалом, яку оцінку ви б дали AMLO за його політику щодо видобутку корисних копалин?

Коулман: Я б дав AMLO C-. Його політика відмови від нових концесій на видобуток підірвала розвідку в Мексиці та спричинила найбільший негативний вплив на галузь, оскільки наслідки цього рішення будуть відчуватися протягом багатьох років. Він був відкрито ворожим, сказавши «Ні шахті» щодо проекту Concordia Gold компанії Invecture Group поблизу Ла-Паса, південна Нижня Каліфорнія, і скасував екологічні дозволи на розширення шахти Ель-Болео в Санта-Розалії, південна Нижня Каліфорнія. . Він призначив людей, які виступають проти видобутку корисних копалин, на ключові посади в регулюючих органах, які наглядають за галуззю, наприклад, Марію Луїзу Альборес Гонсалес, директора SEMARNAT, екологічного агентства Мексики, яка цього року заявила, що не видаватиме жодних дозволів на відкриття кар’єрні шахти та Ракель Буенростро, міністр економіки, яка викликала обурення серед професіоналів гірничої промисловості, коли вона неправдиво заявила, що гірничодобувні компанії сплачують лише 0,002% податку на свій прибуток, тоді як насправді гірничодобувна промисловість є однією з найбільш оподатковуваних галузей у Мексиці. CAMIMEX, Мексиканська гірнича палата, повідомляє, що податковий тягар на гірничодобувну промисловість у Мексиці є одним із найвищих в Америці: Мексика становить 52,68% від оподатковуваного доходу, а наступне місце має Перу (39,93%). AMLO оголосив, що під час пандемії COVID буде дозволено працювати лише основним галузям промисловості, і не включив майнінг у цей список. AMLO оголосив про своє рішення націоналізувати літій у 2022 році, фактично зупинивши потенційний розвиток літію в Мексиці. Однак через три місяці пандемії AMLO змінив своє рішення та включив гірничодобувну промисловість до основних галузей, а також тихо дозволив розширення шахти в Санта-Розалії після того, як громадський референдум продемонстрував переважну підтримку шахти, тому я ставлю йому C- на відміну від незадовільна оцінка.

Parish Flannery: Який ризик номер один повинні розуміти іноземні гірничодобувні компанії, розглядаючи купівлю активів у Мексиці?

Коулман: Я вважаю, що ризиком номер один у Мексиці для гірничодобувних компаній є питання щодо законності їхніх концесій на видобуток корисних копалин щодо консультацій з місцевим населенням. Як і в більшості країн світу, у Мексиці хороші стосунки з громадою мають важливе значення для успішної видобувної діяльності. У північній частині Мексики, де найбільше домінує видобуток корисних копалин, промисловість користується великою підтримкою на місцевому рівні та рівні штату, а громадська думка підтримує відповідальне видобуток. Багато гірничодобувних компаній прагнуть бути зразковими громадянами в громадах, де вони працюють, і корпоративна соціальна відповідальність (КСВ) вважається пріоритетом. Однак південна частина Мексики переважно населена корінними громадами, які ставляться до видобутку з недовірою, і на них сторонні групи легко схиляються проти будь-якої діяльності з видобутку корисних копалин, включаючи розвідку. Одним із прикладів є проект Almaden Mineral Ixtaca, розташований у південному мексиканському штаті Пуебла, якому протистоїть коаліція неурядових організацій, незважаючи на прозорість компанії та чудовий охоплення громади. Наразі справа перебуває у Верховному суді Мексики, де оскаржується дійсність концесій на видобуток Almaden, оскільки компанія не мала схвалення місцевої громади на отримання концесії. Ця справа використовується для створення прецедентів щодо конституційності мексиканського закону про гірничу справу. Відповідно до чинного законодавства, консультації з місцевим населенням не потрібні для розміщення концесій на видобуток корисних копалин і потрібні лише як частина процесу отримання екологічних дозволів перед початком виробництва. Рішення верховного суду може поставити під загрозу дійсність концесій на видобуток по всій країні, тому інвестори та фахівці з видобутку уважно стежать за цією справою.

Перегляньте розширену дискусію з Дугласом Коулманом тут.